Áo chặn KuCoin(KCS) mở rộng kinh doanh mới vì thiếu nhân sự AML, báo hiệu MiCA siết chặt giai đoạn sau cấp phép

Theo Cointelegraph đưa tin ngày 20 (giờ địa phương), Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Áo (FMA) đã ra quyết định *“ngừng mọi hoạt động kinh doanh mới”* đối với KuCoin EU, pháp nhân châu Âu của sàn giao dịch tài sản mã hóa toàn cầu **từ KuCoin(KCS)**. Động thái này diễn ra chỉ vài tháng sau khi KuCoin EU nhận giấy phép theo khuôn khổ quy định tài sản mã hóa **từ MiCA** của Liên minh châu Âu, cho thấy “tuân thủ MiCA” không còn dừng ở thẩm định hồ sơ mà đã chuyển sang giai đoạn giám sát chặt chẽ về nhân sự và quản trị nội bộ.

FMA cho biết KuCoin EU không đáp ứng đầy đủ các yêu cầu về tổ chức nội bộ liên quan đến chống rửa tiền (AML), chống tài trợ khủng bố (CTF) và tuân thủ các lệnh trừng phạt tài chính (bao gồm lệnh trừng phạt với Nga). Do đó, cơ quan này cấm KuCoin EU tiếp nhận *khách hàng mới*, ký kết *hợp đồng mới* và cung cấp *sản phẩm, dịch vụ mới* cho khách hàng hiện hữu. Biện pháp hạn chế sẽ tiếp tục được duy trì cho đến khi “các chức năng tuân thủ cốt lõi được bổ sung một cách phù hợp”.

KuCoin EU đặt trụ sở tại Viên (Áo), được cấp phép theo **từ MiCA** để triển khai chiến lược “passporting” – dùng một giấy phép tại một quốc gia thành viên để cung cấp dịch vụ trên toàn bộ Liên minh châu Âu (EU) và Khu vực Kinh tế châu Âu (EEA). Tuy nhiên, nhà chức trách nhanh chóng “phanh” kế hoạch mở rộng này do phát hiện khoảng trống ở các vị trí chủ chốt phụ trách AML và tuân thủ lệnh trừng phạt.

Giám đốc điều hành KuCoin EU, bà Sabina Lưu (Sabina Liu), trả lời Cointelegraph rằng hai chuyên gia phụ trách chức năng AML và giám sát trừng phạt được chỉ định tại Áo đã “nghỉ việc gần đây”. Bà nhấn mạnh việc dịch chuyển nhân sự là chuyện thường thấy trong các ngành chịu sự quản lý chặt chẽ, đồng thời cho biết công ty đã tiến hành tuyển dụng *trước cả khi* thông báo từ FMA được công bố.

Theo bà Lưu, KuCoin EU đã *tự nguyện* tạm dừng tiếp nhận khách hàng mới và tạm ngừng một số hoạt động giao dịch trước đó, nhằm giảm thiểu rủi ro tuân thủ trong giai đoạn thiếu hụt nhân sự chủ chốt. Bà mô tả vụ việc là “giới hạn về phạm vi và vẫn trong tầm kiểm soát”, đồng thời khẳng định sẽ không gây ra “tác động cấu trúc dài hạn” đối với chiến lược châu Âu của KuCoin.

KuCoin cũng một lần nữa tái khẳng định cam kết vận hành nghiêm ngặt trong khuôn khổ giám sát hiện hành, bao gồm toàn bộ quy định tại Áo và tiêu chuẩn của **từ EEA**, với trọng tâm là củng cố hệ thống quản trị rủi ro pháp lý và tuân thủ.

bình luận: Vụ KuCoin EU cho thấy các sàn tiền mã hóa không chỉ cần “có giấy phép” mà còn phải *duy trì liên tục* năng lực tuân thủ – nếu thiếu nhân sự hoặc lỏng kiểm soát ở bất kỳ thời điểm nào, rủi ro bị phong tỏa hoạt động mới là rất lớn. Đây là bước chuyển từ “chuẩn bị hồ sơ” sang “vận hành tuân thủ 24/7”.

MiCA siết chặt giai đoạn “sau cấp phép”, không chỉ xem giấy tờ

Trong bối cảnh **từ MiCA** chính thức định hình lại bức tranh quản lý tài sản mã hóa tại châu Âu, giới quan sát nhận định động thái “ngừng hoạt động kinh doanh mới” với KuCoin EU là tín hiệu rõ ràng cho thấy giai đoạn *giám sát sau cấp phép* đang được đẩy mạnh. Ngay cả khi đã được phê duyệt theo MiCA, chỉ cần doanh nghiệp đi chệch khỏi cơ cấu tổ chức, hệ thống kiểm soát, hoặc kế hoạch nhân sự chuyên trách đã cam kết trong hồ sơ, rủi ro bị giám sát đặc biệt hay bị hạn chế hoạt động sẽ lập tức xuất hiện.

