Rút Microsoft(MSFT), Thiel Macro dồn 418,7 triệu USD vào cổ phiếu điện

Trong danh mục cổ phiếu niêm yết công khai quý II của Thiel Macro LLC, các mã Microsoft(MSFT), Nvidia(NVDA) và Tesla(TSLA) đã biến mất, thay vào đó là Amazon(AMZN) cùng loạt cổ phiếu ngành điện, năng lượng. Hồ sơ công bố cho thấy dòng vốn cổ phiếu niêm yết công khai do Peter Thiel (Peter Thiel) dẫn dắt đã dịch chuyển từ chip AI sang điện toán đám mây và hạ tầng điện.

Theo hồ sơ 13F nộp lên Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Mỹ (SEC), tính đến ngày 30/6/2026, Thiel Macro nắm giữ 8 mã cổ phiếu niêm yết tại Mỹ. Tổng giá trị định giá đạt 418.666.506 USD (khoảng 579,9 tỷ won).

Cổ phiếu được nắm giữ lớn nhất là Amazon. Thiel Macro sở hữu 495.000 cổ phiếu Amazon, giá trị định giá ghi nhận ở mức 117.978.300 USD (khoảng 163,4 tỷ won).

Các mã còn lại gồm △American Electric Power △CMS Energy △DTE Energy △FirstEnergy △Vista Energy △Vistra △X-energy. Danh mục gồm 1 cổ phiếu công nghệ đám mây lớn và 7 cổ phiếu thuộc nhóm điện, tiện ích, năng lượng.

Vista Energy đứng thứ hai với 1.189.792 cổ phiếu, giá trị 75.908.730 USD (khoảng 105,1 tỷ won). Trước đó, TokenPost từng đưa tin rằng thông tin công bố sở hữu cổ phiếu Vista Energy đã phản ánh vào giá cổ phiếu trước giờ mở cửa.

Đợt công bố lần này khó có thể gọi đơn giản là 'mua vào Microsoft'. Tính đến ngày 30/6/2026, danh mục của Thiel Macro không còn cổ phiếu Microsoft.

Nhìn theo trục thời gian, sự thay đổi diễn ra theo từng giai đoạn. Hồ sơ tính đến ngày 30/6/2025 của Thiel Macro ghi nhận 537.742 cổ phiếu Nvidia, 272.613 cổ phiếu Tesla và 78.720 cổ phiếu Microsoft.

Trong hồ sơ tính đến ngày 30/9/2025, Nvidia đã biến mất, chỉ còn 49.000 cổ phiếu Microsoft và 65.000 cổ phiếu Tesla. Đến hồ sơ tính đến ngày 30/6/2026, cả hai mã này cũng không còn xuất hiện.

Con số '347.260%' thường được nhắc tới để nhấn mạnh mức sinh lời dài hạn của cổ phiếu Microsoft cũng khó đặt làm trọng tâm bài viết. Trong mục hỏi đáp dành cho nhà đầu tư, Microsoft cho biết giá IPO ngày 13/3/1986 là 21 USD/cổ phiếu và công ty đã thực hiện 9 lần chia tách cổ phiếu kể từ khi niêm yết.

Tuy nhiên, con số tỷ suất sinh lời 347.260% không thể xác minh ngay bằng cách tính từ riêng tài liệu hỏi đáp chính thức của Microsoft. Những gì được xác nhận là giá IPO và lịch sử chia tách cổ phiếu, còn tỷ suất sinh lời nói trên cần có căn cứ tính toán riêng.

13F là báo cáo nắm giữ cổ phiếu mà các tổ chức đầu tư tại Mỹ phải nộp lên SEC theo từng quý. Báo cáo này thể hiện hiện trạng nắm giữ cổ phiếu niêm yết tính đến cuối quý, nhưng không phản ánh các giao dịch mua bán sau thời điểm công bố, các khoản đầu tư chưa niêm yết, vị thế bán khống hay các vị thế phái sinh.

Do đó, đợt công bố lần này nên được xem là tài liệu cho thấy Thiel Macro đã cấu trúc danh mục cổ phiếu niêm yết công khai như thế nào tại thời điểm cuối tháng 6. Đây không đồng nghĩa với hiện trạng nắm giữ ở thời điểm hiện tại hay hướng giao dịch sắp tới.

Xét về cấu trúc thị trường, làn sóng đầu tư mở rộng cho AI không chỉ dừng ở nhu cầu chip. Việc huấn luyện và suy luận các mô hình quy mô lớn đòi hỏi đồng thời trung tâm dữ liệu, điện toán đám mây, nguồn cung điện, hạ tầng truyền tải và hệ thống làm mát.

Theo hướng này, Amazon được nhìn nhận là trục hạ tầng điện toán đám mây, còn nhóm cổ phiếu điện, tiện ích, năng lượng được xem là trục cung cấp điện cho vận hành trung tâm dữ liệu. Trước đó, TokenPost cũng đã đưa tin rằng Amazon đã trở thành mã cổ phiếu được Thiel Macro nắm giữ nhiều nhất trong quý II.

Nhà đầu tư Hàn Quốc cũng có điểm kết nối. Xu hướng đầu tư vào cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ và hạ tầng AI có thể trở thành khung diễn giải cho các cổ phiếu liên quan đến bán dẫn, thiết bị điện, trung tâm dữ liệu tại Hàn Quốc.

Tuy nhiên, chỉ với đợt công bố này, không thể khẳng định một mã cổ phiếu cụ thể nào được hưởng lợi hay xác định chiều hướng giá. Điều mà báo cáo 13F quý II xác nhận chỉ là danh mục cổ phiếu niêm yết công khai của Thiel Macro tính đến cuối tháng 6 đã được tái cơ cấu, tập trung vào Amazon và nhóm cổ phiếu điện, năng lượng.