Dư nợ vay ký quỹ cổ phiếu SK Hynix(000660) tăng 437,9% sau một năm

Dư nợ vay ký quỹ bằng cổ phiếu SK Hynix (SK Hynix, mã 000660) đã tăng 437,9% chỉ trong một năm, lên mức cao nhất kể từ tháng 1/2023.

Theo tài liệu về dư nợ vay thế chấp theo độ tuổi và theo từng mã cổ phiếu của 10 công ty đầu tư chứng khoán tổng hợp hàng đầu Hàn Quốc, do Ủy ban Tình báo Quốc hội Hàn Quốc công bố ngày 11 (giờ địa phương) sau khi nhận từ Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc (FSS), dư nợ vay thế chấp cổ phiếu SK Hynix tính đến cuối tháng 5 đạt 845,1 tỷ won, tăng 688 tỷ won so với mức 157,1 tỷ won cùng kỳ năm ngoái.

Cùng thời điểm, dư nợ vay thế chấp cổ phiếu Samsung Electronics (Samsung Electronics, mã 005930) là 1.904,1 tỷ won. Con số này lớn hơn SK Hynix về quy mô tuyệt đối, nhưng đã giảm so với mức 2.968 tỷ won ghi nhận vào cuối tháng 5 năm ngoái.

Dư nợ vay thế chấp cổ phiếu Samsung Electronics từng tăng lên 3.026,3 tỷ won vào cuối tháng 10 năm ngoái, trước khi giảm mạnh xuống còn 1.807 tỷ won vào cuối tháng 11. Sau đó, con số này tiếp tục biến động.

Vay ký quỹ chứng khoán là dịch vụ cho phép nhà đầu tư dùng cổ phiếu đang nắm giữ làm tài sản thế chấp để vay tiền từ công ty chứng khoán. Khi giá cổ phiếu tăng, giá trị tài sản thế chấp và hạn mức vay có thể tăng theo. Ngược lại, khi giá giảm, nhà đầu tư có thể bị yêu cầu bổ sung tài sản thế chấp hoặc trả nợ trước hạn.

Nếu nhà đầu tư không đáp ứng được yêu cầu này, công ty chứng khoán có thể tiến hành bán giải chấp, tức bán bắt buộc số cổ phiếu thế chấp. Đây là lý do khiến khoản vay thế chấp có thể khuếch đại thiệt hại của nhà đầu tư trong giai đoạn thị trường đi xuống.

Xét theo độ tuổi, nhóm từ 60 tuổi trở lên chiếm tỷ trọng lớn nhất. Tính đến cuối tháng 5, dư nợ của nhóm này đạt 441,7 tỷ won với SK Hynix và 1.313 tỷ won với Samsung Electronics, lần lượt tương đương 52,3% và 69,0% tổng dư nợ của mỗi mã.

Mức tăng rõ rệt nhất được ghi nhận ở nhóm tuổi 40. Dư nợ vay thế chấp cổ phiếu SK Hynix của nhóm 40 tuổi tăng từ 13,3 tỷ won cuối tháng 5 năm ngoái lên 148,9 tỷ won cuối tháng 5 năm nay, đưa tỷ trọng từ 8,5% lên 17,6%.

Với Samsung Electronics, dư nợ của nhóm 40 tuổi cũng tăng từ 102,2 tỷ won lên 159,3 tỷ won trong cùng giai đoạn, tỷ trọng tăng từ 3,4% lên 8,4%.

Giá cổ phiếu SK Hynix tính đến cuối tháng 5 đạt 2.333.000 won, gấp khoảng 11,4 lần mức 204.500 won cùng kỳ năm ngoái. Giá cổ phiếu Samsung Electronics tăng từ 56.200 won lên 317.000 won trong cùng giai đoạn, tương đương hơn 5 lần.

Giá cổ phiếu tăng thường làm tăng giá trị tài sản thế chấp, qua đó mở rộng hạn mức vay thêm của nhà đầu tư. Tuy nhiên, mục đích sử dụng thực tế của khoản vay thế chấp khác nhau tùy từng nhà đầu tư, nên khó có thể đánh giá theo một tiêu chuẩn chung.

Cả hai mã cổ phiếu đều lập đỉnh trong phiên giao dịch tháng 6, sau đó giảm về còn khoảng một nửa vào tháng 7, khiến biến động giá gia tăng đáng kể. TokenPost trước đó từng đưa tin về diễn biến số lượng vị thế liên quan đến SK Hynix giảm mạnh.

Dư nợ vay ký quỹ bằng chứng khoán lưu ký giảm khoảng 2.000 tỷ won, từ 26.317,8 tỷ won cuối tháng 5 xuống còn 24.415 tỷ won tính đến ngày 7. Một quan chức trong ngành đầu tư chứng khoán nhận định: "Khi biến động tăng lên, có khả năng nhà đầu tư đã bị bán giải chấp, chủ động bán cổ phiếu dù chịu lỗ, hoặc giảm quy mô vay."

Lee Yang-soo (이양수), Chủ tịch Ủy ban Tình báo Quốc hội Hàn Quốc, cho biết: "Khi biến động của thị trường chứng khoán gia tăng, thiệt hại của các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy có thể đã lớn hơn." Ông nói thêm: "Cơ quan quản lý cần chủ động hơn trong việc quản lý rủi ro liên quan đến bán giải chấp và bảo vệ nhà đầu tư."