Genius Group(GNS) tái khởi động kế hoạch dự trữ Bitcoin(BTC) trị giá 827 triệu USD

Genius Group(GNS) vừa công bố kế hoạch tái thiết lập kho dự trữ Bitcoin(BTC) trị giá 827 triệu USD, chỉ ít lâu sau khi công ty đã bán sạch toàn bộ số BTC đang nắm giữ để trả nợ. Ý tưởng của công ty là dùng nguồn vốn từ đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi để gây dựng lại kho dự trữ Bitcoin gần như từ con số 0.

Theo thông cáo báo chí ngày 27 (giờ địa phương), Genius Group công bố kế hoạch huy động vốn quy mô 1,2 tỷ USD. Công ty cho biết sẽ xây dựng song song kho dự trữ AI trị giá 800 triệu USD và kho dự trữ Bitcoin trị giá 827 triệu USD cho đến năm tài chính 2031, hướng tới mục tiêu tổng tài sản đạt 2 tỷ USD.

Điểm khởi đầu của kế hoạch là đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn (PPS). Mục tiêu huy động đầu tiên mà công ty đưa ra là 12,5 triệu USD, tương đương 1,51% mục tiêu của kho dự trữ Bitcoin.

Số vốn huy động được sẽ chia cho ba mục đích: kho dự trữ AI, kho dự trữ Bitcoin và quỹ dự phòng chi trả cổ tức ưu đãi trong 18 tháng. Genius Group chưa công bố số tiền cụ thể trong đợt huy động đầu tiên sẽ được dùng để mua BTC.

Trước đó, trong báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 công bố ngày 1 tháng 4, Genius Group cho biết đã bán toàn bộ số Bitcoin còn lại trong kho dự trữ để trả dứt khoản nợ 8,5 triệu USD. Khi đó, công ty nói sẽ nối lại việc xây dựng kho dự trữ Bitcoin khi điều kiện thị trường thuận lợi hơn.

Như vậy, kế hoạch lần này thực chất là xây dựng lại lượng nắm giữ Bitcoin từ vị thế gần như bằng 0. Đây không đơn thuần là mua lại Bitcoin mà là bước tiếp theo trong chiến lược kho dự trữ kép, song song nắm giữ cả tài sản AI lẫn BTC.

Genius Group từ trước đến nay tự giới thiệu là tập đoàn giáo dục ứng dụng AI đồng thời theo đuổi chiến lược ưu tiên Bitcoin. Trong quý 1, doanh thu vận hành của công ty đạt 3,3 triệu USD, lợi nhuận ròng theo hoạt động kinh doanh đạt 2,7 triệu USD.

Tuy nhiên, các con số này chỉ phản ánh phần hoạt động kinh doanh cốt lõi, chưa tính lãi lỗ từ kho dự trữ trung tâm, chi phí tài chính và chi phí tranh chấp pháp lý. Số liệu tài chính và kế hoạch kho dự trữ mà công ty đưa ra cần được nhìn nhận cùng với các điều kiện huy động vốn thực tế sẽ được chốt sau này.

Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn là công cụ huy động vốn mang tính chất cổ phiếu ưu đãi, không có kỳ hạn đáo hạn. Mức độ pha loãng cổ đông hiện hữu và áp lực dòng tiền của công ty sẽ phụ thuộc vào các yếu tố như khả năng chuyển đổi sang cổ phiếu phổ thông, tỷ lệ cổ tức, việc niêm yết và điều kiện mua lại.

Roger James Hamilton (Roger James Hamilton), CEO Genius Group(GNS), phát biểu trong thông cáo báo chí ngày 27 rằng "chúng tôi tin cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn là công cụ lý tưởng để thúc đẩy tăng trưởng giá trị tài sản ròng và chiến lược kho dự trữ kép mà không gây pha loãng cổ đông". Phát biểu này cho thấy công ty đặt cược vào một công cụ huy động vốn không làm giảm tỷ lệ sở hữu của cổ đông hiện tại, dù nhiều điều kiện cụ thể vẫn chưa được ấn định. Công ty đưa ra giá trị tài sản ròng ở mức 106,6 triệu USD, giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (NAVPS) ở mức 0,62 USD và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) ở mức 0,29 lần.

Giá phát hành, quy mô cuối cùng, thời điểm, việc niêm yết và tỷ lệ cổ tức thả nổi của cổ phiếu ưu đãi vẫn chưa được chốt. Công ty cho biết các điều kiện cuối cùng sẽ phụ thuộc vào trao đổi với ngân hàng đầu tư, sự phê duyệt của hội đồng quản trị, quy định pháp luật chứng khoán, yêu cầu giám sát và tình hình thị trường.

Dù công ty khẳng định thiết kế nhằm không pha loãng cổ đông phổ thông, áp lực dòng tiền thực tế chỉ có thể được đánh giá đầy đủ sau khi tỷ lệ cổ tức và điều kiện huy động vốn cụ thể được xác định.

Đối với các doanh nghiệp theo đuổi chiến lược kho dự trữ Bitcoin, lượng BTC nắm giữ càng lớn thì mức độ nhạy cảm với biến động giá tài sản càng cao, trong khi cấu trúc huy động vốn càng phức tạp thì càng có nhiều yếu tố cần đánh giá. Vì vậy, chiến lược kho dự trữ khó có thể chỉ được đánh giá dựa trên số lượng mua vào.

Phản ứng thị trường cho đến nay khá dè dặt. Theo dữ liệu công khai từ MarketScreener, tính đến 3 giờ 9 phút 40 giây sáng ngày 29 theo giờ Hàn Quốc, cổ phiếu GNS giao dịch ở mức 0,1810 USD, giảm 7,46% trong 5 phiên gần nhất và giảm 68,72% tính từ đầu năm.

Điểm cần theo dõi tiếp theo của Genius Group là cổ phiếu ưu đãi sẽ được phát hành với điều kiện nào, cũng như tỷ lệ vốn huy động thực sự được phân bổ để mua BTC. Công ty cho biết các điều kiện cuối cùng sẽ được quyết định dựa trên trao đổi với ngân hàng đầu tư, phê duyệt của hội đồng quản trị, yêu cầu giám sát và diễn biến thị trường.