Copilot đạt 30 triệu tài khoản trả phí, Azure tăng 43%

Mảng kinh doanh trí tuệ nhân tạo (AI) của Microsoft(MSFT) đang mở rộng từ hạ tầng điện toán đám mây sang phần mềm phục vụ công việc. Tốc độ tăng trưởng doanh thu Azure tăng trở lại, trong khi số tài khoản trả phí của Microsoft 365 Copilot đã vượt 30 triệu chỉ sau một quý.

Microsoft cho biết trong báo cáo kết quả kinh doanh công bố ngày 29 tháng 7 rằng doanh thu Azure và các dịch vụ đám mây khác trong quý 4 năm tài chính 2026 tăng 43% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu Azure theo năm lần đầu tiên vượt mốc 100 tỷ USD (khoảng 141,2 nghìn tỷ won).

Satya Nadella (Satya Nadella), Tổng giám đốc điều hành Microsoft, phát biểu trong cùng buổi công bố rằng “Microsoft 365 Copilot đã đạt hơn 30 triệu tài khoản trả phí”. Con số này tăng thêm hơn 10 triệu so với mức “hơn 20 triệu” được đưa ra trong buổi công bố kết quả kinh doanh quý trước.

Tờ Asia Economy (아시아경제) đưa tin ngày 19 rằng Seon Yu-jin, chuyên gia phân tích tại Chứng khoán LS (LS Securities), nhận định Microsoft là doanh nghiệp có thể vừa mở rộng đầu tư hạ tầng AI vừa đẩy mạnh ứng dụng AI cho công việc doanh nghiệp. Ông Seon nói “Microsoft sở hữu đồng thời nền tảng khách hàng doanh nghiệp sẵn có, quyền truy cập dữ liệu, hệ thống bảo mật và xác thực, hệ sinh thái nhà phát triển cùng phần mềm phục vụ công việc”.

Điểm mấu chốt là AI không còn dừng lại ở một dịch vụ riêng biệt mà đang được tích hợp vào các công cụ làm việc quen thuộc. Microsoft 365 Copilot được kết hợp trực tiếp với Word, Excel, PowerPoint, Teams — những phần mềm doanh nghiệp vốn đã sử dụng hằng ngày.

Với cách tiếp cận này, doanh nghiệp có thể bổ sung tính năng “AI” ngay trong gói đăng ký hiện có, thay vì phải triển khai một dịch vụ hoàn toàn mới. Khi đó, điểm khởi đầu cho doanh thu không chỉ đến từ số lượng người dùng mới mà còn từ số tài khoản, mức sử dụng và tỷ lệ chuyển đổi sang sản phẩm cao cấp hơn.

TokenPost từng đưa tin Microsoft đã bắt đầu gộp Copilot dành cho người dùng cá nhân và Microsoft 365 Copilot dành cho doanh nghiệp thành một trải nghiệm ứng dụng duy nhất. Khi đó, vấn đề được quan tâm không phải là tên gọi ứng dụng mà là ranh giới dữ liệu theo từng tài khoản và cách quản lý quyền truy cập trong tổ chức.

Sự gia tăng tài khoản trả phí lần này gắn liền với xu hướng doanh nghiệp mở rộng ứng dụng AI. AI phục vụ công việc càng phát huy hiệu quả khi được truy cập dữ liệu nội bộ như email, tài liệu, cuộc họp, tệp tin, nhưng đặc thù dịch vụ cũng khiến việc quản lý quyền truy cập và phân tách dữ liệu trở thành yếu tố cần xem xét kỹ.

Các chỉ số kinh doanh cũng cho thấy xu hướng tương tự. Doanh thu điện toán đám mây của Microsoft trong quý 4 năm tài chính 2026 đạt 59,3 tỷ USD (khoảng 83,71 nghìn tỷ won), tăng 27% so với cùng kỳ năm trước.

Nghĩa vụ thực hiện còn lại (remaining performance obligation) của mảng doanh nghiệp đạt 678 tỷ USD (khoảng 957,33 nghìn tỷ won), tăng 84%. Đây là khoản đã được ký hợp đồng nhưng chưa được ghi nhận vào doanh thu.

Tuy nhiên, việc AI tạo ra doanh thu không đồng nghĩa với gánh nặng chi phí đã được giải quyết. Microsoft cho biết trong báo cáo quý 3 năm tài chính 2026 rằng giá vốn hàng bán tăng do đầu tư vào hạ tầng AI.

Trong phần trình bày kết quả kinh doanh quý 4, Microsoft cũng cho biết nhu cầu khách hàng đang vượt quá năng lực cung ứng hiện có. Khi mức sử dụng đám mây AI và Copilot tăng lên, chi phí trung tâm dữ liệu, chip xử lý đồ họa (GPU) và điện năng cũng tăng theo.

Ông Seon cũng cho rằng trong ngắn hạn, chi vốn đầu tư cao cùng biên lợi nhuận đám mây giảm có thể là yếu tố khiến cổ phiếu bị định giá thấp hơn. Ông nói “niềm tin vào khả năng thu hồi vốn đầu tư sẽ càng cao khi năng lực cung ứng của Azure được mở rộng và Copilot chứng minh được khả năng tạo doanh thu dựa trên số tài khoản cũng như mức sử dụng”.

Với nhà đầu tư trong nước, vấn đề đáng quan tâm không chỉ là kỳ vọng vào AI mà còn là chênh lệch tốc độ giữa chi phí và doanh thu. TokenPost từng đưa tin mức sử dụng AI tạo sinh ngày càng tăng đang làm thay đổi đồng thời cấu trúc chi phí và doanh thu của các doanh nghiệp phần mềm.

Chiến lược AI của Microsoft nhắm đến đồng thời hai mục tiêu: bán hạ tầng và tạo doanh thu từ ứng dụng phục vụ công việc. Tốc độ tăng trưởng Azure, số tài khoản trả phí Copilot và nghĩa vụ thực hiện còn lại của mảng doanh nghiệp đều tăng đã được xác nhận; còn việc chi phí đầu tư AI chuyển hóa thành doanh thu phần mềm thực tế đến đâu sẽ tiếp tục được theo dõi qua biên lợi nhuận đám mây và chỉ số sử dụng Copilot trong quý tới.