Bitcoin(BTC) đối mặt biến động mạnh do tín hiệu on-chain và phái sinh gia tăng

Bitcoin(BTC) đối mặt với nguy cơ biến động mạnh do tín hiệu on-chain và thị trường phái sinh

Thị trường tiền mã hóa, đặc biệt là Bitcoin(BTC), đang tiến vào một giai đoạn đầy rủi ro khi các chỉ số on-chain quan trọng đồng loạt hội tụ quanh mốc 105.000 USD (tương đương khoảng 1,459 triệu won), theo phân tích được công bố gần đây. Bên cạnh đó, mức tăng đột biến của các hợp đồng mở (open interest) trên thị trường phái sinh làm dấy lên lo ngại Bitcoin có thể trải qua những đợt biến động dữ dội trong ngắn hạn.

Theo dữ liệu thị trường hiện tại, Bitcoin đang dao động quanh vùng cầu từ 112.000–113.000 USD (tức khoảng 1,557–1,570 triệu won) sau khi kiểm tra khu vực này trong thời gian ngắn. Nhiều chuyên gia cho rằng BTC đang nỗ lực vượt qua đường xu hướng giảm chính. Nếu thành công, đồng tiền kỹ thuật số hàng đầu có thể quay trở lại thử thách mức đỉnh đầu tuần ở 115.700 USD (khoảng 1,612 triệu won).

Tuy nhiên, điều đáng lưu ý là nhiều chỉ báo định giá dựa trên dữ liệu on-chain như "giá trung bình theo giá trị thực hiện" (Realized Value – RV) và "giá vào lệnh on-chain của các nhà đầu tư ngắn hạn" đang tập trung quanh mức 100.000–105.000 USD. Điều này cho thấy đây là khu vực tập trung lượng lớn nguồn cung, tạo thành mức kháng cự mạnh khiến giá khó bứt phá dễ dàng.

Một yếu tố khác góp phần làm gia tăng rủi ro là đòn bẩy trên thị trường phái sinh. Các chuyên gia trong ngành cảnh báo lượng hợp đồng mở liên tục tăng cao gần đây đang đẩy xác suất xảy ra các đợt “thanh lý lệnh” (liquidation) lên mức báo động. Theo họ, nếu thị trường chuyển động quá nhanh theo một hướng, các vị thế có sử dụng đòn bẩy lớn có thể bị buộc đóng, gây ra hiệu ứng dây chuyền và kéo theo biến động giá cực mạnh trong thời gian ngắn.

“Bình luận”: Sự kết hợp giữa rủi ro on-chain và bất ổn trong cấu trúc đòn bẩy của thị trường phái sinh tạo ra một bối cảnh đặc biệt nguy hiểm. Bitcoin hiện có thể bật tăng mạnh hoặc giảm sâu chỉ bởi một chuyển động bất ngờ mang tính kỹ thuật hoặc tâm lý trong ngắn hạn.

Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý đến các vùng hỗ trợ và kháng cự tiềm năng, đồng thời chuẩn bị tâm thế ứng phó với những đợt biến động dữ dội. Việc kiểm soát rủi ro và tuân thủ kỷ luật giao dịch trở nên quan trọng hơn bao giờ hết khi Bitcoin đang trôi dần vào “vùng nhiễu động” mà chính dữ liệu thị trường đang cảnh báo.