Có thể giảm tỷ trọng GE Vernova(GEV) khi giới đầu tư dè chừng cổ phiếu AI

Trong bối cảnh giới đầu tư trên thị trường chứng khoán Mỹ ngày càng thận trọng với nhóm cổ phiếu liên quan đến trung tâm dữ liệu AI, GE Vernova(GEV) được nhắc đến như một ứng viên có thể bị giảm tỷ trọng. Đây là công ty được chú ý nhờ mảng turbine khí nhắm vào nhu cầu điện cho trung tâm dữ liệu, nhưng thị trường bắt đầu xuất hiện cách nhìn cho rằng cần đánh giá lại toàn bộ giao dịch liên quan đến hạ tầng AI.

Theo CNBC đưa tin, Jim Cramer, người dẫn chương trình của CNBC, phát biểu tại cuộc họp buổi sáng của Investing Club ngày 24 (giờ địa phương) rằng giao dịch AI hiện đang "bị hỏng". Cuộc họp diễn ra lúc 10 giờ 20 sáng ngày 24 giờ miền Đông nước Mỹ, tương đương khoảng 21 giờ 20 cùng ngày theo giờ Việt Nam.

Cramer cho biết khi vấn đề mở rộng trung tâm dữ liệu chuyển thành chủ đề chính trị, ông đã giảm tỷ trọng ở một số cổ phiếu liên quan đến AI. Ông nói điểm khởi đầu là việc cắt giảm mạnh vị thế tại Broadcom(AVGO).

GE Vernova cũng được nhắc đến như ứng viên điều chỉnh tiếp theo. Về GE Vernova, Cramer nói "có thể lập luận rằng nên giảm bớt vị thế", một phát biểu mang tính quan điểm điều hành danh mục của Investing Club hơn là thông tin từ báo cáo kết quả kinh doanh hay công bố chính thức của doanh nghiệp.

GE Vernova là công ty sản xuất turbine khí tự nhiên phục vụ sản xuất điện độc lập cho trung tâm dữ liệu. Khi các trung tâm dữ liệu AI gặp vấn đề chậm kết nối lưới điện và chi phí điện tăng cao, công ty này được xếp vào nhóm cổ phiếu hạ tầng điện.

Giao dịch trung tâm dữ liệu AI là chủ đề thị trường gộp chung nhiều ngành như bán dẫn, máy chủ, thiết bị điện, làm mát và bảo mật. Bên cạnh đánh giá đây là ngành có nhu cầu tăng trưởng, tiêu chí mà nhà đầu tư dùng để phán đoán còn là mức độ giá cổ phiếu đã phản ánh kỳ vọng đó đến đâu.

Investing Club của CNBC cho biết quỹ từ thiện của Cramer hiện đang nắm giữ CrowdStrike(CRWD), Broadcom, Micron(MU) và Salesforce(CRM). Việc giảm tỷ trọng GE Vernova mới dừng ở mức khả năng được đề cập, chưa phải giao dịch đã chốt.

Trong phiên giao dịch cùng ngày tại New York, chỉ số S&P 500 và Nasdaq giảm nhẹ. Micron mất hơn 5,5%. CNBC cho biết đồn đoán lan truyền trên mạng xã hội rằng Tổng thống Trump có thể cho phép Apple(AAPL) mua chip nhớ từ nhà cung cấp Trung Quốc để lắp cho thiết bị bán tại thị trường này đã tác động đến đà giảm của nhóm cổ phiếu chip nhớ.

Cramer mô tả tâm lý thị trường lúc này là "thị trường kiểu Coca-Cola, Johnson & Johnson", ý nói nhà đầu tư đang ưu tiên nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn mang tính phòng thủ hơn là cổ phiếu công nghệ, AI tăng trưởng cao.

Trọng tâm của phát biểu lần này không nằm ở việc nhu cầu AI suy yếu, mà ở mức độ giá cổ phiếu đã phản ánh kỳ vọng đến đâu. TokenPost trước đó từng đưa tin về việc nhóm cổ phiếu trung tâm dữ liệu AI giảm 9,5% trong tuần khi gánh nặng pháp lý được nhắc đến. Khi đó, thị trường cũng nhìn nhận song song cả nhu cầu AI lẫn kỳ vọng cao và cấu trúc huy động vốn của nhóm này.

CrowdStrike cũng được nhắc đến trong cùng cuộc họp. Cổ phiếu giảm nhẹ trước thềm công bố kết quả kinh doanh sau khi thị trường Mỹ đóng cửa ngày 26 (giờ địa phương), tương đương rạng sáng ngày 27 theo giờ Việt Nam.

CNBC dẫn nguồn từ Axios cho biết CrowdStrike vừa có giám đốc công nghệ (CTO) rời công ty. Dù vậy, Cramer nói ông vẫn "cảm thấy rất tốt" về CrowdStrike.

Ông đưa ra lý do là nhu cầu an ninh mạng đang tăng trong thời đại AI. Cramer cũng dùng cách diễn đạt tương tự khi nói về Salesforce.

CNBC cho biết Salesforce đã trải qua một năm khó khăn vì lo ngại AI có thể gây gián đoạn mô hình kinh doanh, nhưng cổ phiếu đã tăng hơn 40% so với mức đáy 52 tuần ghi nhận vào cuối tháng 6.

Phát biểu lần này thiên về điều chỉnh danh mục dựa trên áp lực định giá và yếu tố chính trị của nhóm cổ phiếu liên quan, hơn là nhận định rằng nhu cầu hạ tầng AI đã biến mất. Điện cho trung tâm dữ liệu, bán dẫn và bảo mật phần mềm đều gắn với dòng vốn đầu tư AI, nhưng kết quả kinh doanh từng doanh nghiệp và các chỉ số đơn hàng thực tế mới là yếu tố sẽ quyết định đánh giá của thị trường trong thời gian tới.