Xác suất Fed tăng lãi suất giảm từ 66% xuống 22%, Bitcoin tăng 1% trong tuần

Xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ngày 28 tháng 10 đã giảm từ 66% xuống 22% trong một tuần. Glassnode nhận định Bitcoin (BTC) tăng khoảng 1% trong cùng giai đoạn, đồng thời cho biết diễn biến thanh lý vị thế trên thị trường hợp đồng tương lai thay đổi trước và sau khi báo cáo việc làm được công bố.

Glassnode tính xác suất bằng cách so sánh giá hợp đồng tương lai quỹ liên bang với lãi suất quỹ liên bang hiệu quả. Ước tính giảm từ 66% ngày 28 tháng 9 xuống 22% vào chiều ngày 2 tháng 10. Đây là ước tính thị trường riêng của Glassnode.

Glassnode cho rằng xác suất giảm bắt nguồn từ phát biểu thận trọng của các quan chức Fed, mức tăng chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) lõi thấp hơn dự kiến và đà tăng việc làm chậm lại. Trong bài phát biểu ngày 29 tháng 9, John Williams, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, nói rằng Fed có thời gian thu thập thêm thông tin mà không cần hành động khẩn cấp. Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cũng cho biết ngày 1 tháng 10 rằng việc đánh giá chính sách sắp tới có thể cần thêm thời gian.

Dữ liệu tháng 8 do Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) công bố ngày 30 tháng 9 cho thấy chỉ số PCE lõi, loại trừ thực phẩm và năng lượng, tăng 3,0% so với cùng kỳ năm trước và 0,2% so với tháng trước. Mức tăng theo năm vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed.

Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) công bố ngày 2 tháng 10 rằng việc làm phi nông nghiệp tháng 9 tăng 29.000 người và tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,2%. Số việc làm tăng thêm trong tháng 7 và tháng 8 được điều chỉnh giảm tổng cộng 60.000. Glassnode cho biết dự báo của thị trường khi đó là 84.000 việc làm.

Trên thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin, các vị thế bán khống bị thanh lý đáng kể trước khi báo cáo việc làm được công bố. Theo phân tích của Glassnode, khoảng 60% số vị thế bị thanh lý trong tuần là vị thế bán khống. Đợt thanh lý lớn nhất xảy ra lúc 1 giờ 20 phút ngày 2 tháng 10 (giờ Hàn Quốc), khi 50 triệu USD (khoảng 67,4 tỷ won) vị thế bán khống bị đóng trong 10 phút.

Sau khi báo cáo việc làm được công bố, giá giảm và 11 triệu USD (khoảng 14,8 tỷ won) vị thế mua cùng 2 triệu USD (khoảng 2,7 tỷ won) vị thế bán bị thanh lý. Theo số liệu của Glassnode, hợp đồng mở trên thị trường tương lai tăng 2,1 tỷ USD (khoảng 2.830,8 tỷ won) trong 24 giờ trước khi báo cáo được công bố, rồi giảm 1,5 tỷ USD (khoảng 2.022 tỷ won) sau đó.

Xác suất tăng lãi suất tháng 10 được phản ánh trong hợp đồng tương lai lãi suất trước đó từng ở mức 68,1%. Xác suất giảm và Bitcoin tăng trong cùng giai đoạn, nhưng chỉ riêng mức tăng trong tuần chưa đủ để kết luận thay đổi kỳ vọng lãi suất đã khiến giá tăng. Glassnode cho biết phản ứng của Bitcoin ngay sau khi xác suất giảm là nhỏ hoặc không kéo dài. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 của Mỹ dự kiến được công bố ngày 14 tháng 10.