Messari: KYC là chìa khóa ngăn giao dịch nội gián trong thị trường dự đoán

Theo Messari: Khó ngăn chặn giao dịch nội gián trong thị trường dự đoán nếu không áp dụng KYC

Trước những lo ngại ngày càng gia tăng về giao dịch nội gián trong thị trường dự đoán, một phân tích mới đây cho rằng việc áp dụng hệ thống xác minh danh tính khách hàng (từ “KYC”) là điều không thể tránh khỏi nếu muốn kiểm soát rủi ro. Đặc biệt, các vụ đặt cược lợi nhuận cao liên quan đến các sự kiện địa chính trị gần đây đã khiến nhu cầu quản lý đối với thị trường đầy tiềm năng này nóng trở lại.

Theo Messari, một công ty phân tích dữ liệu blockchain, nhà nghiên cứu Austin Wyller nhận định ngày 24 (giờ địa phương) rằng chỉ những nền tảng có áp dụng KYC mới có thể thực sự kiểm soát vấn đề giao dịch nội gián. "KYC giúp hạn chế truy cập vào các sự kiện mang tính chính trị và quốc gia nhạy cảm, từ đó làm giảm rủi ro lạm dụng", anh cho biết.

Anh cũng bổ sung thêm rằng, dù KYC không thể loại bỏ hoàn toàn vấn đề thao túng thông tin, nó vẫn đóng vai trò là rào cản đáng kể, góp phần nâng cao minh bạch cũng như tiêu chuẩn pháp lý trên thị trường.

Từ “KYC” – điểm nghẽn cho các thị trường dự đoán phi tập trung

Một trong những thách thức lớn nhất hiện nay là các thị trường dự đoán phi tập trung không yêu cầu KYC. Wyller bình luận rằng, nếu ví người dùng không được liên kết với thông tin định danh thực tế, thì việc xác định danh tính của người giao dịch nội gián gần như là bất khả thi.

Tính đến giữa tháng 1 năm 2026, tổng giá trị giao dịch trong toàn ngành đã lên tới khoảng 6 tỷ USD (tương đương khoảng 8,8 nghìn tỷ đồng). Wyller lưu ý, dù có thể thiết lập giới hạn giao dịch hoặc làm chậm tốc độ giao dịch trong các thời điểm nhạy cảm, nhưng các giải pháp này thường không thể kịp thời xử lý nếu không có công cụ giám sát phù hợp từ trước.

Ngay cả trong môi trường blockchain nơi mọi giao dịch đều được công khai, việc xác định ai đứng sau là một người dùng bình thường hay quan chức chính phủ sẽ rất khó nếu thiếu đi cơ chế xác minh danh tính.

Chênh lệch trong ứng dụng KYC – các nền tảng phi tập trung dễ bị tổn thương nhất

Hiện tại, mức độ áp dụng từ “KYC” tại các nền tảng dự đoán là không đồng đều. Ví dụ, Kalshi – một nền tảng được Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) phê duyệt – yêu cầu người dùng xác minh thông tin cá nhân qua giấy tờ tùy thân mới có thể tham gia giao dịch.

Trong khi đó, Polymarket chỉ áp dụng KYC cho người dùng tại Mỹ. Tuy nhiên, vẫn có báo cáo trên mạng xã hội cho thấy người dùng có thể lách quy định bằng cách dùng VPN. Tài liệu chính thức của nền tảng này không đề cập rõ ràng đến lỗ hổng nói trên.

Một ví dụ khác là Opinion – nền tảng dự đoán phi tập trung không hề yêu cầu dữ liệu định danh từ người dùng. Đáng chú ý, dự án này nhận được hỗ trợ từ YZi Labs – công ty có liên quan đến cựu CEO Binance, Changpeng Zhao.

Lo ngại giao dịch nội gián ngày càng thực tế – Quốc hội Mỹ bắt đầu hành động

Lý do khiến yêu cầu siết chặt quy định và áp dụng rộng rãi từ “KYC” trở nên bức thiết hơn là bởi đã xuất hiện các trường hợp nghi ngờ có dấu hiệu nội gián. Điển hình là vụ giao dịch tại một thị trường dự đoán ngay trước khi đặc nhiệm Mỹ tiến hành bắt giữ ông Nicolás Maduro – cựu tổng thống Venezuela. Một người dùng ẩn danh khi đó đã đặt cược 30.000 USD (gần 4,4 tỷ đồng) và sau đó thu về hơn 400.000 USD (khoảng 59,5 tỷ đồng).

Sự việc đã làm dấy lên tranh cãi dữ dội tại Mỹ. Một số thành viên quốc hội đã đệ trình dự luật mang tên “Đạo luật bảo vệ tính toàn vẹn của thị trường dự đoán tài chính công” (Public Integrity in Financial Prediction Markets Act), dự kiến thông qua trong năm 2026. Dự luật này nhằm ngăn cấm các quan chức chính phủ sử dụng thông tin mật để tham gia thị trường dự đoán.

Wyller tiếp tục khẳng định rằng chỉ các nền tảng có áp dụng KYC mới có hiệu quả trong việc ngăn chặn sự tham gia của quan chức với thông tin mật. Theo ông, mức độ minh bạch mà các nền tảng phi tập trung mang lại là không đủ để giải quyết vấn đề.

Từ “KYC” – yếu tố then chốt đảm bảo tính lành mạnh cho thị trường

Khi thị trường dự đoán dần trở thành một phần của hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn, khoảng trống trong quản lý có thể trở thành rủi ro hệ thống. Giữa những tranh cãi về việc cân bằng giữa đổi mới công nghệ và tính công bằng công cộng, cả giới công nghệ và nhà quản lý đang đứng trước ngã rẽ quan trọng.

Bình luận: Việc triển khai đồng bộ cơ chế KYC và xây dựng cơ sở pháp lý rõ ràng không chỉ giúp bảo vệ tính minh bạch của thị trường mà còn nâng cao lòng tin của nhà đầu tư. Trong bối cảnh các nền tảng phi tập trung tiếp tục phát triển mạnh, thách thức trong việc quản lý sẽ chỉ ngày càng rõ nét hơn – đặt ra bài toán mới cho tương lai của ngành công nghiệp blockchain.