Tether(USDT) đóng băng 4,2 tỷ USD giữa vòng siết quản lý stablecoin và tranh cãi quyền lực tập trung

Theo Reuters đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), công ty phát hành **“Tether(USDT)”** cho biết đã tiến hành đóng băng khoảng 4,2 tỉ đô la Mỹ (khoảng 6.050 tỉ đồng) **“Tether(USDT)”** bị nghi liên quan đến các giao dịch phạm tội. Đáng chú ý, phần lớn lệnh phong tỏa này diễn ra trong ba năm gần đây, đặc biệt tập trung từ năm 2023, cho thấy môi trường điều tra – giám sát với stablecoin đang siết chặt và vai trò “chấp pháp” của đơn vị phát hành được đẩy lên rõ rệt. **“Tether(USDT)”** vì vậy tiếp tục nằm ở tâm điểm tranh luận về mức độ kiểm soát và tính minh bạch của thị trường tiền mã hóa.

Theo Reuters, thông báo mới nhất được đưa ra sau khi **Tether(USDT)** cho biết đã phối hợp với Bộ Tư pháp Mỹ (DOJ) trong tuần này để đóng băng khoảng 61 triệu đô la Mỹ (khoảng 878,8 tỉ đồng) **“Tether(USDT)”** bị cáo buộc liên quan đến hình thức lừa đảo “pig-butchering” (tạm dịch: “mổ heo”). Đây là kiểu lừa đảo trong đó tội phạm xây dựng mối quan hệ, gây dựng lòng tin với nạn nhân trong thời gian dài, sau đó dụ dỗ tham gia “đầu tư tiền mã hóa” giả mạo để chiếm đoạt tài sản. Mô hình này đã trở thành một trong những mục tiêu ưu tiên của cơ quan thực thi pháp luật toàn cầu trong vài năm gần đây.

Theo email phản hồi Reuters, Tether cho biết tổng giá trị **“Tether(USDT)”** bị phong tỏa vì nghi ngờ liên quan hoạt động bất hợp pháp đã lên tới 4,2 tỉ đô la Mỹ. Trong số này, khoảng 3,5 tỉ đô la Mỹ (tương đương hơn 5.417 tỉ đồng) được chặn từ sau năm 2023. Nhiều nhà phân tích thị trường nhận định Tether đang ngày càng sử dụng mạnh tay hơn quyền “đóng băng” token, đồng thời tăng cường hợp tác với cơ quan điều tra như một nhà cung cấp hạ tầng vừa tài chính vừa “hỗ trợ chấp pháp” trên blockchain.

bình luận: Việc khối lượng **“Tether(USDT)”** bị đóng băng tập trung sau năm 2023 cho thấy hai xu hướng song song: khung pháp lý với stablecoin siết chặt hơn, và bản thân đơn vị phát hành cũng chủ động chứng minh vai trò tuân thủ để giảm rủi ro bị siết quản lý trong tương lai.

Tổng giám đốc điều hành Tether, Paolo Ardoino, nhấn mạnh trong tuyên bố gần đây rằng hợp tác với Bộ Tư pháp Mỹ cho thấy “tính *minh bạch* của blockchain giúp các cơ quan điều tra phản ứng nhanh và hiệu quả hơn trước hoạt động phạm tội”. Ông cho biết Tether sẽ tiếp tục phối hợp trong việc phong tỏa tài sản bất hợp pháp, bảo vệ nạn nhân, đồng thời bảo đảm **“Tether(USDT)”** vận hành như một “công cụ minh bạch” cho thương mại toàn cầu.

Trong báo cáo tổng hợp, Tether cũng công bố loạt vụ việc phối hợp với cơ quan thực thi pháp luật tại nhiều quốc gia trong vòng một năm trở lại đây. Theo đó, vai trò của nhà phát hành không chỉ dừng lại ở việc cung cấp hạ tầng thanh toán, mà còn trực tiếp tham gia xác định địa chỉ ví liên quan, đóng băng tài sản và hỗ trợ quy trình pháp lý trên nhiều hệ thống tòa án khác nhau.

bình luận: Với đặc tính có thể đóng băng và thậm chí tái phát hành token, nhà phát hành stablecoin như **“Tether(USDT)”** đang tiệm cận vai trò của một “ngân hàng trung gian” trên blockchain, tạo tiền lệ đáng chú ý cho mô hình stablecoin tập trung.

