XRP ETF ghi nhận dòng vốn ròng 6 tháng liên tiếp, CVD hợp đồng tương lai nghiêng về bán

ETF giao ngay XRP ghi nhận dòng vốn ròng theo tháng trong 6 tháng liên tiếp, nhưng thị trường hợp đồng tương lai nghiêng về bán và lượng XRP do Binance nắm giữ cũng tăng. Điều này cho thấy nhu cầu đối với ETF đang diễn biến trái chiều với áp lực bán trên thị trường giao ngay và phái sinh.

Theo dữ liệu của SoSoValue, dòng vốn ròng vào ETF giao ngay XRP trong tháng 8 đạt 159,18 triệu USD (khoảng 21,6 tỷ won), mức cao nhất trong 6 tháng gần đây. Tháng 9 tiếp tục ghi nhận dòng vốn vào 117,44 triệu USD (khoảng 15,94 tỷ won), nâng tổng tài sản ròng của các ETF giao ngay XRP lên 1,77 tỷ USD (khoảng 240,2 tỷ won).

Trước đó, dòng vốn 19 triệu USD đổ vào ETF giao ngay XRP trong một tuần cũng đã được ghi nhận. Tuy nhiên, dữ liệu lần này cho thấy quy mô dòng vốn ròng theo tháng đã lớn hơn trong tháng 8 và tháng 9.

Dòng vốn ròng vào ETF có nghĩa là lượng tiền chảy vào sản phẩm nhiều hơn lượng tiền rút ra. Tuy vậy, chỉ riêng dòng vốn ETF chưa thể cho thấy toàn bộ xu hướng mua hoặc bán trên thị trường giao ngay và phái sinh.

Thị trường phái sinh phát đi tín hiệu khác. CVD của bên taker trên hợp đồng tương lai trong 90 ngày chuyển sang nghiêng về bán từ đầu tháng 9 và duy trì trong vùng suy yếu.

CVD là chỉ báo thể hiện chênh lệch lũy kế giữa lệnh mua và lệnh bán theo giá thị trường. Việc nghiêng về bán kéo dài cho thấy các lệnh bán chủ động trên thị trường hợp đồng tương lai tương đối nhiều hơn.

Phí funding cũng không duy trì một hướng nhất định. Chỉ báo này phần lớn ở mức dương, nhưng đã nhiều lần giảm mạnh kể từ cuối tháng 8 và xuống -0,018 vào giữa tháng 9.

Phí funding là chi phí được thanh toán giữa những người nắm giữ vị thế hợp đồng tương lai. Khi ở mức dương, người nắm giữ vị thế mua thường trả phí; khi ở mức âm, người nắm giữ vị thế bán thường trả phí.

Hoạt động on-chain gia tăng. Theo dữ liệu của CryptoQuant, số địa chỉ XRP hoạt động tăng lên 29.900, mức cao nhất trong 6 tháng gần đây, từ 10.700 vào giữa tháng 9.

Số địa chỉ hoạt động trong giai đoạn tháng 6-8 dao động trong khoảng 12.500-17.500. Việc số địa chỉ hoạt động tăng cho thấy có nhiều địa chỉ tham gia giao dịch trên mạng lưới hơn, nhưng bản thân chỉ báo này không đồng nghĩa với lực mua.

Lượng XRP do Binance nắm giữ tăng lên 2,695 tỷ đơn vị. Số dư trên sàn là lượng tài sản được lưu trữ trong ví của sàn, vì vậy không thể khẳng định việc số dư tăng sẽ chắc chắn dẫn đến bán thực tế.

Tuy nhiên, khi lượng tài sản lưu trữ trên sàn tăng, nguồn cung có thể được giao dịch trên thị trường cũng có thể lớn hơn. Do số địa chỉ hoạt động và số dư trên sàn cùng tăng, cần theo dõi đồng thời sự mở rộng của hoạt động mạng lưới và lượng tài sản có khả năng được bán.

Trong phân tích ngày 26, AMBCrypto chỉ ra ba chỉ báo cần theo dõi, gồm khả năng dòng vốn ròng vào ETF tiếp tục duy trì, CVD hợp đồng tương lai chuyển sang trung lập hoặc nghiêng về mua, và lượng XRP trên Binance tiếp tục tăng. Theo phân tích này, dòng vốn ETF tiếp tục chảy vào có thể là manh mối để đánh giá nhu cầu có được duy trì hay không, trong khi CVD cải thiện có thể cho thấy lực mua trên thị trường hợp đồng tương lai phục hồi.

Dữ liệu hiện tại cho thấy nhu cầu ETF vẫn được duy trì, trong khi thị trường hợp đồng tương lai và lượng XRP trên sàn cùng phát đi tín hiệu cần lưu ý về áp lực bán. Việc dòng vốn ETF, CVD và lượng XRP trên Binance có tiếp tục vận động cùng hướng trong tháng tới sẽ là tâm điểm theo dõi.