Bán dẫn điều chỉnh 'tất yếu', Dan Bin nêu khả năng Nasdaq hồi phục

Dan Bin(但斌), chủ tịch Dongfang Harbor(东方港湾), đã chia sẻ trên tài khoản mạng xã hội một nhận định của một nhà phân tích về diễn biến ngành bán dẫn và Nasdaq. Nội dung này xem đợt lao dốc của nhóm bán dẫn trong tháng 7 cùng làn sóng thanh lý đòn bẩy quy mô lớn là một nhịp điều chỉnh “tất yếu” trong chu kỳ đầu tư trí tuệ nhân tạo(AI), đồng thời nêu khả năng nhịp hồi của Nasdaq trong tháng 8 có thể kéo dài đến trước khi Nvidia(NVDA) công bố kết quả kinh doanh.

BlockBeats cho biết ngày 3 rằng Dan Bin đã chuyển tiếp nhận định này vào buổi sáng cùng ngày. Người viết được giới thiệu là nhà phân tích thuộc “Morgan(摩根)”, nhưng chưa nêu rõ cơ quan cụ thể là Morgan Stanley hay JP Morgan, cũng như danh tính thật. Dongfang Harbor là công ty quản lý quỹ tư nhân Trung Quốc do Dan Bin điều hành.

Nhận định được Dan Bin chia sẻ gồm ba ý chính. △Đợt giảm mạnh của nhóm bán dẫn trong tháng 7 và thanh lý đòn bẩy quy mô lớn là nhịp điều chỉnh tất yếu trong chu kỳ đầu tư AI, đồng thời phản ánh tính lành mạnh của thị trường △Dòng vốn đang dịch chuyển từ các cổ phiếu công nghệ chất lượng thấp sang các mã chất lượng cao như Nvidia, Broadcom(AVGO) và TSMC(TSM) △Nhịp hồi của Nasdaq trong tháng 8 có khả năng tiếp diễn đến trước thời điểm Nvidia công bố kết quả kinh doanh.

Dan Bin cho biết nhà phân tích này cho rằng thị trường vẫn chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng nhu cầu của AI với tư cách một sản phẩm “trí tuệ”. Quan ngại về chi tiêu vốn của các hãng công nghệ lớn được so sánh với giai đoạn đầu của Amazon Web Services(AWS). Bài viết cũng nêu rằng quy mô đơn đặt trước của các nhà cung cấp đám mây siêu lớn đang rất lớn và tốc độ tăng đang nhanh hơn, nên các chỉ trích trước đó về chi tiêu vốn có thể là vội vàng.

Với chip nhớ, nhà phân tích cho rằng rủi ro chu kỳ và biến động mạnh vẫn còn, nên cần thận trọng cho đến khi có tín hiệu hồi phục kỹ thuật rõ hơn. Đối với toàn bộ nhóm chip và bộ nhớ, nội dung được chia sẻ cũng cho rằng cách tiếp cận chỉ đơn thuần chạy theo vùng giá cao là không phù hợp.

Biến động từ ngành bán dẫn đã từng xuất hiện trên thị trường chứng khoán châu Á. Ngày 29 tháng trước, làn sóng bán tháo cổ phiếu bán dẫn toàn cầu lan sang chứng khoán châu Á, khiến Kospi giảm 16% trong hai ngày và đồng thời làm dấy lên khả năng hồi phục kỹ thuật. Đến ngày 31, dòng tiền bắt đáy chảy vào các cổ phiếu liên quan đến AI và bán dẫn, giúp Nasdaq của Mỹ chấm dứt chuỗi 6 phiên giảm và bật tăng 2,8%.

Bài viết lần này có cấu trúc trong đó người đưa ra nhận định ban đầu là một nhà phân tích, còn Dan Bin là người chuyển tiếp. Báo cáo gốc làm căn cứ và thời điểm công bố chưa được xác định. Các phản biện hoặc góc nhìn khác về cùng sự việc cũng chưa được xác nhận trong lần ghi nhận này. Nội dung nhận định tập trung vào cổ phiếu bán dẫn, công nghệ Mỹ và chi tiêu vốn cho AI, không đề cập mối liên hệ với thị trường tài sản mã hóa.