Lợi suất trái phiếu chính phủ 3 năm lên 4,011%, Hàn Quốc rà soát rủi ro lãi suất

Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 3 năm của Hàn Quốc tăng lên 4,011%/năm vào ngày 30, trong khi Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc rà soát rủi ro trên thị trường tài chính do lãi suất tăng, tình hình Trung Đông và những thay đổi trong ngành AI, bán dẫn.

Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc tổ chức cuộc họp rà soát tình hình thị trường tài chính lúc 10 giờ sáng ngày 1 tại Tòa nhà Chính phủ Seoul, dưới sự chủ trì của Chủ tịch Lee Eok-won. Cuộc họp có sự tham dự của Bộ Tài chính và Kinh tế, Cơ quan Giám sát Tài chính, Viện Tài chính Hàn Quốc cùng các chuyên gia từ các tổ chức xếp hạng tín nhiệm và công ty chứng khoán. Ủy ban cho biết các bên đã thảo luận về tác động của lãi suất trong và ngoài nước lên thị trường và ngành tài chính, dòng vốn toàn cầu, rủi ro địa chính trị và khả năng biến động gia tăng do những thay đổi trong ngành AI và bán dẫn.

Chủ tịch Lee Eok-won nhận định sự kết hợp giữa lo ngại lạm phát toàn cầu, chính sách tiền tệ thắt chặt, những thay đổi trong ngành AI và bán dẫn cùng bất ổn tại Trung Đông đang tạo ra 'giai đoạn chuyển đổi khi dòng chảy của môi trường tài chính thay đổi'. Ông nói: “Mức độ chuẩn bị càng cao thì sự dao động càng giảm”, đồng thời kêu gọi các cơ quan liên quan chủ động rà soát rủi ro tiềm ẩn theo từng lĩnh vực và chuẩn bị trước các biện pháp ứng phó cần thiết. Nhận định này nhấn mạnh yêu cầu củng cố khả năng ứng phó trước các cú sốc tài chính.

Thị trường cổ phiếu và ngoại hối trong nước biến động mạnh hơn do chiến tranh Trung Đông, biến động gia tăng trong ngành bán dẫn toàn cầu và hoạt động bán cổ phiếu trong nước của nhà đầu tư nước ngoài. Tuy nhiên, các đại biểu đánh giá biến động thị trường gần đây đã phần nào dịu lại.

Đà tăng lãi suất thể hiện rõ nhất trên thị trường trái phiếu. Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 3 năm tăng từ 2,953%/năm vào cuối năm 2025 lên 4,011% vào ngày 30 tháng 9 năm nay. Mức tăng trong năm là 105,8 điểm cơ bản, trong đó mức tăng riêng trong tháng 9 là 17,3 điểm cơ bản.

Chênh lệch lợi suất trái phiếu doanh nghiệp cũng tăng từ 52,3 điểm cơ bản lên 69,2 điểm cơ bản trong cùng kỳ. Tuy nhiên, các đại biểu cho rằng mức tăng này vẫn chưa lớn nếu so với mức cao nhất 177,2 điểm cơ bản trong giai đoạn căng thẳng vốn năm 2022.

Chương trình ổn định thị trường quy mô hơn 100 nghìn tỷ won, mua vào trái phiếu doanh nghiệp và thương phiếu doanh nghiệp (CP), được nêu như một 'tấm đệm an toàn' cho thị trường tài chính. Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc cho biết chương trình đã mua 12,1 nghìn tỷ won trái phiếu doanh nghiệp và CP kể từ khi chiến tranh Trung Đông nổ ra. Tính đến ngày 28 tháng 9, các doanh nghiệp vừa và nhỏ, doanh nghiệp xuất khẩu chịu ảnh hưởng từ chiến tranh Trung Đông đã nhận được 21,1 nghìn tỷ won tài chính chính sách qua 37.818 trường hợp hỗ trợ.

Các đại biểu đánh giá nền kinh tế trong nước có khả năng chịu đựng cú sốc nhờ xuất khẩu, đà tăng trưởng, khả năng phục hồi của các tổ chức tài chính và các chỉ số lành mạnh đối ngoại. Dự trữ ngoại hối được nêu ở mức 442,3 tỷ USD tính đến tháng 8, trong khi phí bảo hiểm CDS kỳ hạn 5 năm ở mức 23,8 điểm cơ bản tính đến ngày 30 tháng 9.

Tuy nhiên, các đại biểu cũng nhận định lãi suất thị trường cao đang làm tích lũy gánh nặng chi phí huy động vốn của các chủ thể kinh tế và khiến thị trường nhạy cảm hơn với biến động lãi suất. Một số ý kiến cảnh báo nếu xảy ra sự kiện tín dụng trong hoặc ngoài nước ngoài dự kiến, rủi ro tái cấp vốn tại các khu vực dễ tổn thương có thể lan sang mức độ lành mạnh của hệ thống tài chính.

Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc sẽ rà soát quy mô phát hành và cơ cấu kỳ hạn của trái phiếu ngân hàng và trái phiếu công ty tài chính trong quý IV, đồng thời kiểm tra chất lượng tài sản và khả năng ứng phó thanh khoản của ngành tài chính. Cơ quan này cũng sẽ tiếp tục triển khai các biện pháp hỗ trợ hiện có để ứng phó với khả năng lãi suất thị trường tăng làm gia tăng gánh nặng trả nợ của những người vay dễ bị tổn thương.

Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc dự kiến tăng cường hệ thống giám sát cùng các cơ quan liên quan và tổ chức định kỳ cuộc họp rà soát tình hình thị trường tài chính do chủ tịch ủy ban chủ trì.