8,55 điểm: Chỉ số Hoảng loạn Goldman Sachs lập kỷ lục biến động hai ngày

Tổng mức biến động của Chỉ số Hoảng loạn do Goldman Sachs (GS) tính toán đạt 8,55 điểm trong hai ngày, cao nhất từ trước đến nay. Riêng ngày 5 tháng 11, chỉ số tăng lên 9,57 trên thang điểm 10.

Số liệu tổng hợp của Barchart cao hơn 0,68 điểm so với kỷ lục cũ 7,87 điểm ghi nhận vào tháng 4 năm 2013. Mức 8,55 điểm là tổng biến động tăng và giảm trong hai ngày, không phải giá trị cao nhất từ trước đến nay của chỉ số.

Goldman Sachs xếp các mức trên 9,5 vào vùng hoảng loạn cực độ. Giá trị 9,57 ngày 5 tháng 11 vượt ngưỡng này.

Chỉ số Hoảng loạn phản ánh mức bất an của thị trường trên thang điểm từ 0 đến 10, dựa trên các yếu tố như biến động kỳ vọng trên thị trường quyền chọn và chi phí phòng vệ trước nguy cơ giá cổ phiếu giảm. Điểm số càng cao, mức lo lắng của nhà đầu tư càng lớn.

Ngày 4 tháng 11, một ngày sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, chứng khoán phục hồi và nhà đầu tư thu hẹp các vị thế phòng hộ trước rủi ro giảm giá. Chỉ số Hoảng loạn giảm mạnh trong ngày, với mức giảm lớn thứ tư trong lịch sử.

Đến ngày 5 tháng 11, lo ngại về ngành trí tuệ nhân tạo (AI) gia tăng, kéo chỉ số S&P 500 giảm 4,36% so với phiên trước. Nhà đầu tư xây dựng lại các vị thế phòng vệ, khiến Chỉ số Hoảng loạn tăng khoảng 5 điểm, mức tăng trong ngày lớn thứ ba từ trước đến nay.

Cboe ghi nhận tổng khối lượng giao dịch quyền chọn bán trên tất cả sản phẩm ngày 5 tháng 11 là 11.225.416 hợp đồng. Quyền chọn bán thường được sử dụng để phòng vệ trước khả năng giá tài sản cơ sở giảm.

Dữ liệu của chỉ số biến động CBOE (VIX) do Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis đăng trên FRED cho thấy VIX đóng cửa ở mức 16,61 ngày 4 tháng 11 và tăng lên 28,18 ngày 5 tháng 11. VIX thể hiện kỳ vọng biến động ngắn hạn của thị trường được phản ánh trong giá quyền chọn S&P 500; đây là chỉ số riêng, có cách tính khác với Chỉ số Hoảng loạn của Goldman Sachs.

Lee Coppersmith, đồng trưởng bộ phận bán sản phẩm phái sinh cổ phiếu tại chi nhánh New York của Goldman Sachs, nói: “Đây chưa phải lúc để vội quay lại với các tài sản rủi ro, nhưng ngày càng khó bỏ qua những cơ hội tiềm năng phía bên kia tình trạng hỗn loạn”, theo Bloomberg. Nhận định này vừa cảnh báo việc quay lại tài sản rủi ro quá sớm, vừa đề cập khả năng xuất hiện cơ hội trong giai đoạn biến động.

Trong 15 lần trước đây Chỉ số Hoảng loạn vượt 9,5 theo phân tích của Goldman Sachs, S&P 500 tăng trung bình 4,6% trong ba tháng tiếp theo và ghi nhận mức tăng ở 80% số trường hợp. Mức tăng trung bình trong sáu tháng là 9%. Đây là kết quả thống kê của các trường hợp trong quá khứ, không phải dự báo hướng đi sắp tới của chỉ số.

Chứng khoán Mỹ phục hồi ngày 9 tháng 11 rồi giảm trở lại vào ngày 10 tháng 11. Cùng ngày 10 tháng 11, Bộ Lao động Mỹ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 tăng 0,4% so với tháng trước. Báo cáo được công bố sau khi giai đoạn tính mức biến động hai ngày kết thúc nên không nằm trong số liệu đó.