LG Innotek vào rổ MSCI Hàn Quốc, HLB cùng 3 mã bị loại

Chỉ số MSCI Hàn Quốc chính thức thêm LG Innotek vào danh mục, đồng thời loại bốn mã gồm HLB, LG Display, POSCO International và Samsung Epis Holdings. Thay đổi được áp dụng theo giá đóng cửa ngày 31/8.

MSCI cho biết trong đợt rà soát định kỳ tháng 8/2026 đã chốt phương án thêm 1 mã và loại 4 mã khỏi chỉ số Hàn Quốc. Đợt điều chỉnh lần này cho thấy xu hướng các doanh nghiệp vật liệu, linh kiện, thiết bị bán dẫn và hạ tầng trung tâm dữ liệu đang dần bước vào các chỉ số tham chiếu toàn cầu.

LG Innotek được xếp vào nhóm hưởng lợi từ nhu cầu bảng mạch cao cấp dùng cho chip bán dẫn và linh kiện máy chủ AI. Ngược lại, một số doanh nghiệp thuộc lĩnh vực dược sinh học, màn hình và pin thứ cấp bị loại khỏi cả chỉ số vốn hóa lớn lẫn vốn hóa vừa và nhỏ.

Ở nhóm chỉ số vốn hóa vừa và nhỏ, mức độ thay đổi còn rộng hơn. Chỉ số MSCI Hàn Quốc vốn hóa vừa và nhỏ đón thêm các mã Doosan Tesna, Jeju Semiconductor, Gigavis, TSE, Gaon Cable và Daehan Fiber Optic Communication.

Danh sách bị loại bao gồm April Bio, Dongkook Pharmaceutical, Enchem, LS Materials, CJ CGV và Nexon Games. Nói cách khác, các doanh nghiệp thiết bị, bảng mạch, điện năng và hạ tầng quang học phục vụ chip AI cùng trung tâm dữ liệu AI được đưa vào chỉ số, trong khi một phần cổ phiếu dược sinh học, pin thứ cấp và nội dung số bị đẩy ra ngoài.

Chỉ số MSCI là bộ tham chiếu tiêu biểu mà các nhà đầu tư tổ chức toàn cầu theo dõi. Dòng vốn theo chỉ số thường điều chỉnh danh mục theo thay đổi cấu phần, nên việc thêm hay loại mã có thể tạo biến số về cung cầu, độc lập với kết quả kinh doanh thực tế của từng doanh nghiệp.

Tuy nhiên, việc được thêm vào chỉ số không đồng nghĩa cổ phiếu sẽ tăng giá, và việc bị loại cũng không có nghĩa là sẽ giảm thêm. Điểm đáng chú ý của đợt điều chỉnh lần này nằm ở việc chuỗi cung ứng phần cứng AI ngày càng hiện diện rõ hơn trong hệ thống phân loại của giới đầu tư tổ chức toàn cầu, hơn là ở chiều hướng giá.

Trong thị trường chứng khoán Hàn Quốc, phạm vi phần cứng AI không chỉ dừng ở chip nhớ. Máy chủ AI cần đến bảng mạch hiệu năng cao, tụ gốm nhiều lớp, thiết bị kiểm thử, hệ thống điện và thiết bị truyền dẫn quang học.

Trong bối cảnh các thiết bị xử lý nút thắt lưu trữ và truyền tải của trung tâm dữ liệu AI tiếp tục được phát triển, đợt tái cơ cấu chỉ số lần này còn phản ánh cả những doanh nghiệp chuỗi cung ứng nằm ngoài nhóm sản xuất chip vào hệ thống phân loại của nhà đầu tư. Điều này gắn liền với xu hướng dòng vốn AI mở rộng từ mô hình và phần mềm sang hạ tầng vật lý.

Diễn biến tại Trung Quốc cũng tương tự. MSCI đã thêm hãng sản xuất chip DRAM Trung Quốc CXMT (ChangXin Memory Technologies) vào chỉ số Trung Quốc.

Theo Korea Economic Daily, CXMT được đưa vào chỉ số chỉ sau 10 phiên giao dịch kể từ khi niêm yết. Chỉ số Hang Seng Tech của Hong Kong cũng đang tiến hành tái cơ cấu theo hướng tăng tỷ trọng AI và phần cứng công nghệ cao, thay vì chỉ tập trung vào nhóm nền tảng và phần mềm như trước.

Đợt rà soát định kỳ lần này cho thấy dòng vốn đầu tư AI đang lan từ các doanh nghiệp phần mềm, mô hình sang hạ tầng vật lý. Cấu trúc kết nối giữa phát triển mô hình, chip suy luận và hệ thống kiểm thử phần cứng thành một chuỗi cung ứng thống nhất mà TokenPost từng đề cập trước đó cũng nằm trong cùng mạch xu hướng này.

Mối liên hệ trực tiếp với thị trường tiền mã hóa hiện còn hạn chế. Chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu AI và bán dẫn gắn với nhu cầu điện toán đám mây, máy chủ và tính toán hiệu năng cao nhiều hơn là với hoạt động đào Bitcoin(BTC).

Dù vậy, tác động của biến động chi phí điện toán hiệu năng cao đối với hạ tầng AI phi tập trung hay hạ tầng bằng chứng không tiết lộ (zero-knowledge proof) vẫn cần được xác nhận thêm. Thay đổi từ đợt rà soát định kỳ của MSCI sẽ được phản ánh vào chỉ số theo giá đóng cửa ngày 31/8.