Quốc hội Mỹ chất vấn tài khoản ‘hạn chế’ của Kraken trên mạng lưới thanh toán Fed

Theo CoinDesk đưa tin ngày 27 (giờ địa phương), Quốc hội Mỹ đang trực diện chất vấn việc các doanh nghiệp **“tiền mã hóa”** tiếp cận *“mạng lưới thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed)”*. Động thái này xuất phát từ quyết định cấp tài khoản cho sàn **“Kraken”**, khiến tranh luận về khung *“quy định tài chính”* tại Mỹ thêm căng thẳng.

Theo đó, nghị sĩ Maxine Waters, phụ trách đảng Dân chủ tại Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện, đã gửi thư cho Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Kansas City Jeff Schmid, yêu cầu giải trình chi tiết về việc phê duyệt tài khoản *“mục đích hạn chế”* (limited purpose account) cho sàn **“Kraken”**. Thông qua tài khoản này, công ty con dịch vụ tài chính Kraken Financial của Kraken được quyền kết nối trực tiếp với hệ thống thanh toán chủ chốt của Fed, bỏ qua khâu trung gian là các ngân hàng truyền thống.

Trong bối cảnh Quốc hội vẫn đang tranh luận về việc có nên mở rộng quyền tiếp cận *“mạng lưới thanh toán Fed”* cho doanh nghiệp **“tiền mã hóa”**, Waters cho rằng quyết định đối với Kraken có thể tạo ra tiền lệ lớn, tác động đến cả thị trường lẫn trật tự *“quy định tài chính hiện hành”*. Bà đặc biệt nhấn mạnh: khái niệm *“tài khoản mục đích hạn chế”* hiện không được nêu rõ trong luật cũng như trong hướng dẫn chính thức của Fed, khiến cơ sở pháp lý và điều kiện cấp phép trở nên mơ hồ.

Waters chỉ ra rằng, dựa trên các thông tin đã công bố, công chúng không thể biết Kraken được sử dụng những dịch vụ nào trong số các dịch vụ thanh toán của Fed, phạm vi tới đâu, bị giới hạn ra sao. Theo bà, sự thiếu minh bạch này có thể biến thành rủi ro chính sách, đẩy phần rủi ro hệ thống sang phía ngân hàng trung ương và người nộp thuế.

Về phía Kraken, việc được kết nối trực tiếp với hệ thống *“Fedwire”* – nền tảng chuyển tiền giá trị lớn xử lý khoảng 4.000 tỷ USD mỗi ngày – được xem là bước ngoặt. Kraken Financial sẽ có thể tự xử lý thanh toán mà không cần thông qua ngân hàng thương mại, giảm chi phí và thời gian, đồng thời gia tăng vị thế cạnh tranh của doanh nghiệp **“tiền mã hóa”** trong hệ thống tài chính Mỹ. Giới trong ngành gọi đây là một “biểu tượng mang tính bước ngoặt”, báo hiệu ranh giới giữa tài chính truyền thống và lĩnh vực **“tiền mã hóa”** đang bị xóa mờ rất nhanh.

Tuy nhiên, phản ứng từ khối ngân hàng truyền thống hoàn toàn trái ngược. Hiệp hội Ngân hàng Mỹ (ABA) cùng nhiều tổ chức tài chính lớn liên tục cảnh báo rằng việc cho phép công ty **“tiền mã hóa”** và các doanh nghiệp fintech tham gia trực tiếp *“mạng lưới thanh toán của Fed”* có thể đe dọa *“ổn định tài chính”*. Lập luận của họ là: ngay cả khi quyền truy cập mang tính “hạn chế”, nếu tiêu chuẩn về *“chống rửa tiền (AML)”*, “biết khách hàng (KYC)” và “bảo vệ người tiêu dùng” không được kiểm chứng chặt chẽ, thì rủi ro có thể lan sang toàn bộ hệ thống thanh toán quốc gia.

Song song đó, việc Cơ quan Kiểm soát Tiền tệ Mỹ (OCC) từng cấp giấy phép ngân hàng có điều kiện cho một số công ty lớn trong ngành như Ripple(XRP), Circle, BitGo càng làm giới ngân hàng lo ngại. Họ cho rằng những quyết định này khiến ranh giới giữa ngân hàng được cấp phép đầy đủ và các tổ chức **“tiền mã hóa”** thử nghiệm trở nên khó phân biệt, từ đó gây nhầm lẫn trong giám sát và thi hành quy định.

Kraken lần này được cấp tài khoản với cấu trúc gần giống đề xuất “tài khoản chủ mỏng” (skinny master account) mà Fed đưa ra từ năm 2025: doanh nghiệp được quyền sử dụng các chức năng thanh toán cốt lõi, nhưng bị cấm hoặc hạn chế tiếp cận những hoạt động ngân hàng trọng yếu như vay chiết khấu trực tiếp từ Fed hay tham gia sâu vào chính sách tiền tệ. Đây được xem là một phép thử thực tế cho mô hình “mở cửa có kiểm soát” giữa Fed và doanh nghiệp **“tiền mã hóa”**.

Trong bức thư, Waters yêu cầu Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Kansas City phải gửi báo cáo chi tiết trước ngày 10 tháng 4 năm 2026. Nội dung cần làm rõ gồm: danh mục đầy đủ các dịch vụ Fed mà Kraken có thể truy cập, mọi điều kiện và giới hạn kèm theo, các tiêu chí đánh giá rủi ro đã được xem xét, cũng như việc tuân thủ các chuẩn mực về vốn, thanh khoản, AML và bảo vệ người tiêu dùng.

bình luận: Cuộc đối đầu lần này không chỉ là một tranh cãi kỹ thuật về *“tài khoản mục đích hạn chế”*, mà là bước ngoặt trong tiến trình hợp thức hóa **“tiền mã hóa”** trong hệ thống tài chính Mỹ. Nếu các mô hình như tài khoản “mỏng” hay “hạn chế” được duy trì mà không có khung *“quy định tài chính”* rõ ràng, nguy cơ xung đột giữa Fed, Quốc hội và ngành ngân hàng sẽ lớn dần. Ngược lại, nếu Quốc hội xây dựng được quy chuẩn minh bạch cho việc các công ty **“tiền mã hóa”** tiếp cận *“mạng lưới thanh toán của Fed”*, đây có thể trở thành nền tảng cho làn sóng tích hợp sâu hơn giữa tài chính truyền thống và tài sản số trong tương lai.

Khi cánh cửa *“mạng lưới thanh toán Fed”* dần mở ra cho doanh nghiệp **“tiền mã hóa”**, cuộc tranh luận về ranh giới *“quy định tài chính”* và *“ổn định tài chính”* nhiều khả năng sẽ trở thành chủ đề trung tâm tại Quốc hội Mỹ trong những năm tới.