Quyền chọn Bitcoin trị giá 3,17 triệu USD nhắm mốc 95.000 USD

Khi Bitcoin(BTC) giao dịch quanh 85.000 USD, một tổ hợp quyền chọn Bitcoin trị giá 3,17 triệu USD (khoảng 4,4 tỷ won) đã được thực hiện, tập trung vào mức 95.000 USD và đáo hạn ngày 30 tháng 10.

CoinDesk cho biết, dựa trên dữ liệu từ công ty dữ liệu quyền chọn Laevitas, giao dịch này gồm 5 khối. Mỗi khối bao gồm 1.000 quyền chọn mua với giá thực hiện 90.000 USD, bán 2.000 quyền chọn mua với giá thực hiện 95.000 USD và mua 1.000 quyền chọn mua với giá thực hiện 100.000 USD.

Chi phí ban đầu ròng để xây dựng toàn bộ vị thế là 3,17 triệu USD. Nhà giao dịch đã mua quyền chọn mua ở mức giá thực hiện thấp và cao, đồng thời bán quyền chọn mua ở mức giá thực hiện trung tâm với khối lượng gấp đôi.

Giao dịch này thuộc chiến lược 'long call butterfly'. Lợi nhuận sẽ tăng khi giá Bitcoin tại thời điểm đáo hạn tiến gần mức giá thực hiện trung tâm là 95.000 USD.

Nếu Bitcoin nằm trong khoảng 90.000-100.000 USD, giao dịch có thể tạo ra tổng lợi nhuận. Ngược lại, nếu giá nằm ngoài khoảng này, lợi nhuận sẽ biến mất và nhà giao dịch có thể mất 3,17 triệu USD đã thanh toán.

Do đó, vị thế này có thể được xem là được thiết kế cho kịch bản Bitcoin tăng từ khoảng 85.000 USD hiện tại lên mức 95.000 USD vào cuối tháng 10. Tuy nhiên, chỉ dựa trên cấu trúc giao dịch thì không thể khẳng định hướng giá hay ý định cuối cùng của nhà giao dịch.

Danh tính nhà giao dịch và mục tiêu đầu tư cụ thể chưa được công bố. Đây là lý do khó có thể mở rộng một trường hợp thiết kế rủi ro bằng cách kết hợp một mức giá với ngày đáo hạn thành triển vọng chung của toàn thị trường.

Các chỉ báo quyền chọn ngắn hạn từng cho thấy sự ưa chuộng quyền chọn mua nhưng sau đó đã có một phần điều chỉnh. Laser Digital cho biết trong bản ghi chú chia sẻ với CoinDesk rằng trong quá trình Bitcoin tăng lên 85.000 USD, chỉ báo risk reversal ngắn hạn đã nhanh chóng nghiêng về phía quyền chọn mua.

Risk reversal là chỉ báo dùng chênh lệch nhu cầu giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán để theo dõi hướng biến động giá mà các thành viên thị trường nhạy cảm hơn. Việc xuất hiện xu hướng ưa chuộng quyền chọn mua không đồng nghĩa giá tăng đã được xác nhận.

Coinbase Markets đưa ra mức biến động giá dự kiến theo một độ lệch chuẩn đến ngày 27 tháng 9 là 8,9% đối với Ripple(XRP), 8,0% đối với Solana(SOL), 6,9% đối với Ethereum(ETH) và 5,0% đối với Bitcoin. Đây là các số liệu so sánh biên độ biến động, không thể hiện hướng tăng hay giảm.

Biên độ biến động dự kiến theo một độ lệch chuẩn là giá trị ước tính phạm vi mà giá có thể di chuyển trong một khoảng thời gian nhất định. Ngay cả khi có cùng một mức biến động, hướng đi lên hay đi xuống vẫn cần được đánh giá riêng.

Thị trường quyền chọn kết hợp giá thực hiện và ngày đáo hạn để thiết kế rủi ro và lợi nhuận cho một vùng giá cụ thể. Ngay cả khi cùng là giao dịch mua quyền chọn mua, cấu trúc lợi nhuận và thua lỗ vẫn khác nhau giữa một giao dịch đơn thuần kỳ vọng giá tăng và một giao dịch chỉ tối đa hóa lợi nhuận trong một vùng giá nhất định.

TokenPost trước đó cũng đưa tin dòng tiền trong thị trường quyền chọn Bitcoin tập trung vào một số vùng giá, trong đó có mức 95.000 USD. Tuy nhiên, lãi suất mở hoặc giao dịch riêng lẻ không bảo đảm giá sẽ đạt một mức cụ thể.

Laevitas cung cấp các chỉ báo biến động quyền chọn như butterfly và risk reversal. Do tài liệu công khai chưa xác nhận được các bên tham gia cũng như màn hình khớp lệnh của giao dịch riêng lẻ này, sự tồn tại và cấu trúc giao dịch cần được tách biệt khỏi dự báo giá.

Việc Bitcoin có đạt 95.000 USD vào ngày đáo hạn 30 tháng 10 hay không, cũng như lãi lỗ cuối cùng của nhà giao dịch, sẽ được quyết định tại thời điểm đáo hạn. Hiện chỉ có thể xác nhận rằng một tổ hợp quyền chọn quy mô lớn xoay quanh các mức 90.000 USD, 95.000 USD và 100.000 USD đã được thực hiện.