Trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 9 tick khi Mỹ mở rộng mua lại nợ dài hạn

Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ tăng điểm trong phiên giao dịch đêm ngày 20, phản ánh thông báo mở rộng quy mô mua lại trái phiếu dài hạn của Bộ Tài chính Mỹ (U.S. Treasury) cùng đà giảm của lợi suất trái phiếu dài hạn Mỹ. Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm đóng cửa ở mức 105,53 điểm, tăng 9 tick so với giá đóng cửa phiên giao dịch ban ngày trước đó.

Theo thị trường trái phiếu Seoul, trong phiên giao dịch đêm ngày 20, hợp đồng tương lai kỳ hạn 3 năm đóng cửa ở mức 103,34 điểm, tăng 4 tick so với giá đóng cửa phiên ban ngày trước đó. Khối ngoại bán ròng 105 hợp đồng, trong khi khối đầu tư tài chính và nhà đầu tư cá nhân lần lượt mua ròng 83 hợp đồng và 22 hợp đồng.

Ở kỳ hạn 10 năm, khối ngoại bán ròng 26 hợp đồng. Khối đầu tư tài chính và nhà đầu tư cá nhân lần lượt mua ròng 18 hợp đồng và 8 hợp đồng.

Khối lượng giao dịch giảm so với phiên trước. Khối lượng hợp đồng kỳ hạn 3 năm giảm từ 266 hợp đồng xuống còn 200 hợp đồng, trong khi khối lượng hợp đồng kỳ hạn 10 năm giảm từ 52 hợp đồng xuống chỉ còn 7 hợp đồng.

Yếu tố trực tiếp đẩy giá tăng là đà giảm của lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn dài. Cùng thời điểm, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 5,90 điểm cơ bản (bp) so với giá đóng cửa phiên trước tại thị trường New York, còn lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm 9,20bp. Trong khi đó, lợi suất kỳ hạn 2 năm chỉ giảm 0,60bp, cho thấy đà giảm tập trung rõ rệt ở nhóm kỳ hạn dài.

Bộ Tài chính Mỹ (U.S. Treasury) cho biết trong thông báo ngày 19 (giờ Mỹ) rằng cơ quan này sẽ nâng quy mô mua lại nhằm hỗ trợ thanh khoản cho trái phiếu danh nghĩa kỳ hạn 10-20 năm và 20-30 năm, từ mức tối đa 2 tỷ USD lên tối thiểu 4 tỷ USD cho mỗi lần thực hiện. Thay đổi này có hiệu lực từ ngày 9 tháng 9 và được duy trì đến ngày 4 tháng 11, thời điểm kế hoạch phát hành trái phiếu của quý hiện tại kết thúc.

Mua lại (buyback) là hoạt động Bộ Tài chính Mỹ mua lại trái phiếu đã phát hành trên thị trường thứ cấp. Biện pháp này thường được dùng để bổ sung thanh khoản cho một số kỳ hạn nhất định và giảm bớt tình trạng mất cân đối cung cầu.

Thị trường nhìn nhận động thái này là yếu tố giúp giảm áp lực nguồn cung ở nhóm trái phiếu dài hạn. Trước đó, TokenPost đã đưa tin Bộ Tài chính Mỹ quyết định mở rộng quy mô mua lại trái phiếu dài hạn lên tối thiểu 4 tỷ USD mỗi lần.

Tuy nhiên, với nhóm kỳ hạn ngắn, thị trường lại có cách nhìn khác. Một số ý kiến cho rằng khi áp lực phát hành trái phiếu dài hạn giảm bớt, lượng phát hành trái phiếu ngắn hạn có thể tăng lên, khiến lợi suất ngắn hạn có thời điểm chịu áp lực tăng.

Trong phiên giao dịch đêm này, mức giảm của lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm cũng nhỏ hơn nhiều so với nhóm kỳ hạn dài. Đà tăng của hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ trong nước được xem là kết quả của việc lợi suất dài hạn Mỹ giảm được phản ánh vào phiên giao dịch đêm tại thị trường trái phiếu Seoul.

Trong phiên giao dịch ban ngày 20, diễn biến lợi suất trái phiếu dài hạn Mỹ và động thái giao dịch của khối ngoại đối với hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ vẫn là những chỉ báo chính cần theo dõi để xác nhận xu hướng giá.