OKX tự động điều chỉnh tổ hợp hợp đồng tương lai khi tỷ trọng lệch quá 5 điểm phần trăm

Tổ hợp hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên OKX tự động điều chỉnh vị thế khi tỷ trọng thực tế lệch khỏi tỷ trọng mục tiêu quá ngưỡng đã thiết lập.

Trước đó, OKX ra mắt tính năng tổ hợp cho phép gộp từ 2 đến 10 hợp đồng tương lai vĩnh cửu. Theo tài liệu hướng dẫn dịch vụ, người dùng có thể chọn hướng long hoặc short và tỷ trọng mục tiêu cho từng hợp đồng, với tổng tỷ trọng mục tiêu bằng 100%. Một tổ hợp có thể gồm cả vị thế long lẫn short.

Việc tự động điều chỉnh áp dụng đồng thời chu kỳ kiểm tra và ngưỡng sai lệch. Trong ví dụ của tài liệu, nếu đặt tỷ trọng mục tiêu của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) ở mức 50% mỗi loại, kiểm tra mỗi giờ và ngưỡng 5 điểm phần trăm, hệ thống sẽ không điều chỉnh khi tỷ trọng thực tế là 53% và 47%. Khi tỷ trọng chuyển thành 56% và 44%, vượt ngưỡng, quá trình điều chỉnh sẽ bắt đầu. Hệ thống giảm vị thế có tỷ trọng vượt mục tiêu trước, đồng thời tăng vị thế chưa đạt mục tiêu. Tỷ trọng thực tế sau đó có thể thay đổi tùy kết quả khớp lệnh.

Tỷ trọng được tính dựa trên giá trị danh nghĩa của hợp đồng tương lai, không phải lượng tài sản giao ngay đang nắm giữ. Hệ thống không bù trừ vị thế long và short trước khi tính tỷ trọng. Các hợp đồng trong cùng tổ hợp áp dụng cùng mức đòn bẩy và cơ chế ký quỹ chéo.

Ngoài việc điều chỉnh tỷ trọng do người dùng thiết lập, hệ thống còn có quy tắc riêng để thay đổi quy mô tổng vị thế. Nếu biến động lãi lỗ khiến tổng giá trị danh nghĩa của vị thế lệch từ 20% trở lên so với mức mục tiêu của hệ thống, quy mô vị thế sẽ được điều chỉnh.

Tự động điều chỉnh không bảo đảm lợi nhuận. Việc mở, điều chỉnh hoặc đóng vị thế đều phát sinh phí giao dịch; phí funding của hợp đồng tương lai vĩnh cửu có thể là khoản thu hoặc khoản phí. Đòn bẩy làm tăng mức lỗ và rủi ro thanh lý bắt buộc. Ngay cả khi tạm dừng điều chỉnh, các vị thế hiện có vẫn được giữ, nên lãi lỗ tiếp tục biến động theo thị trường.