ESS tăng 76%, ba hãng pin Hàn phải tính lại bài toán doanh thu

Doanh số xe điện không còn là thước đo duy nhất cho kết quả kinh doanh của ba hãng pin Hàn Quốc. Trong tháng 6, lượng pin xe điện xuất xưởng tại Mỹ giảm, nhưng lượng lắp đặt hệ thống lưu trữ năng lượng (ESS) lại tăng mạnh, khiến trọng tâm nhu cầu dịch chuyển sang lưới điện và trung tâm dữ liệu.

Theo Chứng khoán Hana (Hana Securities), lượng pin xe điện xuất xưởng tại Mỹ trong tháng 6 đạt 9,4GWh, giảm 7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lượng ESS lắp đặt mới cùng tháng đạt 13,0GWh, tăng 76%. Giới phân tích cho rằng nhu cầu điện tăng do các trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo (AI) mở rộng đã làm thay đổi tiêu chí đánh giá tỷ lệ vận hành và doanh thu của các hãng pin.

Ở mảng xe điện, đà tăng trưởng tương đối chậm lại. Theo hãng nghiên cứu thị trường SNE Research, tổng lượng pin xe điện được sử dụng toàn cầu (không tính Trung Quốc) trong nửa đầu năm 2026 đạt 269,0GWh, tăng 26,3% so với cùng kỳ năm trước.

Tuy nhiên, tổng lượng sử dụng của ba hãng Hàn Quốc gồm LG Energy Solution, SK On và Samsung SDI chỉ đạt 74,3GWh, giảm 6,3%. Thị phần cộng gộp của ba hãng cũng giảm từ 37,2% xuống 27,6%, tương đương mất 9,6 điểm phần trăm.

Xét theo từng hãng, LG Energy Solution đạt 44,9GWh, tăng 1,5% nhưng vẫn thấp hơn tốc độ tăng trưởng chung của thị trường. SK On đạt 18,9GWh, giảm 6,7%, còn Samsung SDI đạt 10,5GWh, giảm tới 29,0%.

SNE Research chỉ ra nguyên nhân là doanh số chậm lại tại các khách hàng lớn ở Bắc Mỹ và châu Âu, việc điều chỉnh sản lượng ở một số mẫu xe, cùng việc các hãng pin Trung Quốc mở rộng nguồn cung ra nước ngoài. Nhìn chung thị trường xe điện vẫn tăng trưởng, nhưng mức độ ảnh hưởng đến từng hãng Hàn Quốc lại khác nhau tùy khu vực và khách hàng.

Ngược lại, mảng ESS lại di chuyển theo hướng khác. Theo hãng nghiên cứu Rho Motion, lượng ESS lắp đặt mới toàn cầu trong tháng 6 đạt 50,8GWh, tăng 51%.

Trong đó, Mỹ chiếm 13,0GWh, riêng ESS dùng cho lưới điện đạt 12,0GWh, tăng 81%. Cùng tháng, lượng lắp đặt tại châu Âu đạt 4,2GWh, tăng vọt 249%, trong khi tại Trung Quốc giảm 15%, còn 12,7GWh.

ESS là thiết bị lưu trữ điện được sản xuất ra để cung cấp lại khi cần. Thiết bị này thường đi kèm với các nguồn điện có sản lượng không ổn định như điện mặt trời và điện gió, đồng thời được xem là giải pháp giảm tải cho lưới điện tại các trung tâm dữ liệu tiêu thụ điện lớn.

Trong buổi công bố kết quả kinh doanh quý 2 ngày 30 tháng 7, LG Energy Solution cho biết doanh thu ESS nửa đầu năm tăng gấp 4,6 lần so với cùng kỳ năm trước, đưa tỷ trọng trong tổng doanh thu công ty lên gần 30%. Công ty cũng cho biết đã ký được các đơn hàng mới trị giá hơn 3.000 tỷ won trong nửa đầu năm, bao gồm các dự án trung tâm dữ liệu AI.

LG Energy Solution cho biết đặt mục tiêu nâng công suất sản xuất ESS tại Bắc Mỹ lên trên 50GWh vào cuối năm nay.

Samsung SDI cũng đang tìm cách huy động vốn. Ngày 21 tháng 8, công ty công bố sẽ bán 13.088.235 cổ phiếu Samsung Display.

Giá trị thương vụ vào khoảng 4.449,999 tỷ won. Theo công bố, mục đích là “huy động vốn đầu tư và cải thiện cơ cấu tài chính”. Tuy nhiên, số tiền này sẽ được rót vào hạng mục thiết bị nào và với tỷ lệ ra sao vẫn cần chờ công bố chính thức riêng.

S&P Global đưa tin ngày 24 tháng 8 rằng lượng nhập khẩu pin lithium-ion của Mỹ trong quý 2 tăng 26% so với quý trước, nhưng giảm 10% so với cùng kỳ năm trước. Cùng số liệu này cho thấy lượng nhập khẩu pin dùng cho ESS và các mục đích ngoài xe điện đạt 193.370 tấn, tăng khoảng 29% so với quý trước, trong khi lượng nhập khẩu pin dùng cho xe điện là 22.572 tấn.

Bài toán doanh thu trở nên phức tạp hơn vì công dụng của pin đang phân hóa. Doanh số xe điện chậm lại vẫn là gánh nặng, nhưng việc ổn định lưới điện, đảm bảo nguồn điện cho trung tâm dữ liệu và chuyển đổi sản xuất tại chỗ đang trở thành những biến số riêng.

Kết quả kinh doanh sắp tới của ba hãng pin Hàn Quốc sẽ không chỉ phụ thuộc vào doanh số xe điện, mà còn được xác nhận qua đơn hàng ESS, tốc độ sản xuất hàng loạt pin lithium sắt phosphate (LFP) và tỷ lệ vận hành thực tế tại các cơ sở sản xuất ở Bắc Mỹ.