IREN giảm 3,3% trong phiên ngày 10, CCB Int’l hạ khuyến nghị xuống 'Trung lập'

CCB Int’l hạ khuyến nghị đối với IREN ($IREN) từ 'Khả quan' xuống 'Trung lập'. Cổ phiếu IREN giảm 3,3% so với giá đóng cửa phiên trước, còn 20,71 USD trong phiên sáng tại Mỹ ngày 10.

StreetInsider đưa tin lúc 0 giờ 45 ngày 11 theo giờ Hàn Quốc, cổ phiếu IREN ở mức 20,71 USD. Đây là giá trong phiên lúc 10 giờ 45 ngày 10 theo giờ miền Đông nước Mỹ.

Hồ sơ xếp hạng công khai của MarketBeat ghi ngày CCB Int’l hạ khuyến nghị là ngày 9, nhưng không nêu căn cứ cụ thể. Quan điểm của các nhà phân tích khác nhau: Goldman Sachs (GS) giữ khuyến nghị 'Trung lập'; JPMorgan (JPM) duy trì 'Tăng tỷ trọng' nhưng hạ giá mục tiêu; còn Jones Trading nâng đánh giá từ 'Nắm giữ' lên 'Mua'.

Trong thông báo kết quả quý I FY27 ngày 5, IREN cho biết đã điều chỉnh thời điểm dự kiến đưa mục tiêu ARR hơn 4 tỷ USD vào vận hành. Công ty đặt mốc mục tiêu là ngày 31/1/2027 và cho biết thời điểm này có thể lùi đến cuối tháng 2.

Daniel Roberts, đồng sáng lập kiêm đồng CEO của IREN, nói trong tài liệu cuộc gọi hội nghị của công ty: “Khách hàng yêu cầu thay đổi thiết kế, chúng tôi đã chấp thuận và việc này không nằm trong phạm vi ban đầu.” IREN cũng nêu lịch trình của nhà cung cấp là một yếu tố dẫn đến việc điều chỉnh mốc mục tiêu.

IREN cho biết đã có các hợp đồng và nguồn vốn cần thiết cho mục tiêu ARR hơn 4 tỷ USD. Tuy nhiên, khoản tài trợ GPU đã được cam kết vẫn đi kèm điều kiện giải ngân.

ARR là chỉ số vận hành IREN dùng để quy đổi theo năm các khoản phí của GPU đã được ký hợp đồng và đưa vào vận hành. Công ty cho biết ARR từ công suất đang hoạt động là 1 tỷ USD. Mục tiêu hơn 4 tỷ USD không đồng nghĩa với doanh thu đã ghi nhận hay dòng tiền.

Doanh thu trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 đạt 228 triệu USD, gồm 200 triệu USD từ dịch vụ đám mây AI và 28 triệu USD từ khai thác Bitcoin (BTC).

IREN ghi nhận khoản lỗ ròng 263 triệu USD trong cùng quý. Trong cả FY26, doanh thu khai thác Bitcoin là 578,2 triệu USD và doanh thu đám mây AI là 128,8 triệu USD; sang quý này, doanh thu đám mây AI đã vượt doanh thu khai thác.

IREN đang chuyển hoạt động từ khai thác Bitcoin sang dịch vụ đám mây AI. TokenPost từng đưa tin về quá trình chuyển đổi này.

Báo cáo thường niên FY26 của IREN nêu tổng giá trị hợp đồng với Microsoft (MSFT) vào khoảng 9,7 tỷ USD. Cơ sở đầu tiên, Horizon 1, được bàn giao vào tháng 8/2026 và được khách hàng chấp thuận.

Trong báo cáo thường niên FY26, IREN đặt mục tiêu hoàn tất phần lớn việc chuyển đổi cơ sở khai thác trước ngày 31/12/2026. Đây là lịch trình công ty đưa ra, chưa phải việc đã hoàn tất.

IREN dự kiến chi 15 tỷ USD cho đầu tư vốn còn lại trong FY27. Công ty cho biết sẽ dùng tiền mặt, khoản tài trợ GPU đã cam kết và tiền ứng trước của khách hàng để trang trải 9 tỷ USD trong số đó.

IREN dự kiến huy động 6 tỷ USD còn lại thông qua khoản tài trợ GPU, trung tâm dữ liệu và các nguồn vốn cấp doanh nghiệp khác, tùy điều kiện thị trường, để đầu tư cho mục tiêu công suất trong tương lai. Tài liệu công khai chưa cho biết phạm vi huy động 6 tỷ USD này có trùng với nguồn vốn cần thiết cho mục tiêu ARR hơn 4 tỷ USD hay không.