SOLS tăng 12,76% sau khi Solstice hủy sáp nhập với Element Solutions

Cổ phiếu Solstice Advanced Materials Inc.(SOLS) tăng 12,76% trong phiên giao dịch chính thức tại Mỹ ngày 28/8 (giờ địa phương), sau khi công ty thông báo hủy thỏa thuận sáp nhập với Element Solutions Inc. và hội đồng quản trị phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu quỹ trị giá tối đa 500 triệu USD.

Theo dữ liệu tổng kết phiên chính thức của Yahoo Finance, cổ phiếu Solstice đóng cửa ở mức 63,53 USD, với giá trị giao dịch khoảng 1,044 tỷ USD.

Solstice cho biết ngày 27/8, hai bên đã đồng thuận chấm dứt hợp đồng sáp nhập với Element Solutions, và không bên nào phải trả phí hủy hợp đồng.

Cùng thông báo trên, hội đồng quản trị Solstice phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu phổ thông với quy mô tối đa 500 triệu USD, sử dụng nguồn tiền mặt sẵn có và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh.

Rajeev Gautam, Chủ tịch Hội đồng quản trị Solstice, cho biết “sau các cuộc trao đổi với cổ đông và thảo luận giữa hai bên, hội đồng quản trị của cả hai công ty đã nhất trí rằng việc chấm dứt hợp đồng sáp nhập là lựa chọn tốt nhất cho cổ đông, nhân viên và khách hàng của mỗi công ty”. Phát biểu này phản ánh phản ứng của cổ đông đối với chiến lược và lộ trình tăng trưởng của Solstice khi hoạt động độc lập.

David Sewell, Tổng giám đốc điều hành Solstice, cho biết “chúng tôi từng xem việc mua lại Element là cơ hội để đẩy nhanh chiến lược, nhưng chúng tôi rất tin tưởng vào kế hoạch chiến lược của công ty và tôn trọng quan điểm của cổ đông”. Ông nói thêm dòng tiền và cấu trúc tài chính vững chắc giúp công ty vừa đầu tư tăng trưởng vừa hoàn trả vốn cho cổ đông.

Công ty cũng tái khẳng định dự báo cho quý 3 và cả năm 2026. Theo đó, doanh thu cả năm ước đạt 4,125-4,185 tỷ USD, EBITDA điều chỉnh đạt 1,035-1,055 tỷ USD, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 2,75-2,95 USD. Đây là các số liệu công ty tái xác nhận tính đến ngày 27/8.

Thỏa thuận sáp nhập ban đầu được công bố ngày 6/7, với quy mô giao dịch bằng tiền mặt và cổ phiếu khoảng 14,5 tỷ USD. Khi đó, Solstice cho biết việc mua lại Element Solutions sẽ giúp công ty mở rộng hiện diện trong các lĩnh vực điện tử, hạ tầng AI và vật liệu bán dẫn.

Theo Barron's, sau thông báo mua lại, cổ phiếu Solstice giảm từ vùng 80 USD xuống dưới 57 USD. Diễn biến này được cho là phản ánh trước lo ngại của thị trường về gánh nặng hợp nhất, nợ vay tăng thêm và khả năng pha loãng cổ phiếu.

Theo Reuters, cổ phiếu Solstice tăng khoảng 15% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, lên mức 65,51 USD. Barron's cũng cho biết việc hủy sáp nhập và chương trình mua lại cổ phiếu 500 triệu USD là các yếu tố thúc đẩy đà tăng giá.

Mua lại cổ phiếu quỹ thường là công cụ phân bổ vốn mà công ty sử dụng tiền mặt hoặc dòng tiền sẵn có để giảm số lượng cổ phiếu lưu hành. Tác động thực tế đến giá trị mỗi cổ phiếu phụ thuộc vào quy mô mua lại, tốc độ triển khai và khả năng tạo tiền mặt của công ty.

Theo Investing.com, trong phiên giao dịch quyền chọn ngày 28/8, khối lượng giao dịch quyền chọn bán (put) của Solstice cao gấp 2,5 lần quyền chọn mua (call), đồng thời ghi nhận giao dịch khối lượng lớn ở mức giá thực hiện 55 USD. Điều này cho thấy dù giá cổ phiếu tăng mạnh trong ngày, một số nhà đầu tư vẫn giao dịch quyền chọn nhằm phòng ngừa rủi ro giảm giá.

Trong báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 công bố ngày 30/7, Solstice cho biết doanh thu tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, dòng tiền tự do đạt 248 triệu USD. Khi đó công ty đã nâng dự báo cả năm, và lần công bố này tiếp tục giữ nguyên mức dự báo đó.

Phản ứng giá cổ phiếu lần này được nhìn nhận gắn với việc gỡ bỏ gánh nặng sáp nhập và tăng cường phân bổ vốn, hơn là do kết quả kinh doanh suy giảm. Tuy nhiên, các số liệu doanh thu và lợi nhuận công ty đưa ra chỉ là dự báo cho năm 2026, chưa phải kết quả kinh doanh chính thức.