281 tỷ USD là mức Goldman Sachs(GS) nâng dự báo chi tiêu WFE toàn cầu đến năm 2028

Goldman Sachs(GS) vừa nâng dự báo chi tiêu thiết bị sản xuất wafer tiền công đoạn (WFE) toàn cầu lên 281 tỷ USD vào năm 2028, với lý do nhu cầu trí tuệ nhân tạo (AI) tăng mạnh. Ngân hàng đầu tư này nhận định nhu cầu máy chủ AI và bộ nhớ băng thông rộng (HBM) đang kéo dài chu kỳ đầu tư thiết bị bán dẫn.

Theo Blockbeats đưa tin ngày 25, Goldman Sachs đã nâng dự báo chu kỳ thiết bị bán dẫn thêm một lần nữa. Ngân hàng này dự báo chi tiêu WFE toàn cầu đạt 150 tỷ USD vào năm 2026, 218 tỷ USD vào năm 2027 và 281 tỷ USD vào năm 2028.

Tốc độ tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước được đưa ra lần lượt là 36% cho năm 2026, 45% cho năm 2027 và 29% cho năm 2028. Mức tăng của năm 2027 cao hơn năm 2026 cho thấy làn sóng đầu tư thiết bị có thể không chỉ là sự phục hồi ngắn hạn mà còn kéo dài đến năm 2028, theo phân tích của Goldman Sachs.

WFE là thiết bị tiền công đoạn dùng để tạo mạch trên wafer bán dẫn, bao gồm thiết bị quang khắc, khắc, lắng đọng và đo lường. Khi quá trình chuyển đổi sang công nghệ tiên tiến và mở rộng năng lực bộ nhớ diễn ra nhiều hơn, quy mô chi tiêu cho nhóm thiết bị này cũng tăng theo.

Động lực ngắn hạn cho dự báo lần này được cho là đến từ việc mở rộng công suất DRAM, HBM và các xưởng đúc (foundry) công nghệ tiên tiến. Goldman Sachs cho rằng tình trạng hạn chế nguồn cung DRAM có thể kéo dài đến năm 2028, và nếu vậy, chi tiêu vốn của các nhà sản xuất bộ nhớ có khả năng duy trì ở mức cao.

Tại thị trường Hàn Quốc, Samsung Electronics và SK Hynix là hai cái tên được nhắc đến đầu tiên. Trước đó, Goldman Sachs được cho là đã nâng dự báo chi tiêu vốn của Samsung Electronics và SK Hynix lần lượt thêm 22% và 19%. Nếu nhu cầu chất bán dẫn AI tiếp tục chuyển hóa thành đầu tư thiết bị HBM và DRAM, kế hoạch đầu tư thiết bị của các nhà sản xuất bộ nhớ Hàn Quốc cũng sẽ là yếu tố cần theo dõi.

Ở mảng foundry, việc chuyển đổi sang công nghệ tiên tiến được xem là yếu tố làm tăng nhu cầu thiết bị. Các node tiên tiến thường có quy trình phức tạp hơn và cần mức độ đầu tư thiết bị cao hơn so với công nghệ cũ, điều này cũng ảnh hưởng đến triển vọng doanh thu của các nhà sản xuất thiết bị.

Goldman Sachs cho biết DRAM và foundry công nghệ tiên tiến sẽ dẫn dắt nhu cầu ngắn hạn, trong khi NAND cùng mảng logic và các lĩnh vực khác có thể đóng góp vào nhu cầu trung hạn. Nhận định này cũng phù hợp với phân tích trước đó cho rằng nhu cầu HBM và DRAM máy chủ phục vụ trung tâm dữ liệu AI đang kéo triển vọng đầu tư thiết bị bộ nhớ đi lên.

Tuy nhiên, các con số nói trên là ước tính được đưa ra trong báo cáo ngành của công ty chứng khoán. Chi tiêu thiết bị thực tế có thể thay đổi tùy theo tốc độ đầu tư máy chủ AI, giá bộ nhớ, lịch trình mở rộng công suất của khách hàng và tỷ lệ vận hành của các xưởng foundry.

Trước thềm công bố kết quả kinh doanh của Nvidia(NVDA), biến động trong chuỗi cung ứng AI đang gia tăng, khiến thị trường theo dõi sát liệu chu kỳ đầu tư thiết bị bán dẫn chỉ là sự phục hồi ngắn hạn hay sẽ kéo dài đến năm 2028. Hai con số trọng tâm mà Goldman Sachs đưa ra là mức chi tiêu WFE 281 tỷ USD vào năm 2028 và khả năng tình trạng hạn chế nguồn cung DRAM còn tiếp diễn.