IPO 965 tỷ USD của Anthropic làm xáo trộn lịch niêm yết tại Mỹ

Kế hoạch chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của Anthropic đang trở thành biến số khiến nhiều doanh nghiệp Mỹ phải tính toán lại thời điểm lên sàn. Công ty phát triển Claude chuẩn bị thực hiện một đợt IPO quy mô lớn, khiến các doanh nghiệp dự kiến niêm yết sau kỳ nghỉ Lễ Lao động phải cân nhắc lại thời điểm huy động vốn từ nhà đầu tư.

Theo Bloomberg, IPO của Anthropic đang tạo áp lực cho các doanh nghiệp chuẩn bị niêm yết tại Mỹ sau Lễ Lao động, rơi vào ngày 7 tháng 9. Anthropic dự kiến nộp hồ sơ đăng ký niêm yết công khai trong vài tuần tới, trong khi số lượng cổ phiếu chào bán và mức giá vẫn chưa được ấn định.

Anthropic thực chất đã mở cánh cửa cho quá trình niêm yết từ trước. Công ty cho biết đã nộp bản dự thảo hồ sơ S-1 không công khai lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vào ngày 1 tháng 6 để chuẩn bị cho IPO cổ phiếu phổ thông.

Việc niêm yết có diễn ra hay không và thời điểm cụ thể sẽ phụ thuộc vào quá trình xem xét của SEC cũng như tình hình thị trường. Quy mô huy động vốn chỉ trở nên rõ ràng khi số lượng cổ phiếu chào bán và mức giá được ấn định.

Hồ sơ S-1 không công khai là thủ tục cho phép doanh nghiệp nộp bản dự thảo đăng ký lên SEC mà chưa phải công bố rộng rãi. Thông thường, sau khi nhận phản hồi từ SEC, doanh nghiệp sẽ nộp hồ sơ chính thức, tổ chức gặp gỡ nhà đầu tư, đưa ra khoảng giá chào bán rồi mới chốt giá cuối cùng.

Đợt niêm yết của một doanh nghiệp AI quy mô lớn không chỉ là sự kiện riêng lẻ mà còn ảnh hưởng đến lịch trình chung của thị trường vốn. Bloomberg dẫn lời một số doanh nghiệp và bên bảo lãnh cho biết việc IPO của Anthropic diễn ra vào thời điểm cận kề khiến họ khó thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư dài hạn và quỹ đầu tư quốc gia.

Nếu nhiều doanh nghiệp cùng sắp xếp lịch gặp nhà đầu tư và chào bán trong cùng khoảng thời gian, dòng vốn và sự chú ý của thị trường có thể bị phân tán. Đặc biệt, các đợt IPO công nghệ quy mô lớn thường kéo theo cùng lúc nguồn lực thẩm định và hạn mức phân bổ vốn của nhà đầu tư tổ chức, khiến áp lực dồn lên những doanh nghiệp chào bán cùng thời điểm.

Giá trị của Anthropic cũng là yếu tố khiến thị trường thêm chú ý. Công ty cho biết đã huy động 65 tỷ USD trong vòng gọi vốn Series H vào ngày 28 tháng 5, đưa mức định giá sau đầu tư lên 965 tỷ USD.

Công ty cũng cho biết doanh thu quy đổi theo năm tại thời điểm đó đã vượt 47 tỷ USD. Diễn biến này nối tiếp thông tin trước đó về việc Anthropic nộp bản dự thảo S-1 không công khai và xác nhận mức định giá 965 tỷ USD.

Lịch trình của thị trường niêm yết trong giai đoạn này khá dày đặc. Bloomberg chỉ ra rằng cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữa tháng 9 và cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11 là những yếu tố ràng buộc thêm cho việc sắp xếp lịch niêm yết.

Rob Stowe (Rob Stowe), Giám đốc thị trường vốn cổ phần khu vực châu Mỹ tại Barclays, nhận định: “Tình hình sẽ khó khăn hơn một chút, nên tôi cho rằng tháng 9 và đầu tháng 10 sẽ rất bận rộn.” Ông cho biết hoạt động niêm yết sẽ nhiều nhưng có xu hướng tập trung vào một vài đợt chào bán nhất định.

Nhiều doanh nghiệp khác cũng đang xếp hàng chờ niêm yết. Bloomberg nhắc đến các cái tên như Nscale (điện toán đám mây), Oura Health (nhà sản xuất nhẫn thông minh), Aggreko (cung cấp điện tạm thời), CoVolt Power (năng lượng mặt trời và lưu trữ pin), SB Energy (hạ tầng số), Inspire Brands và Switch là những ứng viên IPO tiềm năng.

Một số doanh nghiệp trong nhóm này có thể thử phản ứng của thị trường trước cả Anthropic. Khi nhiều tổ chức phát hành cùng xuất hiện trong một khoảng thời gian, nhà đầu tư sẽ so sánh khắt khe hơn về tốc độ tăng trưởng, khả năng sinh lời, mức độ phù hợp với xu hướng đầu tư và lượng cổ phiếu lưu hành.

Dòng vốn đổ dồn vào các chủ đề AI và hạ tầng cũng tạo ra sự phân hóa giữa các đợt IPO. Eddie Molloy (Eddie Molloy), đồng phụ trách thị trường vốn cổ phần toàn cầu tại Morgan Stanley, nói: “Các đợt IPO không gắn với chủ đề nóng gặp khó khăn hơn nhiều.”

Ông giải thích rằng khi dòng vốn tập trung vào các chủ đề lớn như hạ tầng AI quy mô lớn hay hàng không vũ trụ - quốc phòng, những tổ chức phát hành quy mô vừa và nhỏ nằm ngoài xu hướng đó sẽ khó thu hút sự quan tâm của bên mua. Điều này cho thấy dù thị trường niêm yết đang mở cửa, không phải doanh nghiệp nào cũng được hưởng điều kiện như nhau.

Quy mô và thời điểm cụ thể của IPO Anthropic vẫn chưa được ấn định. Tác động thực tế đến quy mô huy động vốn cũng như lịch trình niêm yết của các doanh nghiệp khác sẽ chỉ rõ ràng hơn khi công ty công bố hồ sơ chính thức cùng khoảng giá và số lượng cổ phiếu chào bán.