Giảm 41,4% cổ phần Micron (MU), Tepper vẫn giữ vị trí nắm giữ thứ 2

David Tepper, người thành lập quỹ Appaloosa LP, đã giảm 41,4% lượng cổ phần Micron (MU) đang nắm giữ trong quý 2, nhưng Micron vẫn là cổ phiếu có giá trị nắm giữ lớn thứ hai trong danh mục của Appaloosa.

Theo hồ sơ 13F nộp lên Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Mỹ (SEC), tính đến ngày 30 tháng 6, Appaloosa nắm giữ 975.000 cổ phần Micron, giảm 690.000 cổ phần so với mức 1.665.000 cổ phần của quý trước. Giá trị nắm giữ được ghi nhận ở mức 1.125.432.750 USD (khoảng 1,13 tỷ USD).

Xét theo giá trị nắm giữ, Amazon (AMZN) đứng đầu danh mục với 1.191.700.000 USD (khoảng 1,19 tỷ USD). Micron xếp thứ hai, còn Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan TSMC (TSM) đứng thứ ba với 787.990.500 USD (khoảng 788 triệu USD).

Dù số cổ phần Micron giảm, giá trị nắm giữ vẫn cao hơn mức 562.503.600 USD của quý trước. Nguyên nhân là giá cổ phiếu Micron tăng trong quý, bù lại phần cổ phần đã bán ra tính đến thời điểm cuối quý.

Cũng trong hồ sơ này, Appaloosa tăng lượng cổ phần TSMC từ 1.327.500 lên 1.650.000, tương đương mức tăng 24,3%.

Bình luận: diễn biến này cho thấy Tepper không cắt giảm toàn bộ tỷ trọng bán dẫn, mà có thể đang điều chỉnh tỷ trọng giữa mảng bộ nhớ và mảng gia công bán dẫn (foundry). Tuy nhiên, hồ sơ 13F chỉ công bố tình trạng nắm giữ tại một thời điểm trong quá khứ với độ trễ nhất định, nên không thể khẳng định đây là danh mục hiện tại của Appaloosa vào tháng 9.

13F là báo cáo mà các tổ chức đầu tư tại Mỹ phải nộp cho SEC, thể hiện danh mục cổ phiếu niêm yết nắm giữ tính đến cuối quý. Đây không phải dữ liệu phản ánh ý định giao dịch hiện tại hay vị thế theo thời gian thực, mà là thông tin về tình trạng nắm giữ được công bố chậm.

Trong báo cáo kết quả kinh doanh công bố ngày 24 tháng 6, Micron cho biết doanh thu quý 3 tài khóa 2026 đạt 41,456 tỷ USD, lợi nhuận ròng theo chuẩn GAAP đạt 28,24 tỷ USD. Sanjay Mehrotra, Chủ tịch và CEO Micron, nói trong buổi công bố rằng bộ nhớ có "giá trị chiến lược trong thời đại AI" và nhấn mạnh mức đầu tư kỷ lục để đáp ứng nhu cầu khách hàng.

Ngày 9 tháng 7, Micron công bố kế hoạch đầu tư tối đa 3 tỷ USD để củng cố chuỗi cung ứng bán dẫn tại Mỹ. Cùng ngày, công ty nâng tổng kế hoạch đầu tư nhà máy và công nghệ tại Mỹ lên hơn 250 tỷ USD tính đến năm 2035.

Micron dự kiến xuất lô wafer đầu tiên từ nhà máy tại New York vào giữa năm 2027 đối với nhà máy thứ nhất, và cuối năm 2028 đối với nhà máy thứ hai. Nhà máy mới tại Singapore dự kiến xuất wafer vào nửa cuối năm 2028.

Ngành bán dẫn bộ nhớ nhạy cảm với xu hướng đầu tư vào máy chủ AI và trung tâm dữ liệu. Lộ trình mở rộng bộ nhớ băng thông cao (HBM) và DRAM của Micron cũng liên quan trực tiếp đến thị trường mà Samsung Electronics và SK Hynix đang cạnh tranh.

TokenPost từng đưa tin về phát ngôn của CEO Micron xác định bộ nhớ là hạ tầng chiến lược cho AI. Hồ sơ 13F lần này chỉ phản ánh việc điều chỉnh vị thế của một nhà đầu tư cụ thể, không phải căn cứ duy nhất để đánh giá toàn cảnh ngành bộ nhớ.

Việc Appaloosa giảm cổ phần Micron trong khi tăng cổ phần TSMC cho thấy khẩu vị đầu tư trong ngành bán dẫn cũng có thể phân hóa, do chu kỳ giá bộ nhớ, nhu cầu máy chủ AI và dòng đơn hàng foundry biến động với tốc độ khác nhau.

Những nội dung được xác nhận qua các công bố chính thức là nhu cầu AI, kế hoạch đầu tư thiết bị và lộ trình mở rộng công suất trong giai đoạn 2027-2028. Tác động của việc Appaloosa giảm nắm giữ Micron đối với thị trường bán dẫn hay các doanh nghiệp bộ nhớ trong nước sẽ cần được xác nhận qua các công bố tiếp theo và hồ sơ nắm giữ của quý sau.