Hàn Quốc mở đường chuyển tài sản hưu trí giữa chế độ DC và IRP mà không cần bán sản phẩm

Từ nay, người tham gia quỹ hưu trí tại Hàn Quốc có thể chuyển tài sản đang nắm giữ trong chế độ đóng góp xác định (DC) sang tài khoản hưu trí cá nhân (IRP) mà không cần bán hay tất toán sản phẩm đầu tư. Phạm vi chuyển tài sản thực (in-kind transfer), vốn trước đây chỉ áp dụng trong cùng một chế độ hưu trí, nay được mở rộng sang giữa các chế độ khác nhau.

Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc (FSS) cho biết đã tổ chức cuộc họp đầu tiên của Lực lượng đặc nhiệm cải thiện chuyển tài sản hưu trí thực vào ngày 24, với sự tham gia của Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Hàn Quốc (KSD), các hiệp hội theo từng lĩnh vực, Công ty Tài chính Chứng khoán Hàn Quốc (KSFC) và các đơn vị quản lý quỹ hưu trí lớn, nhằm thảo luận phương án mở rộng chuyển tài sản thực giữa các chế độ.

Chuyển tài sản thực là dịch vụ cho phép người tham gia chuyển sản phẩm đang vận hành trong tài khoản sang đơn vị quản lý quỹ hưu trí khác mà không cần bán hoặc tất toán. Hiện tại, việc chuyển đổi chỉ được thực hiện trong cùng một chế độ: chế độ phúc lợi xác định (DB) chuyển sang DB, chế độ đóng góp xác định (DC) chuyển sang DC, và tài khoản hưu trí cá nhân (IRP) chuyển sang IRP.

Trọng tâm của phương án cải cách lần này là mở rộng phạm vi chuyển đổi giữa ba chế độ DC, DB và IRP. Lực lượng đặc nhiệm sẽ phát triển hệ thống điện toán để chuyển tài sản thực có thể thực hiện được giữa các chế độ khác nhau. Trường hợp điển hình là chuyển từ chế độ DC sang IRP tại một đơn vị quản lý khác.

Chế độ DB là mô hình công ty quyết định mức lương hưu trí và chịu trách nhiệm vận hành quỹ tích lũy. Chế độ DC là mô hình người lao động trực tiếp vận hành khoản đóng góp do công ty chi trả. Tài khoản IRP là hình thức người lao động tự vận hành lương hưu hoặc khoản đóng góp bổ sung trong tài khoản cá nhân.

Phương án cũng tính đến việc đưa quỹ tạm ngừng cho rút vốn vào danh mục sản phẩm được phép chuyển đổi. Hiện nay, tài khoản có nắm giữ loại quỹ này bị hạn chế chuyển đổi, khiến toàn bộ tài khoản không thể di chuyển chỉ vì một sản phẩm.

Thủ tục xác nhận cũng sẽ được điều chỉnh. Cơ quan quản lý và ngành hưu trí sẽ xây dựng thêm phương thức xác nhận ý định phi đối mặt an toàn, bên cạnh hình thức ghi âm hiện tại, đồng thời lập quy trình thông báo chi tiết lý do khi yêu cầu chuyển tài sản thực bị hủy hoặc từ chối.

Theo ghi nhận của cơ quan quản lý, quy định bắt buộc ghi âm xác nhận ý định từng khiến thủ tục chuyển đổi kéo dài, còn lý do hủy hoặc từ chối không được thông báo đầy đủ đã gây ra khiếu nại từ người tham gia. Đây là lý do cả đối tượng chuyển đổi lẫn quy trình thủ tục cùng được sửa đổi lần này.

Theo thống kê của Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc, kể từ khi dịch vụ chuyển tài sản thực ra mắt vào tháng 10 năm 2024 đến cuối tháng 6 năm 2026, tổng giá trị chuyển đổi lũy kế đạt 15,9 nghìn tỷ won, với hơn 250.000 giao dịch. Tính trung bình mỗi ngày, giá trị chuyển đổi đạt khoảng 26,1 tỷ won với 409 giao dịch.

Xét theo lĩnh vực, giá trị chuyển từ ngân hàng sang công ty chứng khoán đạt 5,2 nghìn tỷ won, chiếm 33%. Giá trị chuyển đổi trong nội bộ ngành ngân hàng đạt 4,5 nghìn tỷ won, chiếm 28%.

Xét theo chế độ, giá trị chuyển đổi của IRP đạt 6,8 nghìn tỷ won, DC đạt 4,8 nghìn tỷ won và DB đạt 4,3 nghìn tỷ won. Với chế độ DB, dòng tiền chủ yếu chuyển từ công ty chứng khoán sang ngân hàng và công ty bảo hiểm. Với DC và IRP, dòng tiền chủ yếu chuyển từ ngân hàng và công ty bảo hiểm sang công ty chứng khoán.

Trên thị trường hưu trí Hàn Quốc, tỷ trọng của chế độ DC và IRP, nơi người tham gia tự chọn sản phẩm đầu tư, đang ngày càng tăng. Trước đó, TokenPost từng đưa tin quỹ tích lũy hưu trí đã tăng lên 553,9 nghìn tỷ won trong quý II năm 2026.

Sự mở rộng của chế độ DC và IRP đồng thời thúc đẩy quyền lựa chọn sản phẩm, sự thuận tiện khi chuyển đổi và mức độ cạnh tranh giữa các đơn vị quản lý quỹ hưu trí. Nhu cầu của người tham gia trong việc so sánh hiệu quả vận hành, phí dịch vụ và danh mục sản phẩm để đổi đơn vị quản lý cũng có thể tăng theo.

Cơ quan quản lý và ngành hưu trí dự kiến hoàn tất phương án cải cách vào tháng 9 và bắt đầu phát triển hệ thống điện toán từ tháng 10. Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc cho biết: “Chúng tôi có kế hoạch hoàn thành hoạt động của lực lượng đặc nhiệm trong năm tới, đồng thời tiếp tục nỗ lực nâng cao chất lượng dịch vụ để nhiều người tham gia hơn có thể sử dụng dịch vụ chuyển tài sản thực một cách thuận tiện.”

Bình luận: Việc mở rộng phạm vi chuyển tài sản thực giữa các chế độ hưu trí được xem là bước đi nhằm tăng tính linh hoạt cho người tham gia và khuyến khích cạnh tranh giữa các đơn vị quản lý quỹ, trong bối cảnh tỷ trọng chế độ DC và IRP tại Hàn Quốc tiếp tục mở rộng.