Lạm phát trở thành mối lo lớn nhất của family office

Lạm phát đã trở thành mối lo lớn nhất của các family office trên toàn cầu, vượt qua tranh chấp thương mại và thuế quan, theo kết quả khảo sát được báo cáo. Gần 2/3 số người trả lời đã chỉ ra lạm phát là mối quan ngại chính.

Crypto Briefing dẫn báo cáo 'Global Family Office Report' của Citi Wealth cho biết cuộc khảo sát được thực hiện trong tháng 6 và tháng 7 năm 2026 với hơn 350 single family office tại hơn 40 quốc gia.

Trong khảo sát, 18% người trả lời coi tranh chấp thương mại và thuế quan là mối lo chính. Lãi suất tăng đứng sau với 44%, còn sự ổn định của hệ thống tài chính toàn cầu đạt 38%.

Tuy nhiên, bản gốc chính thức của báo cáo năm 2026 và toàn bộ câu hỏi khảo sát chưa được xác nhận. Vì vậy, các số liệu này cần được phân biệt là kết quả khảo sát được báo cáo, không phải thống kê do Citi chính thức công bố.

Báo cáo chính thức năm 2025 do Citi Wealth công bố cho thấy 60% trong số 346 tổ chức được khảo sát coi tranh chấp thương mại và thuế quan là mối lo ngắn hạn đối với thị trường tài chính và nền kinh tế. Tỷ lệ lo ngại lạm phát tăng trở lại là 37%, trong cuộc khảo sát tại các family office ở 45 quốc gia.

So sánh các số liệu được báo cáo trong năm 2025 và 2026 cho thấy mối quan tâm của family office có xu hướng chuyển từ rủi ro liên quan đến chính sách thương mại sang vấn đề giá cả và sức mua. Dù vậy, chưa thể xác nhận quy mô mẫu và câu hỏi khảo sát của hai cuộc khảo sát hoàn toàn giống nhau.

Trong khảo sát năm 2026, tài sản ròng trung bình của các family office được nêu ở mức 2,1 tỷ USD (khoảng 2,8896 nghìn tỷ won). Khoảng 90% tổ chức trả lời cho biết danh mục đầu tư có lợi suất lũy kế dương trong năm nay, trong khi 41% đặt mục tiêu lợi suất hằng năm từ 7% đến 10%.

Tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương, 22% người trả lời cho biết đã đạt lợi suất trên 15% kể từ đầu năm, theo nội dung được báo cáo. Dù số liệu hiệu quả theo khu vực được đưa ra, chưa rõ kết quả này phản ánh toàn bộ cơ cấu danh mục hay hiệu quả của một tài sản cụ thể.

79% người trả lời cho biết họ đầu tư trực tiếp vào doanh nghiệp hoặc giao dịch mà không thông qua cấu trúc quỹ truyền thống. Trong báo cáo chính thức năm 2025 của Citi, tỷ lệ tham gia đầu tư trực tiếp là 70%; trong đó, 40% cho biết đã tăng hoặc tăng đáng kể đầu tư trực tiếp trong 12 tháng gần nhất.

Đầu tư trực tiếp là hình thức phân bổ vốn thẳng vào doanh nghiệp hoặc một giao dịch cụ thể, thay vì mua phần vốn trong quỹ. Cách tiếp cận này cho phép family office tự quyết định đối tượng và thời hạn đầu tư, nhưng đồng thời phải tự chịu trách nhiệm phân tích và quản lý từng tài sản.

Lạm phát là hiện tượng mặt bằng giá cả tăng nói chung, khiến lượng hàng hóa và dịch vụ có thể mua bằng cùng một khoản tiền giảm xuống. Sau khi một khảo sát về sự gia tăng cảnh giác đối với lạm phát được đưa tin trước đó, cuộc khảo sát lần này cho thấy giá cả cũng là mối quan tâm chính của các tổ chức quản lý tài sản cho giới giàu có.

Các biện pháp ứng phó được báo cáo đề cập gồm phân bổ danh mục vào nhiều loại tài sản, kết hợp tài sản nhạy cảm với lạm phát và các sản phẩm trái phiếu có kỳ hạn ngắn. Điều này không có nghĩa tỷ trọng đầu tư vào một tài sản cụ thể đã được công bố.

Đối với tiền mã hóa, khảo sát không đưa ra tỷ trọng đầu tư hay mức độ gia tăng đầu tư của family office. Do đó, chưa thể dùng riêng khảo sát này để kết luận family office đang tăng đầu tư vào tiền mã hóa.

Báo cáo chính thức năm 2025 của Citi cho biết các family office tập trung vào khả năng phục hồi của danh mục và đầu tư trực tiếp trong bối cảnh bất định về chính sách thương mại. Do thời điểm khảo sát và tiêu chí thống kê có thể khác nhau, việc so sánh trực tiếp số liệu đầu tư trực tiếp trong báo cáo khi đó với số liệu được báo cáo năm 2026 vẫn có giới hạn.

Việc các số liệu chi tiết và kết quả theo khu vực của khảo sát năm 2026 có được xác nhận dưới cùng hình thức trong báo cáo chính thức hay không sẽ phụ thuộc vào việc Citi có công bố bản gốc hay không.