FCA Anh công bố tiêu chí quản lý nền tảng tài sản mã hóa offshore, áp dụng từ năm 2027

Cơ quan Quản lý Tài chính Anh (FCA) đã công bố tiêu chí để đưa các nền tảng tài sản mã hóa offshore cung cấp dịch vụ cho người tiêu dùng Anh vào diện quản lý từ năm 2027. Tiêu chí trọng tâm là cách thức cung cấp dịch vụ và cấu trúc giao dịch với người tiêu dùng Anh, thay vì nơi đặt trụ sở pháp nhân.

Ngày 16, FCA công bố bản cuối cùng của 'Hướng dẫn ranh giới quản lý tài sản mã hóa (PS26/18)'. Khung quản lý mới sẽ có hiệu lực từ ngày 25 tháng 10 năm 2027. Doanh nghiệp muốn sử dụng các biện pháp chuyển tiếp có thể nộp đơn xin cấp phép từ ngày 30 tháng 9 năm 2026 đến ngày 28 tháng 2 năm 2027.

Việc đăng ký theo các quy định hiện hành về phòng chống rửa tiền hoặc giấy phép hiện có sẽ không tự động được chuyển sang thẩm quyền của khung mới. Doanh nghiệp phải rà soát cấu trúc dịch vụ hiện tại để xác định có cần xin giấy phép mới hoặc thay đổi phạm vi quyền hạn hay không.

FCA định nghĩa người tiêu dùng Anh là cá nhân cư trú tại Anh và không sử dụng dịch vụ cho mục đích kinh doanh hoặc nghề nghiệp. Một nền tảng giao dịch được thành lập ở nước ngoài có thể bị xem là đang thực hiện hoạt động chịu quản lý tại Anh nếu cung cấp dịch vụ giao dịch cho người tiêu dùng Anh.

Trong trường hợp một doanh nghiệp được cấp phép tại Anh sử dụng nền tảng offshore với tư cách 'principal' để giao dịch cho chính mình, đơn vị vận hành nền tảng có thể không bị xem là đang vận hành nền tảng giao dịch tại Anh. Ngược lại, nếu doanh nghiệp giao dịch với tư cách 'agent' thay mặt người tiêu dùng Anh, đơn vị vận hành nền tảng offshore có thể phải được FCA cấp phép.

Cách áp dụng đối với dịch vụ lưu ký và staking cũng thay đổi tùy theo cấu trúc giao dịch. Nếu doanh nghiệp offshore lưu ký tài sản mã hóa hoặc thu xếp staking cho người tiêu dùng Anh theo chỉ dẫn của một doanh nghiệp được cấp phép tại Anh, doanh nghiệp được cấp phép đó có thể chịu trách nhiệm quản lý.

Nếu doanh nghiệp offshore độc lập cung cấp dịch vụ lưu ký và staking, chính doanh nghiệp này có thể bị xem là đang thực hiện hoạt động chịu quản lý tại Anh. Vì vậy, cần xem xét đồng thời bên ký hợp đồng với khách hàng, quan hệ chỉ đạo công việc và địa điểm cung cấp dịch vụ.

Các giao diện kết nối với giao thức tự động cũng không mặc nhiên nằm ngoài phạm vi quản lý. Việc có một doanh nghiệp có thể nhận diện được đang thực tế thu xếp giao dịch hoặc staking tại Anh nhằm mục đích kinh doanh hay không sẽ được đánh giá dựa trên từng tình huống cụ thể.

Đây là lý do chỉ gọi một dịch vụ là 'giao thức phi tập trung' chưa đủ để khẳng định dịch vụ nằm ngoài phạm vi quản lý. Việc áp dụng quy định có thể được quyết định dựa trên cách tiếp cận người tiêu dùng Anh và cấu trúc thực tế của hoạt động, thay vì tên gọi của dịch vụ.

Hướng dẫn lần này không phải là một đạo luật có tính ràng buộc đối với tòa án mà là cách FCA diễn giải các quy định pháp luật liên quan. FCA dự kiến tổ chức tham vấn bổ sung vào tháng 10 năm 2026 để phản ánh những sửa đổi luật của chính phủ, sau đó công bố lại hướng dẫn vào đầu năm 2027.

David Geale (David Geale), giám đốc điều hành phụ trách người tiêu dùng, thanh toán và cạnh tranh tại FCA, nói: “Chúng tôi đang xây dựng một khung quản lý tài sản mã hóa mà doanh nghiệp, người tiêu dùng và các đối tác quốc tế có thể tin tưởng. Việc chuẩn bị cho quy định bắt đầu từ việc hiểu khung này được áp dụng vào hoạt động kinh doanh như thế nào”. FCA cho biết đã nhận được 78 ý kiến trong quá trình tham vấn xây dựng hướng dẫn, trong đó phần lớn người phản hồi ủng hộ cách tiếp cận này.

Hướng dẫn cho thấy FCA sẽ đánh giá khả năng tiếp cận người tiêu dùng Anh của các sàn giao dịch offshore dựa trên cách tiếp cận khách hàng và cấu trúc giao dịch, thay vì chỉ dựa vào nơi đặt pháp nhân. Việc cung cấp dịch vụ trực tiếp hay thực hiện giao dịch thông qua đại lý được đưa ra như tiêu chí chính để xác định nhu cầu cấp phép.

Động thái của FCA cụ thể hóa phạm vi áp dụng của thông tin trước đó về thời hạn nộp đơn xin cấp phép của các doanh nghiệp tài sản mã hóa tại Anh. Thời hạn nộp đơn và ngày khung quản lý có hiệu lực được nêu trước đó vẫn được giữ nguyên trong hướng dẫn cuối cùng.

Các doanh nghiệp tài sản mã hóa Việt Nam cung cấp dịch vụ cho người tiêu dùng Anh cũng cần xem xét những tiêu chí tương tự. Đặc biệt, doanh nghiệp cần phân biệt giao dịch thông qua một đơn vị được cấp phép tại Anh với việc ký hợp đồng trực tiếp với người tiêu dùng, đồng thời xác định dịch vụ lưu ký và staking có được thực hiện độc lập hay không.

Đơn xin cấp phép sẽ được tiếp nhận từ ngày 30 tháng 9 năm 2026 đến ngày 28 tháng 2 năm 2027. Khung quản lý tài sản mã hóa mới của FCA dự kiến có hiệu lực từ ngày 25 tháng 10 năm 2027.