Tăng 32% trong tháng 8, Sanil Electric dẫn đầu đà phục hồi cổ phiếu thiết bị điện

Cổ phiếu ngành thiết bị điện tại Hàn Quốc đồng loạt phục hồi trong tháng 8, dẫn đầu là Sanil Electric ($062040) khi mã này tăng 32,05% tính từ đầu tháng. Cùng thời điểm, Hyosung Heavy Industries ($298040), HD Hyundai Electric ($267260) và LS Electric ($010120) cũng ghi nhận mức tăng hai chữ số.

Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (Korea Exchange) cho biết ngày 13, Sanil Electric đóng cửa phiên 12 ở mức 189.000 won, tăng 2,38%. Cùng giai đoạn này, Hyosung Heavy Industries tăng 19,65%, HD Hyundai Electric tăng 14,33% và LS Electric tăng 12,82%.

Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) tập trung vào cổ phiếu thiết bị điện cũng tăng theo. Quỹ RISE AI Hạ tầng Điện lực (RISE AI전력인프라) tăng 21,32%, quỹ KODEX AI Thiết bị Điện lực Cốt lõi (KODEX AI전력핵심설비) tăng 19,82%, quỹ HANARO Đầu tư Thiết bị Điện lực (HANARO 전력설비투자) tăng 19,78%, còn quỹ TIGER Hàn Quốc AI Thiết bị Điện lực Top3 Plus (TIGER 코리아AI전력기기TOP3플러스) tăng 18,14%.

Trước đó, nhóm cổ phiếu thiết bị điện đã tạo đỉnh vào tháng 5 rồi suy yếu cho đến tháng trước. Lo ngại xuất khẩu máy biến áp chậm lại, cộng với khả năng các tập đoàn công nghệ lớn toàn cầu cắt giảm đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI), khiến thị trường nghi ngờ ngành này đã qua giai đoạn đỉnh cao.

Sau khi các quỹ ETF đòn bẩy theo từng mã đơn lẻ bám sát Samsung Electronics ($005930) và SK Hynix ($000660) ra mắt, lo ngại dòng vốn đầu tư hiện có bị rút ra cũng được xem là một nguyên nhân khiến giá cổ phiếu thiết bị điện điều chỉnh. Do nhóm cổ phiếu này từng được chú ý nhờ gắn với nhu cầu điện cho trung tâm dữ liệu AI, tâm lý đầu tư vào chất bán dẫn và AI thay đổi cũng ảnh hưởng trực tiếp đến diễn biến giá.

Xu hướng đảo chiều sau khi các doanh nghiệp công bố kết quả kinh doanh quý 2. Đơn hàng mới của HD Hyundai Electric trong quý 2 tăng 44,6% so với cùng kỳ năm trước, trong khi đơn hàng mới của Hyosung Heavy Industries tăng 51%.

LS Electric và Sanil Electric đều ghi nhận mức đơn hàng theo quý cao nhất từ trước đến nay. Sau khi đà tăng đơn hàng được xác nhận, các doanh nghiệp thiết bị điện cũng đã nâng dự báo đơn hàng cả năm.

Máy biến áp siêu cao áp là thiết bị cốt lõi kết nối nhà máy điện, lưới truyền tải và các hộ tiêu thụ điện lớn. Trung tâm dữ liệu cần nguồn điện công suất lớn và ổn định, nên nhu cầu của nhóm này gắn trực tiếp với máy biến áp, cầu dao và thiết bị phân phối điện.

Jang Nam-hyun (장남현), chuyên gia phân tích tại Công ty Chứng khoán Đầu tư Hàn Quốc (Korea Investment & Securities), nói rằng tốc độ cải thiện ở các mảng kinh doanh vốn đã vận hành tốt đang nhanh hơn, trong khi nguồn cung tại các thị trường mới cũng đang mở rộng. Theo ông, bên cạnh mảng máy biến áp siêu cao áp truyền thống tại Bắc Mỹ, nguồn cung sản phẩm cho trung tâm dữ liệu của các doanh nghiệp này đang tăng lên.

Ông Jang cho biết thêm, số hợp đồng cung cấp sản phẩm cho trung tâm dữ liệu cũng đang gia tăng. Sau LS Electric, cả HD Hyundai Electric và Sanil Electric đều đã ký hợp đồng cung cấp sản phẩm cho trung tâm dữ liệu lần đầu tiên, điều này được cho là đã củng cố kỳ vọng về đơn hàng trong thời gian tới.

Công ty Chứng khoán Mirae Asset đưa ra nhu cầu đầu tư vào lưới điện tại Mỹ như một căn cứ cho nhu cầu thiết bị điện. Lượng đăng ký đấu nối hệ thống mới của các công ty tiện ích Mỹ trong năm ngoái đạt khoảng 564 gigawatt (GW), tương đương gần 40% tổng công suất phát điện toàn nước Mỹ là 1.400GW.

Đấu nối hệ thống là thủ tục kết nối thiết bị phát điện vào lưới điện. Dù lượng đăng ký tăng, việc kết nối thực tế vào lưới điện vẫn cần thêm đầu tư thiết bị, cấp phép và năng lực cung ứng, nên luôn có độ trễ trước khi chuyển hóa thành nhu cầu thiết bị điện thực sự.

Kim Tae-hyung (김태형), chuyên gia phân tích tại Công ty Chứng khoán Mirae Asset, nói rằng công suất đấu nối hệ thống thành công trong năm ngoái chỉ đạt 52GW, trong khi nguồn cung cần mở rộng hơn 10 lần mới đáp ứng được lượng đăng ký cho năm 2028. Ông cho biết nhu cầu thiết bị điện trên thực tế nhiều khả năng sẽ duy trì ổn định ít nhất đến năm 2030.

Tuy vậy, đà tăng giá cổ phiếu hiện tại chưa đồng nghĩa với việc ngành thiết bị điện đã cải thiện một cách chắc chắn. Đợt phục hồi lần này phản ánh phản ứng của thị trường trước việc đơn hàng quý 2 tăng và số hợp đồng cung cấp sản phẩm cho trung tâm dữ liệu mở rộng, còn việc giao hàng thực tế diễn ra như thế nào và mức độ phản ánh vào lợi nhuận vẫn cần được theo dõi thêm.