AUM hơn 4.534 tỷ won, Quad Asset Management xin cấp phép quỹ đại chúng

Quad Asset Management (쿼드자산운용) vừa nộp hồ sơ xin cấp phép kinh doanh quỹ đầu tư tập thể để vận hành quỹ đại chúng lên Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc (금융감독원, FSS). Đây là trường hợp một công ty quản lý quỹ đầu tư riêng lẻ đã đưa quy mô tài sản quản lý lên mức hơn 4.000 tỷ won mở rộng hoạt động sang thị trường quỹ đại chúng.

Tờ Hankyung (한국경제) đưa tin Quad Asset Management đã nộp hồ sơ xin cấp phép lên FSS. Sau khi FSS thẩm định, hồ sơ sẽ được trình lên Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (금융위원회, FSC) để đưa vào chương trình nghị sự và thẩm nghị, trước khi có quyết định cuối cùng. Giới quan sát nhận định kết quả cấp phép có thể được công bố vào khoảng cuối năm nay.

Quad Asset Management là công ty quản lý tài sản độc lập, thành lập năm 2009. Công ty khởi đầu là quỹ phòng hộ áp dụng chiến lược long-short (mua khống kết hợp bán khống), sau đó mở rộng sang đầu tư dài hạn dựa trên nền tảng cơ bản của doanh nghiệp và đầu tư theo hướng chủ động (activist investing).

Đặc trưng của quỹ activist là tập trung đầu tư vào một số ít doanh nghiệp để vận hành danh mục theo hướng cô đọng. Quad Asset Management đang tận dụng kinh nghiệm tích lũy được từ thị trường quỹ đầu tư riêng lẻ để tiến vào thị trường quỹ đại chúng.

Theo Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc (금융투자협회, KOFIA), tính đến ngày 4 tháng 9, tài sản quản lý (AUM) của Quad Asset Management đạt khoảng 4.534,5 tỷ won, tăng gần 5 lần so với mức 922,7 tỷ won của 5 năm trước.

Để chuyển đổi thành công ty quản lý quỹ đại chúng tổng hợp, doanh nghiệp cần đáp ứng điều kiện có ít nhất 5 năm hoạt động và tài sản quản lý từ 1.500 tỷ won trở lên. Quad Asset Management hiện đã đáp ứng đầy đủ cả hai điều kiện này.

Quỹ đại chúng là sản phẩm huy động vốn từ nhiều nhà đầu tư để vận hành. Do phạm vi nhà đầu tư rộng hơn so với quỹ đầu tư riêng lẻ, loại hình này chịu sự quản lý chặt chẽ hơn về phân phối sản phẩm, công bố thông tin và quy định vận hành.

Việc cấp phép kinh doanh quỹ đầu tư tập thể không hoàn tất chỉ với khâu thẩm định của FSS. Sau khi FSS thẩm định, hồ sơ phải được FSC đưa vào chương trình nghị sự, thẩm nghị và biểu quyết thông qua thì công ty mới có thể chính thức vận hành quỹ đại chúng.

Đây không phải lần đầu tiên một công ty quản lý quỹ đầu tư riêng lẻ tiến vào thị trường quỹ đại chúng. Timefolio Asset Management (타임폴리오자산운용) là công ty quản lý quỹ đầu tư riêng lẻ đầu tiên tiến vào thị trường này vào năm 2019, còn Must Asset Management (머스트자산운용) được cấp phép quỹ đại chúng vào năm 2022.

LIFE Asset Management (라이프자산운용) cũng vừa gia nhập thị trường quỹ đại chúng gần đây. Xu hướng này được lý giải là các công ty quản lý quỹ đã mở rộng quy mô tài sản trong thị trường quỹ đầu tư riêng lẻ đang tìm cách bước vào thị trường quỹ đại chúng để mở rộng nền tảng nhà đầu tư.

Một nhân vật trong ngành đầu tư tài chính nhận định: “Quỹ đầu tư riêng lẻ có thể nhận phí thưởng theo hiệu quả hoạt động và vận hành theo hướng tích cực, nhưng quy mô thị trường nhỏ hơn nên có giới hạn nhất định. Thị trường quỹ đại chúng có mức phí thấp hơn và chịu nhiều quy định hơn, nhưng vì quy mô thị trường lớn nên các công ty vẫn tiến vào để tìm kiếm tăng trưởng”. Phát biểu này cho thấy quỹ đầu tư riêng lẻ và quỹ đại chúng có ưu, nhược điểm khác nhau về mức độ tự chủ vận hành, cơ cấu phí và nền tảng nhà đầu tư. Tại thị trường quỹ đại chúng, năng lực vận hành thôi chưa đủ, việc phát triển sản phẩm và xây dựng mạng lưới phân phối cũng là bài toán quan trọng để mở rộng kinh doanh.

Trước đó cũng từng có ý kiến cho rằng bên cạnh việc mở rộng tài sản quản lý, các công ty quản lý quỹ đại chúng còn cần tăng cường chức năng tiếp thị bán lẻ và kinh doanh. Đây tiếp tục là bài toán đặt ra với các công ty đang tiến vào thị trường quỹ đại chúng, khi việc tiếp cận nhà đầu tư và xây dựng kênh phân phối vẫn là thách thức.

Hiện thủ tục của Quad Asset Management mới đang ở giai đoạn nộp hồ sơ xin cấp phép. Hồ sơ còn phải trải qua thẩm định của FSS và biểu quyết thông qua của FSC, kết quả cấp phép được dự đoán sẽ công bố vào khoảng cuối năm nay.