Anthropic IPO: Tối đa 316 triệu cổ phiếu loại A có thể được bán trong ngày đầu

Khi Anthropic (Anthropic) niêm yết, tối đa 316 triệu cổ phiếu phổ thông loại A hiện hữu có thể đủ điều kiện bán ngay từ ngày giao dịch đầu tiên. Con số này tương đương khoảng 38,3% trong tổng số 825 triệu cổ phiếu chào bán.

Chainnews ABMedia đưa tin Anthropic đã nộp bản sửa đổi lần thứ hai của hồ sơ đăng ký chứng khoán lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) ngày 10. Hồ sơ nêu các ngoại lệ đối với thỏa thuận hạn chế bán và điều khoản chào bán. Giá chào bán dự kiến của cổ phiếu phổ thông loại A là 70–78 USD/cổ phiếu (khoảng 93.940–104.676 won Hàn Quốc).

Trong tổng số cổ phiếu chào bán, 813.513.154 cổ phiếu là phát hành mới và 23.648.646 cổ phiếu do cổ đông hiện hữu bán.

Thỏa thuận hạn chế bán giới hạn việc cổ đông hiện hữu chuyển nhượng cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định sau khi niêm yết. Hồ sơ ghi nhận khoảng 15,5 tỷ cổ phiếu phổ thông loại A thuộc diện hạn chế, tính cả lượng có thể chuyển đổi; thời hạn thông thường tối đa là 180 ngày.

Tuy nhiên, cổ phiếu bị hạn chế bán do các giám đốc và lãnh đạo không phải nhà sáng lập, nhân viên hiện tại hoặc cũ và cố vấn nắm giữ có thể được bán tối đa 10% ngay từ ngày giao dịch đầu tiên. Lượng cổ phiếu thuộc diện ngoại lệ này tối đa là 316 triệu.

Con số này tương đương khoảng 38,3% số cổ phiếu chào bán, nhưng hạn mức được phép bán không đồng nghĩa với khối lượng giao dịch thực tế. Hồ sơ chỉ nêu lượng tối đa có thể được chuyển nhượng trong ngày đầu tiên.

Sau ngày giao dịch đầu tiên, trước khi thời hạn hạn chế bán kết thúc, tối đa 3,3 tỷ cổ phiếu khác có thể đủ điều kiện bán. Cộng với lượng cổ phiếu ngày đầu, tổng số vào khoảng 3,6 tỷ cổ phiếu. Các đơn vị bảo lãnh phát hành Goldman Sachs (GS) và Morgan Stanley (MS) có thể dỡ bỏ hạn chế sớm.

Ngoài đợt chào bán, Anthropic dự kiến phát hành cổ phiếu phổ thông loại N trị giá 26 tỷ USD (khoảng 34.892 tỷ won Hàn Quốc) cho 7 công ty công nghệ, trong đó có Google, với mức giá bằng giá IPO. Các cổ phiếu này không thuộc thỏa thuận hạn chế bán.

Dù không chịu hạn chế bán, số cổ phiếu này cũng không thể được giao dịch tự do ngay lập tức. Đây là chứng khoán hạn chế chưa đăng ký; việc bán lại phải qua thủ tục đăng ký hoặc đáp ứng điều kiện miễn trừ theo luật. Khi được chuyển nhượng hợp lệ, cổ phiếu loại N sẽ chuyển thành cổ phiếu loại A.

Cổ đông có quyền yêu cầu công ty đăng ký tối đa khoảng 8,39 tỷ cổ phiếu cộng gộp; Google cũng có quyền đăng ký riêng. Trong hồ sơ, Anthropic nêu rằng việc bán số cổ phiếu này hoặc kỳ vọng của thị trường về việc bán có thể tạo áp lực giảm đối với giá cổ phiếu loại A.

Với giả định giá IPO ở mức trung vị 74 USD (khoảng 99.308 won Hàn Quốc), hồ sơ tính giá trị tài sản hữu hình ròng điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 8,21 USD (khoảng 11.018 won Hàn Quốc) sau khi hoàn tất đợt chào bán và khoản đầu tư riêng. Chênh lệch 65,79 USD (khoảng 88.290 won Hàn Quốc) là mức pha loãng trên cơ sở giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu đối với người mua cổ phiếu mới trong IPO.

Mức pha loãng này thể hiện chênh lệch giữa giá chào bán mỗi cổ phiếu và giá trị tài sản hữu hình ròng điều chỉnh, không có nghĩa giá cổ phiếu thực tế sẽ giảm tương ứng. Với cổ đông hiện hữu, hồ sơ đưa ra mức tăng giá trị sổ sách 6,31 USD/cổ phiếu (khoảng 8.468 won Hàn Quốc).

Một số giám đốc và tổ chức liên quan cho biết họ dự định đăng ký mua cổ phiếu loại A trị giá tối đa 303 triệu USD theo giá IPO (khoảng 406,6 tỷ won Hàn Quốc). Đây không phải cam kết có tính ràng buộc; đơn vị bảo lãnh có thể tăng, giảm hoặc không phân bổ cổ phiếu.

Mỗi cổ phiếu phổ thông loại A được chào bán có một phiếu biểu quyết. Một pháp nhân do 7 nhà đồng sáng lập thành lập nắm giữ cổ phiếu loại F; mỗi cổ phiếu loại F có 50,1% quyền biểu quyết đối với các vấn đề đưa ra biểu quyết của cổ đông phổ thông, nhưng không có quyền lợi kinh tế. Cổ phiếu loại T do quỹ tín thác lợi ích dài hạn nắm giữ trao quyền bầu quá bán thành viên hội đồng quản trị.

Thời hạn hạn chế bán đối với cổ đông phổ thông kết thúc vào thời điểm sớm hơn giữa ngày giao dịch trọn vẹn thứ hai sau khi công bố kết quả kinh doanh quý I/2027 và ngày thứ 180 kể từ khi niêm yết. Thời hạn đối với nhà sáng lập và cổ đông sở hữu hơn 0,5% có thể kéo dài tối đa 365 ngày; hồ sơ nêu việc công bố kết quả quý III/2027 và ngày thứ 365 sau niêm yết là các mốc liên quan.