Jump Trading bị kiện 4 tỷ USD vì cáo buộc thao túng thị trường TerraUSD

Một phiên tòa liên bang tại Mỹ mới đây đã trở thành tâm điểm chú ý khi chính thức chấp thuận đơn kiện của người quản lý giám sát quá trình thanh lý Terraform Labs, nhắm đến công ty giao dịch tần suất cao nổi tiếng Jump Trading với số tiền bồi thường lên tới 4 tỷ USD. Nội dung đơn kiện cáo buộc Jump Trading đã thao túng thị trường trong sự kiện sụp đổ của TerraUSD (UST), gây thiệt hại nghiêm trọng cho nhà đầu tư cá nhân.

Theo Bloomberg đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), đơn kiện không chỉ nhắm đến Jump Trading mà còn đích danh hai nhân vật chủ chốt trong công ty là William DeSomma và Kanav Kariya – cựu giám đốc bộ phận tiền mã hóa – với cáo buộc đã xây dựng kế hoạch thao túng giá để lôi kéo niềm tin thị trường giả tạo trong giai đoạn UST liên tục mất khả năng neo giá về mức 1 USD từ năm 2021 đến 2022.

Đơn kiện cho rằng Jump Trading đã tiến hành “mua vào quy mô lớn” mỗi khi giá UST giảm, nhằm tác động nhân tạo lên thị trường. Hành vi này không chỉ làm lu mờ các sai sót căn bản trong mô hình của dự án Terra, mà còn khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ lạc quan sai lệch, dẫn đến tổn thất trên diện rộng. Theo phía nguyên đơn, Jump Trading đã thu lợi trái phép đến 1 tỷ USD thông qua các ưu đãi nội bộ đến từ Terraform Labs, bao gồm hợp đồng cấp token với điều khoản ưu đãi và quyền ưu tiên giao dịch.

Từ khóa “thao túng thị trường” hiện được đưa vào bàn cân pháp lý, khi vụ kiện đặt ra câu hỏi mang tính nguyên tắc: Đâu là ranh giới giữa hành vi tạo lập thị trường hợp pháp và hành vi thao túng giá trái luật?

Jump Trading từ lâu đã nổi tiếng trong giới tài chính nhờ hệ thống giao dịch siêu nhanh và các thuật toán tối ưu độ trễ thấp, cho phép công ty hưởng chênh lệch giá thông qua chiến lược arbitrage (giao dịch chênh lệch giá). Bình luận từ các chuyên gia cho thấy, nếu tòa án tuyên hành vi của Jump là “thao túng”, không chỉ công ty này mà toàn bộ các tổ chức giao dịch tần suất cao khác sẽ đối mặt với thay đổi lớn về chuẩn mực vận hành.

Đây đồng thời là bước ngoặt trong pháp lý sau khi nhà sáng lập Terraform Labs – Kwon Do-hyung (hay còn gọi là Do Kwon) – bị tuyên phạt 15 năm tù vì vai trò trong sự cố Luna/UST. Nay, trọng tâm trách nhiệm đang dần chuyển sang các tổ chức tài chính có tầm ảnh hưởng gián tiếp nhưng mạnh mẽ trong hệ sinh thái, vốn lâu nay vẫn ẩn sau danh nghĩa “nhà tạo lập thanh khoản”.

Nếu phía quản lý thanh lý của Terraform Labs thắng kiện, khoản bồi thường dự kiến sẽ được phân bổ lại cho các nhà đầu tư và chủ nợ đã chịu thiệt hại. Điều này sẽ tạo tiền lệ mới liên quan đến cấu trúc hợp tác giữa dự án blockchain và nhà đầu tư tổ chức, đặc biệt trong vấn đề “thỏa thuận không minh bạch” và “can thiệp giá”.

Trong bối cảnh các tổ chức tài chính truyền thống ngày càng mở rộng hoạt động trong lĩnh vực tiền mã hóa, vụ kiện này một lần nữa làm nổi bật vấn đề “trách nhiệm tổ chức” trong các hoạt động có ảnh hưởng lớn đến thị trường. Việc sở hữu công nghệ tiên tiến và lượng vốn dồi dào không đồng nghĩa với việc miễn nhiễm trước các tiêu chuẩn đạo đức và pháp luật.

Bình luận của giới luật sư cho rằng, phiên xét xử tới đây sẽ là phép thử lớn về cách định nghĩa hành vi giao dịch dựa trên thuật toán, khai thác chênh lệch giá và sử dụng thông tin nội bộ. Trong quá trình chuyển mình lên cấp độ “thị trường trưởng thành”, hệ sinh thái tiền mã hóa đang cần những khuôn mẫu pháp lý rõ ràng hơn – và vụ kiện này có thể chính là đòn bẩy để thúc đẩy sự chuyển hóa đó.

Từ khóa như “Jump Trading”, “TerraUSD” và “thao túng thị trường” tiếp tục bám sát các diễn biến trong tuần này, khi cộng đồng tài chính và nhà đầu tư dõi theo phiên tòa có khả năng tái định hình các chuẩn mực trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Từ khóa: Jump Trading, TerraUSD, thao túng thị trường.