Bitcoin(BTC) trước nguy cơ ‘sụp đổ lịch sử’ giữa căng thẳng địa chính trị và áp lực vĩ mô

Căng thẳng *địa chính trị Trung Đông* leo thang đang khiến tâm lý *tránh rủi ro* lan rộng trên thị trường tài chính toàn cầu, kéo theo áp lực bán mạnh lên *Bitcoin(BTC)* và nhiều tài sản rủi ro khác. Theo diễn biến giá trong những ngày gần đây, không ít chuyên gia cảnh báo nguy cơ xuất hiện một nhịp điều chỉnh sâu, thậm chí còn dữ dội hơn giai đoạn khủng hoảng vì Covid-19.

Theo dữ liệu thị trường ngày 23 (giờ địa phương), *Bitcoin(BTC)* đã trượt xuống dưới mốc 68.000 USD, làm gia tăng lo ngại trong giới đầu tư. Quy đổi theo tỷ giá khoảng 1 USD = 1.490,60 won, mức này tương đương gần 113,7 triệu won. Trên các diễn đàn giao dịch, quan điểm cho rằng một nhịp giảm “theo xu hướng” có thể tiếp diễn đang lan ra khá nhanh, cho thấy tâm lý thận trọng áp đảo.

Theo chia sẻ của nhà phân tích tiền mã hóa Doctor Profit trên mạng xã hội ngày 23 (giờ địa phương), *Bitcoin(BTC)* có thể đối mặt với đợt giảm sâu hơn cả “Thứ Năm Đen tối” tháng 3-2020 – thời điểm giá đã rơi khoảng 50% chỉ trong một ngày, từ vùng 8.000 USD về quanh 3.750 USD. Ông nhận định nhà đầu tư cần chuẩn bị cho một kịch bản “sụp đổ mang tính lịch sử”, nhấn mạnh cú sốc lần này có thể nghiêm trọng hơn cả giai đoạn đại dịch, khi không chỉ *Bitcoin(BTC)* mà cả thị trường chứng khoán và nhiều loại tài sản khác đều chịu tác động.

Ở thời điểm hiện tại, nhiều nguồn dữ liệu thị trường cho thấy *Bitcoin(BTC)* đã giảm khoảng 46% so với đỉnh lịch sử từng thiết lập vào năm ngoái, qua đó bước vào vùng được xem là *xu hướng giảm mang tính cấu trúc*. bình luận Điều này cho thấy ngay cả sau những nhịp phục hồi kỹ thuật, áp lực cung vẫn chiếm ưu thế và niềm tin “chu kỳ tăng kéo dài mãi” đang bị thử thách.

Nhìn vào đồ thị giá, Doctor Profit cho rằng các nhịp phục hồi gần đây của *Bitcoin(BTC)* chỉ là “sóng hồi trong xu hướng giảm”, chưa đủ cơ sở để coi là đảo chiều. Trước đó, giá đã lao dốc mạnh từ vùng 115.000–125.000 USD về khoảng 60.000 USD, rồi giằng co trong biên độ rộng 57.000–87.000 USD. Trong hộp giá này, *Bitcoin(BTC)* từng bật lên tới 76.000 USD trước khi quay đầu rơi trở lại dưới 68.000 USD – diễn biến mà ông mô tả là một “bẫy bò” (bull trap), tức là nhịp tăng đánh lừa phe mua trước khi tiếp tục giảm.

Theo phân tích của Doctor Profit, vùng 79.000–84.000 USD đang đóng vai trò *kháng cự và khu vực tập trung thanh khoản quan trọng*, nơi các lệnh bán có thể dồn lại với mật độ cao. Trong bối cảnh giá đi ngang, thị trường bị xem là thiếu định hướng rõ ràng, song về mặt cấu trúc, khả năng *Bitcoin(BTC)* còn dư địa giảm thêm vẫn được nhiều bên đánh giá là kịch bản chính. Mức mục tiêu kế tiếp ở vùng đáy được nhắc tới khá nhiều là khoảng 57.000–60.000 USD. bình luận Nếu vùng giá này bị xuyên thủng với khối lượng lớn, tâm lý hoảng loạn rất dễ lan rộng, kéo theo đà bán tháo trên cả các altcoin.

Về mặt vĩ mô, loạt yếu tố như kỳ vọng cắt giảm lãi suất bị trì hoãn, tín hiệu lạm phát có nguy cơ quay trở lại và môi trường thanh khoản toàn cầu bị siết chặt đang hợp lực tạo thêm *áp lực giảm* cho *Bitcoin(BTC)* cũng như nhóm tài sản rủi ro. Trong bối cảnh đó, ngay cả khi xuất hiện những nhịp hồi mạnh, nhiều nhà phân tích vẫn coi đó chỉ là *phản ứng kỹ thuật dựa trên thanh khoản* hơn là dấu hiệu xác nhận một chu kỳ tăng mới.

Tổng hòa các yếu tố, *Bitcoin(BTC)* hiện mắc kẹt giữa *rủi ro địa chính trị* và *bất định kinh tế vĩ mô*, khiến xu hướng trung hạn trở nên khó đoán. Thị trường vì vậy có xu hướng tập trung nhiều hơn vào câu hỏi “*xu hướng giảm có tiếp tục hay không*” thay vì kỳ vọng vào những nhịp hồi ngắn hạn. bình luận Trong hoàn cảnh này, chiến lược quản trị rủi ro, đặt điểm dừng lỗ rõ ràng và hạn chế sử dụng đòn bẩy quá mức có thể quan trọng hơn việc tìm kiếm lợi nhuận trong ngắn hạn, nhất là với các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang nắm giữ *Bitcoin(BTC)* ở vùng giá cao.