Giá mục tiêu 180 USD: JPMorgan khuyến nghị tăng tỷ trọng UMB Financial (UMBF)

JPMorgan vừa bắt đầu phân tích cổ phiếu UMB Financial (UMBF), ngân hàng khu vực có trụ sở tại Mỹ, với khuyến nghị tăng tỷ trọng và đặt giá mục tiêu 180 USD cho thời điểm tháng 12/2027. Cơ sở đưa ra đánh giá này là ngân hàng đã giảm sự phụ thuộc vào thu nhập lãi truyền thống và mở rộng nguồn thu từ phí dịch vụ.

Theo CNBC đưa tin ngày 21 (giờ Hàn Quốc), nhà phân tích Anthony Elian của JPMorgan đánh giá tích cực về cơ cấu doanh thu và khả năng mở rộng địa bàn hoạt động của UMB Financial trong báo cáo mới công bố. UMB Financial là công ty tài chính quy mô vừa và nhỏ, có trụ sở tại thành phố Kansas City, bang Missouri.

JPMorgan nhận định UMB Financial không chỉ dựa vào thu nhập lãi truyền thống mà đã từng bước mở rộng nguồn thu từ phí dịch vụ. Theo báo cáo, tỷ trọng lợi nhuận từ phí trong tổng doanh thu của UMB Financial đạt khoảng 30%, cao hơn mức trung vị 20% của nhóm ngân hàng khu vực mà JPMorgan dùng để so sánh.

Nhà phân tích Elian nói: “UMB Financial đã giảm sự phụ thuộc vào lợi nhuận lãi truyền thống và củng cố tính ổn định của thu nhập.” Bình luận này cho thấy trong bối cảnh biên lãi ròng của ngân hàng có thể biến động theo môi trường lãi suất, tỷ trọng thu nhập ngoài lãi đang trở thành yếu tố quan trọng khi đánh giá các ngân hàng khu vực.

Báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 do chính UMB Financial công bố cũng cho thấy xu hướng mở rộng nguồn thu từ phí. Công ty cho biết thu nhập ngoài lãi quý 2/2026 đạt 245.505.000 USD, tăng 19,9% so với quý trước. Tổng doanh thu đạt 778.030.000 USD, trong đó thu nhập ngoài lãi chiếm 31,6% tổng doanh thu.

Về mảng kinh doanh, UMB Financial cũng đã mở rộng ra ngoài lĩnh vực ngân hàng thương mại và tài chính tiêu dùng, sang lĩnh vực quản lý tài sản và tài chính tổ chức. Trong tài liệu dành cho nhà đầu tư, công ty cho biết đang cung cấp các dịch vụ ngân hàng thương mại, tài chính cá nhân và tài chính tổ chức. Tính đến ngày 30/6, công ty có 192 chi nhánh vật lý.

JPMorgan cũng xem việc UMB Financial mở rộng địa bàn hoạt động là một yếu tố tích cực. Nhà phân tích Elian nói: “Khi UMB Financial mở rộng mạng lưới kinh doanh từ khu vực Trung Tây nước Mỹ sang các khu vực miền Nam và miền Tây, tăng trưởng cho vay và tiền gửi có thể tiếp tục duy trì ở mức một chữ số cao.” Đây là nhận định được đưa ra trong báo cáo của JPMorgan, còn tốc độ tăng trưởng thực tế sẽ cần được xác nhận qua kết quả kinh doanh các quý tới.

Khuyến nghị tăng tỷ trọng là ý kiến đầu tư của công ty chứng khoán, cho rằng nhà đầu tư có thể cân nhắc nắm giữ cổ phiếu này với tỷ trọng cao hơn mức tham chiếu. Giá mục tiêu là giá trị phân tích được tính toán dựa trên kết quả kinh doanh, lãi suất và hệ số định giá ngành tại một thời điểm cụ thể, không đảm bảo diễn biến giá cổ phiếu trong thực tế.

Việc JPMorgan đưa ra khuyến nghị này diễn ra trong bối cảnh các ngân hàng khu vực đang xem xét lại chiến lược đa dạng hóa nguồn thu để ứng phó với biến động lãi suất và nhu cầu vay vốn suy giảm. Diễn biến giá cổ phiếu UMB Financial cũng như toàn ngành ngân hàng khu vực trong thời gian tới sẽ cần được theo dõi cùng với kết quả kinh doanh của công ty và xu hướng lãi suất tại Mỹ.