Saylor kêu gọi cho phép ngân hàng cho vay thế chấp bằng Bitcoin

Michael Saylor đề xuất khung quản lý cho phép ngân hàng lưu ký Bitcoin(BTC) và cung cấp khoản vay thế chấp bằng Bitcoin, đồng thời áp dụng quy định vốn phù hợp với rủi ro của từng hoạt động.

Michael Saylor (Michael J. Saylor), chủ tịch điều hành hội đồng quản trị Strategy(MSTR), đã xác định Bitcoin là 'vốn kỹ thuật số' trong bài tiểu luận chính sách công bố ngày 26 tháng 9. Bitcoin.com News đưa tin Saylor đề xuất cho phép ngân hàng lưu trữ Bitcoin và cung cấp các khoản vay thế chấp bằng tài sản này.

Khoản vay thế chấp bằng Bitcoin cho phép người nắm giữ vay đô la hoặc stablecoin bằng cách dùng tài sản làm tài sản bảo đảm mà không cần bán Bitcoin. Nếu giá Bitcoin giảm mạnh, người vay có thể phải bổ sung tài sản thế chấp hoặc đối mặt với việc tài sản bị thanh lý bắt buộc.

Saylor cho rằng cần phân biệt ba hoạt động: lưu ký Bitcoin của khách hàng, cung cấp tín dụng dựa trên Bitcoin làm tài sản thế chấp và ngân hàng tự nắm giữ Bitcoin bằng vốn của mình. Theo lập luận này, các hoạt động có mức độ rủi ro khác nhau nên không thể áp dụng cùng một cách tiếp cận về kế toán, giám sát và yêu cầu vốn.

Theo tiêu chuẩn hiện hành của Ủy ban Basel, mức trọng số rủi ro 1.250% được áp dụng cho các khoản phơi nhiễm tài sản mã hóa Group 2b không đáp ứng một số điều kiện nhất định. Ngân hàng Thanh toán Quốc tế(BIS) giải thích rằng đây là cách tính tài sản có trọng số rủi ro đối với khoản phơi nhiễm nói trên, không phải một quy định duy nhất áp dụng đồng loạt cho mọi dịch vụ lưu ký hoặc khoản vay thế chấp bằng Bitcoin.

Nếu phơi nhiễm tài sản mã hóa Group 2 vượt 1% vốn Tier 1 của ngân hàng, phần vượt ngưỡng sẽ chịu yêu cầu vốn nghiêm ngặt hơn. Khi vượt 2%, yêu cầu vốn Group 2b sẽ được áp dụng cho toàn bộ khoản phơi nhiễm.

Do đó, để thể chế hóa hoạt động này, cần xây dựng riêng phương thức định giá tài sản thế chấp, mức vốn phải đáp ứng, quy trình thanh lý và tiêu chuẩn tách biệt tài sản của khách hàng. Bản tin trước đây của TokenPost cũng từng đề cập các cuộc thảo luận rà soát gánh nặng vốn 1.250% theo tiêu chuẩn Basel.

Đây không phải lần đầu tiên Saylor đưa ra ý tưởng này. Trong bài viết công bố ngày 5 tháng 7, Strategy định nghĩa Bitcoin là 'vốn kỹ thuật số' và cho rằng ngân hàng, công ty bảo hiểm, thị trường tín dụng và hệ thống tài sản thế chấp có thể liên kết với Bitcoin.

Bài viết cho biết thanh toán tiêu dùng, ngân hàng số, hoạt động cho vay và các sản phẩm tín dụng có thể phát triển trên nền tảng Bitcoin hoặc liên kết với Bitcoin. Tuy nhiên, chưa có thông báo nào cho thấy Strategy đã bắt đầu cung cấp dịch vụ ngân hàng cho khách hàng hoặc các khoản vay thế chấp bằng Bitcoin trong hệ thống ngân hàng đã được phê duyệt.

Đề xuất lần này chỉ dừng ở việc mở rộng các lựa chọn thể chế để tổ chức tài chính có thể nắm giữ, lưu ký và sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp. Đề xuất không đồng nghĩa với một thay đổi chính sách đã được xác nhận hay việc các ngân hàng đồng loạt ra mắt sản phẩm.

Trên mạng xã hội, một số ý kiến cho rằng dịch vụ lưu ký ngân hàng có thể cải thiện khả năng tiếp cận Bitcoin, trong khi những ý kiến khác lo ngại việc lưu trữ qua ngân hàng có thể làm suy yếu hình thức tự lưu ký. Tuy nhiên, dữ liệu để đánh giá quy mô và tính đại diện của các phản ứng công khai đối với đề xuất này vẫn còn hạn chế.

Trong các cuộc thảo luận cộng đồng trước đây, có ý kiến cho rằng cần xác minh liệu ngân hàng có thực sự nắm giữ Bitcoin của khách hàng hay không, trong khi ý kiến khác nhận định sự tham gia của ngân hàng có thể cải thiện khả năng tiếp cận của người dùng. Những ý kiến này khó được khái quát thành dư luận thị trường trực tiếp về đề xuất chính sách.

Nếu được cho phép, khoản vay thế chấp bằng Bitcoin có thể giúp người nắm giữ huy động thanh khoản mà không cần bán tài sản. Ngược lại, biến động giá, giao dịch 24 giờ và rủi ro lưu ký, tấn công mạng sẽ trở thành các bài toán quản trị rủi ro đối với ngân hàng.

Sự tham gia của ngành bảo hiểm cũng chỉ có thể được đánh giá sau khi cấu trúc sản phẩm và quy định vốn cụ thể được đưa ra. Với đề xuất hiện tại, chưa xác định loại tài sản kỹ thuật số nào có thể được công ty bảo hiểm nắm giữ hoặc bảo đảm, cũng như giới hạn áp dụng.

Đối với nhà đầu tư trong nước, vấn đề lần này xoay quanh khả năng Bitcoin được đưa vào nhóm tài sản thế chấp của các tổ chức tài chính và cách ngân hàng gánh chịu rủi ro khi giá giảm mạnh. Việc có được thể chế hóa hay không sẽ phụ thuộc vào cách cơ quan quản lý tài chính diễn giải quy định, tiêu chuẩn quản trị rủi ro của từng ngân hàng và bên chịu tổn thất khi tài sản thế chấp lao dốc.