1,7 điểm cơ bản: Lợi suất trái phiếu Hàn Quốc kỳ hạn 3 năm giảm, kỳ hạn 30 năm tăng trước thềm CPI Mỹ

Lãi suất trái phiếu chính phủ Hàn Quốc giảm nhẹ ở các kỳ hạn ngắn và trung bình trong phiên 12/8, khi thị trường thận trọng chờ số liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 của Mỹ. Riêng lợi suất kỳ hạn 30 năm có lúc vọt lên 4,728% trong phiên trước khi thu hẹp đà tăng, nhưng vẫn đóng cửa cao hơn phiên trước.

Theo thị trường trái phiếu ngày 12 (giờ Hàn Quốc), lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 3 năm chốt phiên ở mức 3,791%, giảm 1,7 điểm cơ bản (bp) so với phiên trước. Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 0,7 điểm cơ bản xuống 4,294%, còn kỳ hạn 30 năm tăng 1,9 điểm cơ bản lên 4,685%, hãng tin Yonhap Infomax cho biết.

Diễn biến giữa các kỳ hạn có sự phân hóa. Lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm 0,6 điểm cơ bản xuống 3,627%, kỳ hạn 5 năm giảm 1,7 điểm cơ bản xuống 4,025%. Ngược lại, lợi suất kỳ hạn 20 năm và 50 năm lần lượt tăng 1,2 và 1,8 điểm cơ bản.

Điểm cơ bản (bp) là đơn vị đo biến động lãi suất, trong đó 1bp tương đương 0,01 điểm phần trăm. Do giá và lợi suất trái phiếu thường di chuyển ngược chiều nhau, lợi suất giảm đồng nghĩa giá trái phiếu ở kỳ hạn tương ứng tăng lên.

Đầu phiên, lợi suất trái phiếu chính phủ và hợp đồng tương lai trái phiếu Hàn Quốc biến động cùng chiều với đà tăng giá của trái phiếu Mỹ. Tuy nhiên áp lực tăng lan rộng ra toàn thị trường sau khi lợi suất kỳ hạn 30 năm vọt lên 4,728% ngay khi mở cửa.

Giới quan sát thị trường cho rằng đợt tăng này xuất phát từ hoạt động bán cắt lỗ ở kỳ hạn 30 năm. Sau đó, lợi suất các kỳ hạn siêu dài thu hẹp đà tăng, trong khi lợi suất các kỳ hạn chủ chốt khác dao động đi ngang rồi đóng cửa trong sắc giảm.

Trên thị trường hợp đồng tương lai trái phiếu, khối ngoại tiếp tục bán ròng. Hợp đồng tương lai trái phiếu 3 năm tăng 6 tick lên 103,31 điểm, nhưng khối ngoại bán ròng 11.939 hợp đồng. Ở chiều ngược lại, khối công ty chứng khoán mua ròng 7.725 hợp đồng và khối ngân hàng mua ròng 4.199 hợp đồng.

Hợp đồng tương lai trái phiếu 10 năm tăng 5 tick lên 105,78 điểm. Khối ngoại bán ròng 4.416 hợp đồng, trong khi khối ngân hàng mua ròng 2.614 hợp đồng. Hợp đồng tương lai trái phiếu 30 năm giảm 0,34 điểm xuống 104,74 điểm.

Khối ngoại đã bán ròng hợp đồng tương lai trái phiếu 3 năm ba phiên liên tiếp, còn hợp đồng tương lai trái phiếu 10 năm bị bán ròng hai phiên liên tiếp. Trong phiên, khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai trái phiếu 3 năm đạt 123.486 hợp đồng, khối lượng hợp đồng mở giảm 1.603 hợp đồng. Hợp đồng tương lai trái phiếu 10 năm ghi nhận 66.124 hợp đồng được giao dịch, khối lượng hợp đồng mở giảm 2.433 hợp đồng.

Trên thị trường chứng khoán và ngoại hối, chỉ số KOSPI tăng 3,68%, còn tỷ giá USD/KRW giao dịch quanh vùng 1.410 won. Diễn biến thị trường trái phiếu trong phiên được cho là phản ánh hoạt động điều chỉnh vị thế trước thềm công bố CPI nhiều hơn là một xu hướng lãi suất rõ ràng.

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) sẽ công bố CPI tháng 7 vào lúc 21h30 ngày 12/8 theo giờ Hàn Quốc, còn chỉ số giá sản xuất (PPI) dự kiến công bố lúc 21h30 ngày 13/8. Thị trường trái phiếu Mỹ trước đó cũng dao động hẹp trong lúc chờ số liệu CPI.

Một chuyên viên giao dịch trái phiếu tại một công ty chứng khoán nói với Yonhap Infomax ngày 12 rằng "chỉ nhìn vào diễn biến thị trường hôm nay, có vẻ như kỳ vọng CPI sẽ ra khá tốt so với dự báo đang chiếm ưu thế hơn", đồng thời cho biết "khối ngoại được cho là đã tất toán các vị thế mua gần đây trước khi số liệu CPI được công bố". Nhận định này cho thấy việc khối ngoại bán ròng hợp đồng tương lai trái phiếu mang tính chất thu hẹp vị thế trước thềm công bố lạm phát, hơn là một tín hiệu về xu hướng lãi suất dài hạn.

Một chuyên viên giao dịch trái phiếu khác tại công ty chứng khoán khác cũng nói với Yonhap Infomax ngày 12 rằng "nếu lạm phát Mỹ ra đúng như dự báo chung, với giả định lãi suất Mỹ không biến động mạnh, thị trường trong nước nhiều khả năng vẫn sẽ diễn biến khá trầm lắng". Thị trường trái phiếu Hàn Quốc được dự báo sẽ theo dõi sát phản ứng của lãi suất Mỹ sau khi CPI và PPI lần lượt được công bố.

Thị trường tài sản số cũng đang chờ đợi cùng số liệu lạm phát này. Bitcoin (BTC) dao động giữa các vùng giá quan trọng trước thềm công bố CPI, trong khi kỳ vọng về lãi suất và diễn biến đồng USD tiếp tục được xem là thước đo điều kiện tài chính đối với các tài sản rủi ro, trong đó có Ethereum (ETH). Tuy nhiên, chưa có căn cứ nào cho thấy diễn biến lợi suất trái phiếu chính phủ Hàn Quốc trong phiên này tác động trực tiếp đến giá tài sản số.