Tiền mã hóa và tài chính truyền thống đang hội tụ: Tương lai của một hệ thống tài chính toàn cầu mở

Thay vì là một cuộc cạnh tranh giữa tài chính truyền thống và công nghệ phi tập trung, hiện nay ngành công nghiệp tài chính toàn cầu đang dần hướng đến sự “kết hợp” giữa hai lĩnh vực này để xây dựng một hệ thống mở và hiệu quả hơn. Từ một hệ sinh thái từng nổi bật với các loại từ meme coin đến biến động mang tính đầu cơ, giờ đây lĩnh vực tiền mã hóa đang chuyển dịch trọng tâm sang xây dựng hạ tầng mang lại giá trị thực tế.

Theo đó, nhiều dự án tiền mã hóa hiện nay đang đóng vai trò như một “cầu nối” giữa tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi). Gần đây, một làn sóng mới đã xuất hiện khi các công ty công nghệ blockchain bắt đầu tung ra các sản phẩm đầu tư quen thuộc với giới tài chính truyền thống, đồng thời thúc đẩy việc từ “mã hóa tài sản thực” - một hướng đi giàu tiềm năng. Song song đó, quy định pháp lý ở các quốc gia cũng đang được cải tổ để mở đường cho công nghệ blockchain tiến sâu hơn vào hệ thống tài chính chính thống.

Điển hình, tại Mỹ, sản phẩm từ “ETF Bitcoin(BTC) giao ngay” đã được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) phê duyệt. Thêm vào đó là các đạo luật như từ “GENIUS” và từ “STABLE”, tạo độ an toàn pháp lý cho các tổ chức tài chính khi tham gia thị trường tiền mã hóa. Một số bang như Texas và Wyoming cũng đã triển khai các quy định về bảo vệ tài sản kỹ thuật số và giao dịch hợp pháp. Tại châu Âu, đạo luật từ “MiCA (Markets in Crypto-Assets)” đang đóng vai trò mấu chốt để đưa thị trường tiền mã hóa vào khuôn khổ pháp luật.

Mặc dù nhiều nhà phê bình lo ngại rằng, xu hướng hợp pháp hóa sẽ làm tổn hại đến giá trị “phi tập trung” vốn có của công nghệ blockchain, nhưng thực tế, nếu không có một cơ sở hạ tầng có từ “độ tin cậy”, khả năng mở rộng và bảo mật, thì các cuộc cách mạng đổi mới chỉ có thể dừng ở cấp độ thử nghiệm. Những điểm mạnh đặc trưng như tính minh bạch, tự động hóa và tốc độ từ blockchain chính là nhân tố bổ sung, nâng cao niềm tin của hệ thống tài chính truyền thống.

Theo dòng dịch chuyển này, một trong những lĩnh vực tiềm năng nhất là bất động sản. Quy mô thị trường bất động sản thương mại toàn cầu được ước tính rơi vào khoảng 38 nghìn tỷ USD, nhưng thanh khoản lại rất thấp. Nguyên nhân là do hệ thống giao dịch phức tạp và các cấu trúc pháp lý lâu đời. Tuy nhiên, với việc từ “token hóa” bằng công nghệ blockchain, những tài sản kém thanh khoản này có thể được chuyển đổi thành sản phẩm tài chính có tính linh hoạt cao và dễ giao dịch hơn.

Một báo cáo gần đây cho biết, đến năm 2035, hàng nghìn tỷ USD bất động sản có thể được chuyển thành token. Điều này không chỉ giúp giảm rào cản gia nhập thị trường mà còn mở rộng cơ hội tạo ra của cải trên quy mô toàn cầu. Ví dụ, sinh viên đại học tại một quốc gia có thể sở hữu một phần nhỏ quyền sở hữu trong một trung tâm thương mại ở quốc gia khác. Hay một cộng đồng ở châu Á có thể chia sẻ lợi nhuận từ một dự án địa ốc tại châu Âu. Với các sàn giao dịch, đây còn là cơ hội để phát triển các sản phẩm tài chính mới dựa trên tài sản thực, với mức chi phí thấp và độ linh hoạt cao hơn so với cách tiếp cận truyền thống.

từ “Tiền mã hóa” trong tương lai không nên được xem là công cụ “thay thế” hệ thống tài chính cũ, mà là để “nâng cấp” nó. Các dự án nổi bật trong 10 năm tới sẽ cần đảm bảo ba tiêu chí then chốt: từ “quy định rõ ràng”, độ bảo mật ở cấp độ tổ chức và mô hình kinh tế đã được kiểm chứng. Về bản chất, công nghệ mật mã là công cụ để vượt qua các giới hạn hiện tại trong tài chính, chứ không phải là một đòn tấn công phá hủy toàn bộ hệ thống cũ.

bình luận: Những chỉ dấu tích cực cũng đến từ mặt chính sách. Từ “Tổng thống Trump” được xem là người có chính sách thân thiện với tài sản kỹ thuật số. Thái độ cởi mở này từ các lãnh đạo chính trị càng thúc đẩy quá trình hợp thức hóa tiền mã hóa.

Cuối cùng, chính tinh thần từ “tự do” và “linh hoạt” của blockchain, khi kết hợp với nền móng vững chắc của tài chính truyền thống, sẽ là yếu tố then chốt giúp thị trường bước vào một giai đoạn tăng trưởng bền vững và toàn diện hơn. Bây giờ là lúc để công nghệ tài chính vượt khỏi khuôn khổ thử nghiệm và đóng vai trò thiết yếu trong việc định hình tương lai tài chính toàn cầu.