Hai đề xuất ETF về AI tư nhân và thành tích khúc côn cầu nộp hồ sơ tại Mỹ

Tại Mỹ, hồ sơ đã được nộp cho hai ý tưởng quỹ: một quỹ dùng cấu trúc hoán đổi để tạo mức độ tiếp xúc với giá trị của các công ty AI chưa niêm yết, và một quỹ đầu tư vào hợp đồng tương lai dựa trên chỉ số thành tích mùa giải của các đội khúc côn cầu. Cả hai sản phẩm hiện mới ở giai đoạn nộp hồ sơ.

Ngày 28 tháng 10, ETF.com đề cập đến đặc tính đầu tư của Bitcoin (BTC), các tài khoản Trump, cổ phiếu vốn hóa nhỏ và những dạng ETF mới trong podcast ETF Zoo. Cách tạo mức độ tiếp xúc với công ty chưa niêm yết và ý tưởng quỹ gắn với thành tích thể thao cũng xuất hiện trong hồ sơ nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC).

Bản tóm tắt podcast cho biết các khách mời đã thảo luận về mức phân bổ Bitcoin từ 1% đến 5% đối với nhà đầu tư thông thường. Đây là nội dung tóm tắt cuộc thảo luận, không phải khuyến nghị đầu tư cho từng cá nhân. Phần so sánh hiệu suất sản phẩm trong bản tóm tắt không nêu đối tượng so sánh, ngày 기준 hay số liệu cụ thể, nên không thể xem là số liệu hiệu suất đã được xác minh.

Trong bản cáo bạch nộp vào tháng 9, Corgi MANGOS ETF đề xuất chiến lược đầu tư tạo mức độ tiếp xúc về mặt kinh tế với cổ phiếu hoặc giá trị doanh nghiệp của sáu công ty công nghệ. Trong số đó, Anthropic và OpenAI là các công ty chưa niêm yết.

Quỹ cho biết có thể tạo mức độ tiếp xúc với hai công ty tư nhân thông qua cổ phần trong công ty mục đích đặc biệt (SPV) hoặc hợp đồng hoán đổi tổng lợi suất thanh toán bằng tiền mặt. Hợp đồng hoán đổi tổng lợi suất là thỏa thuận trong đó các bên trao đổi lợi suất của tài sản cơ sở.

Bản cáo bạch nêu rằng giá hợp đồng hoán đổi liên quan đến các công ty chưa niêm yết có thể lấy giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu tham chiếu các công ty đó làm giá chuẩn. Loại hợp đồng không có ngày đáo hạn này có thể được giao dịch trên các sàn phái sinh tài sản số. Cấu trúc quỹ không đồng nghĩa với việc quỹ trực tiếp nắm giữ các hợp đồng tương lai đó hoặc Bitcoin hay tài sản số khác.

Bản cáo bạch cảnh báo giá hợp đồng tương lai vĩnh cửu có thể chênh lệch đáng kể so với giá trị cổ phiếu thực tế của doanh nghiệp. Khi giao dịch thưa thớt, việc xác định giá có thể khó khăn; đối tác trong hợp đồng hoán đổi cũng có thể không thực hiện được nghĩa vụ. Chiến lược đầu tư nêu trong hồ sơ không phản ánh danh mục nắm giữ thực tế.

Sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) Bitcoin giao ngay có cấu trúc khác. Ngày 10 tháng 1 năm 2024, SEC đã phê duyệt việc niêm yết và giao dịch một số ETP Bitcoin giao ngay.

Gary Gensler, khi đó là Chủ tịch SEC, cho biết việc phê duyệt niêm yết không có nghĩa SEC ủng hộ hay bảo chứng cho Bitcoin. Nhà đầu tư ETP giao ngay có thể tiếp xúc với biến động giá mà không cần trực tiếp lưu ký Bitcoin.

Các tài khoản Trump được nhắc đến trong podcast là một chương trình riêng, không liên quan đến ý tưởng ETF. Sở Thuế vụ Mỹ (IRS) mô tả đây là tài khoản hưu trí cá nhân (IRA) dành cho trẻ em, được thành lập theo luật.

Bộ Tài chính Mỹ bắt đầu tự động đăng ký tài khoản cho trẻ em đủ điều kiện từ ngày 1 tháng 10. Việc tự động đăng ký và nộp đơn xin khoản đóng góp của chính phủ liên bang là hai thủ tục riêng biệt.

Trẻ em là công dân Mỹ sinh từ năm 2025 đến năm 2028 và có số An sinh Xã hội hợp lệ có thể nhận khoản đóng góp một lần 1.000 USD của chính phủ liên bang sau khi nộp đơn riêng. Việc tài khoản được tự động đăng ký không đồng nghĩa đơn xin khoản đóng góp đã hoàn tất.

Tháng 6, SEC đã đề nghị công chúng góp ý về các ETF liên quan đến tài sản và chiến lược đầu tư mới để xem xét vấn đề bảo vệ nhà đầu tư và trật tự thị trường. Ý tưởng của Corgi MANGOS ETF và quỹ thể thao nằm trong cuộc thảo luận rộng hơn về các cấu trúc sản phẩm mới này.

Hồ sơ đăng ký HockeyShares nộp lên SEC ngày 21 tháng 9 đề xuất quỹ đầu tư vào hợp đồng tương lai dựa trên chỉ số thành tích mùa giải của từng đội NHL. Hồ sơ vẫn chưa hoàn thiện.

Hồ sơ nêu rõ SEC và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) chưa phê duyệt hay bác bỏ các chứng khoán này, đồng thời chưa đánh giá tính chính xác hoặc đầy đủ của bản cáo bạch.