Trong đó, AML và tuân thủ lệnh trừng phạt là hai mảng nhạy cảm nhất trong khung quản lý tài chính của châu Âu. Việc để trống các vị trí chịu trách nhiệm chính về AML hoặc trừng phạt thường được xem như *dấu hiệu của thất bại trong kiểm soát nội bộ*, ngay cả khi chưa xảy ra vi phạm cụ thể hay sự cố tài chính lớn.

Đồng thời, các cơ quan giám sát ở châu Âu đang ngày càng đẩy mạnh cảnh báo đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa (CASP) trong giai đoạn chuyển tiếp của MiCA. Khoảng thời gian chuyển tiếp được ấn định đến tháng 7 năm 2026. Sau mốc này, mọi doanh nghiệp không đáp ứng yêu cầu cấp phép MiCA nhiều khả năng phải *thu hẹp hoặc chấm dứt* hoạt động tại thị trường EU.

Tại Pháp, Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính (AMF) đã hướng dẫn các doanh nghiệp chưa sẵn sàng rằng, nếu đến giữa năm 2026 vẫn không thể đạt chuẩn MiCA, họ phải xây dựng *kế hoạch đóng cửa có trật tự* để bảo vệ khách hàng và hệ thống tài chính. Tại Tây Ban Nha, Ủy ban Chứng khoán Quốc gia (CNMV) cũng cảnh báo rõ: nếu không có giấy phép MiCA trước khi giai đoạn chuyển tiếp kết thúc, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa sẽ buộc phải dừng cung cấp dịch vụ tại nước này.

bình luận: **từ MiCA** đang chuyển gánh nặng từ “chờ luật rõ ràng” sang “chạy đua đạt chuẩn và duy trì chuẩn”. Quốc gia nào triển khai MiCA nhanh, rõ và thực thi nghiêm sẽ vừa là thách thức, vừa là cơ hội cho các sàn – kẻ mạnh về tuân thủ sẽ trụ lại, kẻ yếu buộc phải rút lui.

Cuộc đua thích nghi quy định: nhân sự và hệ thống là chìa khóa

Trường hợp KuCoin EU cho thấy trọng tâm của cuộc chơi quy định đã dịch chuyển từ *“giành giấy phép”* sang *“duy trì năng lực tuân thủ bền vững”*. Đối với các sàn giao dịch, thứ tự ưu tiên buộc phải thay đổi:

- **Đầu tư vào nhân sự pháp lý và tuân thủ**: Không chỉ tuyển đủ người, mà còn phải đảm bảo tính liên tục ở các vị trí chủ chốt như Giám đốc Tuân thủ, phụ trách AML, phụ trách trừng phạt.

- **Nâng cấp hệ thống giám sát giao dịch và danh sách trừng phạt**: Tích hợp dữ liệu từ nhiều nguồn, cập nhật real-time danh sách trừng phạt của EU, Mỹ, Anh… và liên tục điều chỉnh mô hình nhận diện rủi ro.

- **Vận hành đường dây kiểm soát nội bộ 24/7**: Thay vì coi tuân thủ như “bộ phận hỗ trợ”, các sàn buộc phải xem đây là một *trụ cột* song song với vận hành và kinh doanh.

Ở chiều ngược lại, thị trường châu Âu đang trở thành tâm điểm của các sàn giao dịch toàn cầu nhờ **từ MiCA** tạo nên một khung pháp lý thống nhất. Không ít sàn lựa chọn các quốc gia được đánh giá là “thân thiện với quy định” làm căn cứ, rồi từ đó “passport” dịch vụ đi khắp EU và EEA.

Trong bối cảnh này, thời gian và cách thức KuCoin EU giải quyết bài toán nhân sự tuân thủ, đồng thời thuyết phục FMA dỡ bỏ lệnh cấm kinh doanh mới, sẽ là phép thử quan trọng. Nếu KuCoin EU phục hồi nhanh, sắp xếp lại tổ chức và chứng minh được năng lực quản trị rủi ro, họ vẫn có thể trở lại đường đua. Ngược lại, chậm trễ trong việc lấp đầy khoảng trống AML/trừng phạt có thể khiến KuCoin mất đà trong cuộc cạnh tranh với các đối thủ đã “chốt chỗ” thành công tại châu Âu.

bình luận: Trong kỷ nguyên **từ MiCA**, năng lực *con người* và *hệ thống* về tuân thủ đang trở thành lợi thế cạnh tranh cốt lõi của các sàn tài sản mã hóa. Đối với nhà đầu tư, việc lựa chọn sàn có nền tảng tuân thủ vững chắc có thể quan trọng không kém phí giao dịch hay thanh khoản, bởi rủi ro bị hạn chế hoặc buộc ngừng hoạt động luôn hiện hữu nếu sàn “xem nhẹ” chuẩn mực quản lý mới của châu Âu.