Quỹ hưu trí quốc dân Hàn Quốc lãi 27,22% nửa đầu năm, cổ phiếu nội địa tăng 107,37%

Tỷ suất lợi nhuận vận hành quỹ của Quỹ Hưu trí Quốc dân Hàn Quốc (National Pension Service, NPS) trong nửa đầu năm nay tạm tính đạt 27,22%. Cổ phiếu trong nước đóng góp lớn nhất khi mang lại mức sinh lời 107,37%, kéo cả danh mục đi lên.

Theo công bố ngày 28 của Tổng công ty Quỹ Hưu trí Quốc dân Hàn Quốc (NPS), tính đến cuối tháng 6, tổng tài sản tích lũy của quỹ đạt 1.866 nghìn tỷ won, còn tỷ suất lợi nhuận vận hành tạm tính là 27,22%. Mức lợi nhuận được tính theo phương pháp tỷ suất lợi nhuận có trọng số theo dòng tiền (money-weighted return).

Xét theo từng loại tài sản, cổ phiếu trong nước đạt 107,37%, cổ phiếu nước ngoài đạt 17,81%, trái phiếu trong nước âm 3,00%, trái phiếu nước ngoài đạt 9,22% và đầu tư thay thế đạt 9,60%. Ngoại trừ trái phiếu trong nước, tất cả các nhóm tài sản chính đều ghi nhận lợi nhuận dương.

Cổ phiếu trong nước đạt mức sinh lời ba chữ số nhờ những bất ổn liên quan xung đột ở Trung Đông hạ nhiệt, trong khi kết quả kinh doanh khả quan của nhóm ngành bán dẫn được phản ánh vào giá cổ phiếu. Cổ phiếu nước ngoài cũng hưởng lợi từ chu kỳ đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp diễn và đà tăng trưởng lợi nhuận của các cổ phiếu công nghệ.

Ở mảng trái phiếu, kết quả trái chiều giữa hai loại tài sản. Trái phiếu trong nước ghi nhận lợi nhuận âm do giá trị đánh giá giảm khi lãi suất tăng, trong khi trái phiếu nước ngoài đạt 9,22% nhờ tác động của tỷ giá won/USD tăng.

Lợi nhuận từ đầu tư thay thế đạt 9,60%, bao gồm thu nhập từ lãi và cổ tức, lãi lỗ quy đổi ngoại tệ theo biến động tỷ giá, cùng giá trị đánh giá theo giá trị hợp lý.

Ông Kim Seong-ju (김성주), Chủ tịch Tổng công ty Quỹ Hưu trí Quốc dân Hàn Quốc, cho biết: "Trong nửa đầu năm, nhờ diễn biến tích cực của thị trường cổ phiếu trong và ngoài nước, quỹ đã đạt được kết quả ổn định. Bước sang nửa cuối năm, dù mức độ biến động cao khiến tỷ suất lợi nhuận dao động phần nào, quỹ vẫn đang duy trì thành quả khá tốt." Theo ông, trọng tâm của kết quả nửa đầu năm nằm ở tài sản cổ phiếu trong và ngoài nước.

Ông Kim nói thêm: "Chúng tôi sẽ tiếp tục nỗ lực hết sức để tạo ra lợi nhuận ổn định trong dài hạn thông qua quản trị rủi ro chặt chẽ và đầu tư đa dạng hóa, nhằm đạt kết quả cao trong cả năm nay." Định hướng cơ bản trong vận hành quỹ vẫn là quản lý rủi ro và phân bổ tài sản đa dạng.

Tỷ suất lợi nhuận có trọng số theo dòng tiền là phương pháp tính toán có phản ánh thời điểm dòng vốn ra vào trong suốt kỳ vận hành. Cách tính này thường được áp dụng khi đánh giá hiệu quả vận hành của các quỹ quy mô lớn, nơi việc phân bổ theo từng nhóm tài sản và dòng tiền vận động đồng thời.

Số liệu lần này cũng gắn với tranh luận xoay quanh việc vận hành cổ phiếu trong nước của NPS. TokenPost từng đưa tin rằng việc NPS hoãn tái cân bằng tỷ trọng cổ phiếu trong nước đã trở thành điểm nóng trong phiên thẩm tra quyết toán ngân sách tại Quốc hội Hàn Quốc.

Bộ Y tế và Phúc lợi Hàn Quốc (MOHW) hồi tháng 5 cho biết Ủy ban Vận hành Quỹ Hưu trí Quốc dân đã nâng tỷ trọng mục tiêu cổ phiếu trong nước năm nay từ 14,9% lên 20,8%. Tỷ trọng mục tiêu mới này được áp dụng từ cuối tháng 6, sau khi thời gian hoãn tái cân bằng kết thúc.

Ủy ban Vận hành Quỹ Hưu trí Quốc dân là cơ quan ra quyết định về định hướng lớn và nguyên tắc phân bổ tài sản của quỹ. Do quy mô quỹ rất lớn, việc điều chỉnh tỷ trọng cổ phiếu trong nước được giới đầu tư xem là một biến số ảnh hưởng đến cung cầu trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc.

TokenPost cũng từng đưa tin rằng theo thống kê của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (KRX), dòng vốn của khối quỹ hưu trí tập trung vào cổ phiếu SK Hynix(SK하이닉스) kể từ tháng 7. Tuy nhiên, hạng mục "quỹ hưu trí" trong thống kê giao dịch theo nhóm nhà đầu tư của KRX không chỉ tính riêng giao dịch của NPS, mà bao gồm toàn bộ giao dịch được phân loại vào nhóm quỹ hưu trí nói chung.

Do kết quả nửa đầu năm phần lớn nhờ vào đà tăng của cổ phiếu trong và ngoài nước, tỷ suất lợi nhuận trong thời gian tới sẽ phụ thuộc vào biến động thị trường nửa cuối năm và kết quả thực thi phân bổ tài sản. Tỷ trọng mục tiêu cổ phiếu trong nước mới của NPS đã được áp dụng vào hoạt động vận hành quỹ kể từ sau cuối tháng 6.