1,78%: Trái phiếu panda đầu tiên của UBS (UBS) được đăng ký gấp hơn 3 lần

UBS (UBS) đã phát hành trái phiếu panda đầu tiên kỳ hạn 5 năm trị giá 2 tỷ nhân dân tệ trên thị trường trái phiếu liên ngân hàng Trung Quốc (CIBM), với lãi suất coupon 1,78% và lượng đăng ký mua vượt hơn 3 lần khối lượng phát hành.

Theo thông cáo báo chí của UBS (UBS) ngày 27 tháng 8 (giờ địa phương), đây là mức coupon thấp nhất trong số các trái phiếu panda kỳ hạn 5 năm do tổ chức tài chính nước ngoài phát hành, đồng thời là trái phiếu panda đầu tiên của một tổ chức tài chính Thụy Sĩ tại Trung Quốc. Cùng ngày, ChinaMoney.com cũng đăng thông báo “瑞士银行有限公司2026年第一期人民币债券（债券通）发行情况公告” xác nhận việc phát hành này.

Trái phiếu panda là loại trái phiếu do chính phủ, tổ chức tài chính hoặc doanh nghiệp nước ngoài phát hành bằng đồng nhân dân tệ tại thị trường Trung Quốc đại lục. Thông qua kênh này, đơn vị phát hành có thể huy động vốn nhân dân tệ ngay tại thị trường onshore của Trung Quốc, thay vì phải dựa vào thị trường USD hay euro.

Giao dịch lần này cho thấy UBS (UBS) đang kết nối nền tảng kinh doanh tại Trung Quốc với kênh huy động vốn tại chỗ. Giới quan sát nhận định việc thị trường trái phiếu Trung Quốc đại lục mở cửa hơn với các tổ chức phát hành nước ngoài cũng giúp mở rộng lựa chọn huy động vốn cho các định chế tài chính quốc tế.

Sergio Ermotti (Sergio P. Ermotti), Tổng giám đốc điều hành Tập đoàn UBS (UBS), cho biết “Trung Quốc là thị trường quan trọng đối với UBS và là một phần cốt lõi trong chiến lược tăng trưởng của chúng tôi”. Phát biểu này cho thấy việc phát hành trái phiếu panda đầu tiên là bước đi nhằm củng cố sự gắn bó lâu dài của ngân hàng với thị trường Trung Quốc.

Janice Hu, Tổng giám đốc UBS (UBS) tại Trung Quốc, chia sẻ với China Daily rằng “thị trường nhân dân tệ onshore là một cấu phần quan trọng trong danh mục huy động vốn đa dạng của UBS”. Bà nhấn mạnh xu hướng các định chế tài chính toàn cầu ngày càng xem trái phiếu nhân dân tệ là một kênh huy động vốn chính thức.

Thị trường trái phiếu panda của Trung Quốc đang tăng tốc phát hành trong năm nay. Theo Sở Thanh toán bù trừ Thượng Hải (SHCH), tổng giá trị trái phiếu panda phát hành tại Trung Quốc trong nửa đầu năm 2026 đạt 160 tỷ nhân dân tệ, tăng 69% so với cùng kỳ năm trước.

Tính đến cuối tháng 6, số dư trái phiếu panda đang lưu ký tại SHCH đạt 454,7 tỷ nhân dân tệ. Việc cả giá trị phát hành lẫn số dư lưu ký đều tăng cho thấy các tổ chức phát hành nước ngoài đang sử dụng thị trường trái phiếu Trung Quốc đại lục nhiều hơn.

UBS (UBS) cho biết tính đến ngày 25, tổng giá trị trái phiếu panda mà ngân hàng phát hành trong năm nay đã vượt 200 tỷ nhân dân tệ. Tại một hội thảo trực tuyến do Bond Connect và Tổng công ty Tài chính Quốc tế Trung Quốc (CICC) đồng tổ chức ngày 18, lợi thế về chi phí huy động vốn của trái phiếu panda cũng được nhắc đến như một yếu tố thu hút các tổ chức phát hành quốc tế tham gia.

Chi phí huy động vốn là biến số then chốt của thị trường trái phiếu panda. Thông thường, tổ chức phát hành nước ngoài sẽ cân nhắc đồng thời mặt bằng lãi suất theo từng đồng tiền, chi phí phòng ngừa rủi ro tỷ giá, nền tảng nhà đầu tư và quy trình phát hành trước khi chọn thị trường huy động vốn.

Khi huy động vốn bằng nhân dân tệ tại thị trường onshore Trung Quốc, tổ chức phát hành có thể khớp cùng một loại tiền tệ giữa hoạt động kinh doanh và dòng vốn tại Trung Quốc. Tuy nhiên, điều kiện phát hành cụ thể vẫn phụ thuộc vào xếp hạng tín nhiệm, mặt bằng lãi suất thị trường, nhu cầu của nhà đầu tư và mức độ tiếp cận thể chế.

Việc Trung Quốc hoàn thiện thể chế cũng được xem là yếu tố thúc đẩy thị trường trái phiếu panda mở rộng. Thông tin chính thức từ hệ thống Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) cho biết các quy định liên quan đến trái phiếu panda tiếp tục được cải thiện, đi kèm với việc mở rộng khả năng tiếp cận thị trường cho tổ chức phát hành nước ngoài.

Trước đó, Kazakhstan cũng từng phát hành trái phiếu panda trên thị trường vốn Trung Quốc, qua đó mở rộng thêm kênh huy động vốn bằng nhân dân tệ. TokenPost từng đưa tin về đợt phát hành trái phiếu panda dạng trái phiếu chính phủ đầu tiên của Kazakhstan, đồng thời phân tích xu hướng tận dụng thị trường trái phiếu Trung Quốc và hạ tầng Bond Connect.

Giao dịch lần này không phải là thông tin tác động trực tiếp đến thị trường tiền mã hóa, mà thiên về tin tức tài chính vĩ mô, phản ánh dòng chảy thanh khoản toàn cầu và kênh huy động vốn bằng ngoại tệ. Đây là bức tranh đan xen giữa việc thị trường trái phiếu Trung Quốc đại lục mở cửa, chi phí huy động vốn bằng nhân dân tệ và xu hướng đa dạng hóa nguồn vốn của các định chế tài chính nước ngoài.

Sổ lệnh công khai chỉ cho biết mức đăng ký mua “vượt hơn 3 lần”, chưa công bố con số cụ thể. Mục đích sử dụng chi tiết của số vốn huy động được cũng chưa được xác nhận trong thông báo lần này.