Theo Tether, ngày 22 tháng 7 năm 2025 (giờ địa phương), Bộ Tư pháp Mỹ đã mở đường cho thủ tục tịch thu dân sự (civil forfeiture) đối với công ty chuyển tiền Buy Cash Money and Money Transfer Company, đồng thời thực hiện lệnh đóng băng và tái phát hành (reissue) khoảng 1,6 triệu đô la Mỹ **“Tether(USDT)”** bị nghi liên quan đến hoạt động tài trợ khủng bố xuất phát từ Dải Gaza.

Đến tháng 6 năm 2025, nhà chức trách Brazil cho biết đã nhận được hỗ trợ kỹ thuật từ Tether trong quá trình điều tra đường dây rửa tiền xuyên biên giới thông qua ví Klever Wallet, với số tiền bị chặn lên tới 32 triệu real Brazil (khoảng 6,2 triệu đô la Mỹ, tương đương 893 tỉ đồng). Cũng trong tháng này, Tether cho hay đã phối hợp với Bộ Tư pháp Mỹ và sàn giao dịch tiền mã hóa OKX (đăng ký tại Seychelles) trong một vụ kiện tịch thu dân sự liên quan lừa đảo “pig-butchering”, với mục tiêu thu hồi khoảng 225 triệu đô la Mỹ **“Tether(USDT)”** (tương đương hơn 3.240,8 tỉ đồng).

Trước đó, vào tháng 3 năm 2025, Mật vụ Mỹ (Secret Service) đã đóng băng 23 triệu đô la Mỹ **“Tether(USDT)”** bị nghi dùng để giao dịch qua sàn Garantex – nền tảng giao dịch của Nga nằm trong danh sách bị trừng phạt. Tether cũng cho biết vào tháng 11 năm ngoái đã phối hợp với Cảnh sát Hoàng gia Thái Lan và Mật vụ Mỹ trong chuyên án truy vết, thu giữ 12 triệu đô la Mỹ (khoảng 172,9 tỉ đồng) từ một mạng lưới lừa đảo đa quốc gia.

bình luận: Các vụ việc trải dài từ Trung Đông, Mỹ Latinh tới Đông Nam Á cho thấy **“Tether(USDT)”** đang trở thành “mắt xích bắt buộc” trong nhiều chuyên án xuyên biên giới, nơi stablecoin được tội phạm ưa dùng vì tính thanh khoản cao và thời gian chuyển nhanh. Nhưng chính khả năng theo dõi on-chain và quyền đóng băng cũng biến loại tài sản này thành công cụ hữu ích cho thực thi pháp luật.

Song song với những động thái trên, dữ liệu thị trường cho thấy tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa đã lùi về quanh mốc 2,3 nghìn tỉ đô la Mỹ. Trong bối cảnh đó, việc mở rộng phạm vi và quy mô phong tỏa **“Tether(USDT)”** mang lại hai hiệu ứng trái chiều. Một mặt, các chuyên gia đánh giá đây là biện pháp tích cực để chặn dòng tiền bẩn chảy vào hệ sinh thái, giảm sức hút của stablecoin đối với tội phạm mạng. Mặt khác, việc một tổ chức tư nhân nắm trong tay quyền “đóng – mở” dòng vốn hàng chục tỉ đô la Mỹ khiến câu hỏi về sự tập trung quyền lực, rủi ro lạm quyền và tác động lên niềm tin thị trường lại nổi lên.

bình luận: Với vị thế là stablecoin lớn nhất thị trường, mọi động thái siết kiểm soát của **“Tether(USDT)”** đều có thể trở thành tiền lệ chính sách cho các dự án khác và là “chất xúc tác” cho cuộc tranh luận về khung pháp lý: nên nhìn stablecoin như hạ tầng thanh toán công cộng chịu giám sát chặt, hay như tài sản tư nhân hoạt động theo cơ chế thị trường. Câu trả lời sẽ quyết định tương lai kiểm soát và tính riêng tư trên thị trường stablecoin nói riêng và tiền mã hóa nói chung.

Trong bối cảnh đó, **“Tether(USDT)”** vừa là công cụ then chốt để nâng cao khả năng thực thi pháp luật trên blockchain, vừa là tâm điểm của lo ngại về mức độ tập trung quyền lực. Cách Tether và cơ quan quản lý xử lý các vụ việc tiếp theo sẽ ảnh hưởng lớn đến quỹ đạo phát triển của stablecoin và niềm tin của nhà đầu tư đối với toàn bộ không gian tài sản số.