4,739%: Lợi suất trái phiếu chính phủ Hàn Quốc kỳ hạn 30 năm lập đỉnh trong phiên, thị trường đóng cửa trái chiều

Thị trường trái phiếu chính phủ Hàn Quốc đóng cửa trái chiều ngày 13, khi lợi suất các kỳ hạn ngắn và trung hạn giảm nhưng kỳ hạn 10 năm và 50 năm tăng, còn kỳ hạn 30 năm có thời điểm vọt lên 4,739% trong phiên, lập đỉnh lịch sử mới.

Theo Yonhap Infomax đưa tin ngày 13 (giờ địa phương), lợi suất chào giá cuối ngày của Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc (KOFIA) cho thấy trái phiếu chính phủ (TPCP) kỳ hạn 3 năm giảm 1,0 điểm cơ bản (bp) so với phiên trước, còn 3,781%. Kỳ hạn 10 năm tăng 0,4bp lên 4,298%, kỳ hạn 30 năm giảm 0,5bp còn 4,680%, còn kỳ hạn 50 năm tăng 0,6bp lên 4,587% khi đóng cửa.

Đầu phiên, thị trường chịu ảnh hưởng từ báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Mỹ. Theo MarketWatch, Bộ Lao động Mỹ cho biết CPI tháng 7 tăng 0,1% so với tháng trước, còn CPI lõi tăng 0,2%.

Số liệu lạm phát nằm trong phạm vi dự báo giúp lợi suất kỳ hạn ngắn và trung hạn trong nước chịu áp lực giảm. Tuy nhiên, áp lực cung - cầu ở nhóm kỳ hạn siêu dài lại tăng trở lại, khiến xu hướng chung của thị trường trái phiếu không duy trì được lâu.

Sự chú ý của thị trường sau đó chuyển sang trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm. Lợi suất tham chiếu kỳ hạn này tăng lên 4,739% trên thị trường giao dịch vào khoảng 9 giờ 9 phút sáng.

Đây là mức lập đỉnh lịch sử mới. Trước đó, TokenPost từng đưa tin lợi suất TPCP kỳ hạn 30 năm tăng lên 4,719% trong phiên sáng, đồng thời chỉ ra áp lực cung - cầu ở nhóm kỳ hạn siêu dài và hoạt động mua bán hợp đồng tương lai của khối ngoại là hai biến số chính.

Trái phiếu kỳ hạn siêu dài thường biến động giá mạnh hơn khi lợi suất thay đổi, do thời gian đáo hạn kéo dài. Khi lợi suất tăng nhanh, giá trái phiếu giảm, kéo theo áp lực lỗ đánh giá lại đối với các tổ chức đang nắm giữ trái phiếu dài hạn.

Vào buổi chiều, thị trường ghi nhận dòng vốn mua ròng của khối ngoại đổ vào kỳ hạn 20 năm và 30 năm. Nhờ đó, nhóm kỳ hạn dài tạm thời ổn định trở lại, lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm xuống 4,631% vào khoảng 14 giờ 47 phút.

Tuy nhiên sau 15 giờ, xu hướng lại đảo chiều đi lên. Khối ngoại đẩy mạnh bán hợp đồng tương lai TPCP kỳ hạn 3 năm, trong khi tỷ giá USD/KRW cũng vượt mốc 1.420 won, gây thêm áp lực lên tâm lý nhà đầu tư ở nhóm kỳ hạn dài.

Hợp đồng tương lai TPCP cũng suy yếu. Hợp đồng tương lai kỳ hạn 3 năm giảm 2 tick, đóng cửa ở 103,29 điểm; khối ngoại bán ròng 10.541 hợp đồng, trong khi khối công ty chứng khoán mua ròng 10.762 hợp đồng.

Hợp đồng tương lai kỳ hạn 10 năm giảm 15 tick, kết phiên ở 105,63 điểm. Khối ngoại bán ròng 2.641 hợp đồng, khối công ty chứng khoán mua ròng 2.184 hợp đồng. Hợp đồng tương lai kỳ hạn 30 năm gần như đi ngang, ở mức 104,74 điểm.

Khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai kỳ hạn 3 năm đạt 132.499 hợp đồng, kỳ hạn 10 năm đạt 63.531 hợp đồng. Về khối lượng vị thế mở, hợp đồng kỳ hạn 3 năm giảm 10.208 hợp đồng, còn kỳ hạn 10 năm tăng 1.909 hợp đồng. Khối lượng vị thế mở phản ánh số hợp đồng chưa được tất toán trên thị trường phái sinh.

Áp lực ở nhóm trái phiếu siêu dài cũng được xem là một chỉ báo phụ khi đánh giá thanh khoản đồng won và khả năng phân bổ dòng vốn vào tài sản rủi ro. Biến động lợi suất TPCP và lãi suất đồng won không trực tiếp giải thích biến động giá Bitcoin(BTC) hay Ethereum(ETH). Tuy nhiên, khi biến động lãi suất trong nước tăng lên, giới quan sát vẫn dùng chỉ số này như một chỉ báo phụ để theo dõi thanh khoản đồng won và khả năng phân bổ vốn vào các tài sản rủi ro.

Một chuyên viên giao dịch trái phiếu tại công ty chứng khoán nhận định: "Cũng cần theo dõi thêm Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 7 của Mỹ, nhưng tâm điểm chính vẫn sẽ là phiên đấu thầu TPCP kỳ hạn 50 năm", đồng thời cho biết thêm "đây là sự kiện giúp thị trường kiểm chứng một lần nữa mức độ nhu cầu đối với trái phiếu siêu dài hạn". Phiên đấu thầu TPCP kỳ hạn 50 năm trị giá 800 tỷ won dự kiến diễn ra vào ngày 14.