6 mẫu đăng ký Fed quản lý trái phiếu chính phủ, địa phương Mỹ

Trang “Municipal and Government Securities” trên website Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Federal Reserve, Fed) không công bố chính sách trái phiếu chính phủ hay trái phiếu địa phương mới, mà là cổng đăng ký các mẫu đơn liên quan đến nghiệp vụ chứng khoán của tổ chức tài chính.

Theo Fed, trang này đăng tải Mẫu G-FIN dùng để báo cáo hoạt động môi giới - kinh doanh chứng khoán chính phủ, và Mẫu G-FINW dùng để thông báo chấm dứt hoạt động đó. Ở mảng trái phiếu địa phương, trang này còn có MSD-4 và MSD-5 dùng để đăng ký, chấm dứt tư cách của người phụ trách và đại diện bộ phận kinh doanh trái phiếu địa phương tại ngân hàng; mẫu MSD dùng để đăng ký, thay đổi thông tin nhà kinh doanh trái phiếu địa phương; và mẫu MSDW dùng để thông báo chấm dứt hoạt động. Danh mục phân loại này được cập nhật lần gần nhất vào ngày 27 tháng 6 năm 2022.

Mẫu G-FIN áp dụng khi tổ chức tài chính môi giới trái phiếu Kho bạc Mỹ và trái phiếu cơ quan chính phủ cho khách hàng, hoặc tự doanh các loại chứng khoán này một cách thường xuyên. Nhóm “chứng khoán chính phủ” ở đây bao gồm trái phiếu Kho bạc Mỹ, một số trái phiếu cơ quan chính phủ và trái phiếu được chính phủ bảo lãnh.

Các mẫu liên quan đến trái phiếu địa phương tập trung vào việc quản lý tình trạng đăng ký của tổ chức và nhân sự phụ trách, thay vì bản thân giao dịch. Fed cho biết MSD-4 và MSD-5 dùng để thu thập thông tin kinh nghiệm, chứng chỉ hành nghề, cũng như thông tin nghỉ việc, chấm dứt công tác của nhân viên bộ phận kinh doanh trái phiếu địa phương tại ngân hàng. Đối tượng áp dụng là ngân hàng thành viên cấp bang, công ty holding ngân hàng và ngân hàng nước ngoài hoạt động như nhà kinh doanh chứng khoán, trong đó MSD-4 phải được nộp trước khi nhân sự đảm nhiệm công việc này. Thông tin nộp lên không được công khai.

Nhà kinh doanh trái phiếu địa phương, sau khi đăng ký với Ủy ban Giao dịch Chứng khoán Mỹ (Securities and Exchange Commission, SEC), còn phải đăng ký thêm với Ủy ban Quy tắc Chứng khoán Trái phiếu Địa phương (Municipal Securities Rulemaking Board, MSRB). MSRB yêu cầu nộp Mẫu A-12 khi đăng ký mới, còn nhà kinh doanh thuộc ngân hàng phải nộp thêm tài liệu xác nhận đã thông báo ý định hoạt động cho cơ quan giám sát tài chính phù hợp, gồm Fed, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (Office of the Comptroller of the Currency, OCC) và Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC).

Ngoài 6 mẫu nói trên, còn có một hệ thống báo cáo giao dịch trái phiếu Kho bạc riêng biệt. Mẫu FR 2956 của Fed thu thập dữ liệu giao dịch trái phiếu Kho bạc Mỹ, trái phiếu cơ quan chính phủ và chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp nhà liên quan của các tổ chức nhận tiền gửi, trong khi tổ chức tài chính báo cáo giao dịch qua hệ thống TRACE của Cơ quan Quản lý Ngành Tài chính (Financial Industry Regulatory Authority, FINRA). Đối tượng báo cáo là các tổ chức đã nộp Mẫu G-FIN có khối lượng giao dịch bình quân ngày với trái phiếu Kho bạc Mỹ vượt 100 triệu USD (khoảng 2.540 tỷ đồng), hoặc giao dịch trái phiếu cơ quan chính phủ, chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp vượt 50 triệu USD (khoảng 1.270 tỷ đồng), tính theo khối lượng giao dịch 12 tháng của năm trước.

Mẫu FR 2004 là một hệ thống khác, tách biệt với 6 mẫu trong trang phân loại nói trên. Đây là mẫu thu thập dữ liệu theo tuần hoặc theo ngày về vị thế, giao dịch, hoạt động tài trợ vốn và trường hợp giao dịch không thanh toán đúng hạn của các nhà kinh doanh sơ cấp do Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York (Federal Reserve Bank of New York, New York Fed) chỉ định.

Tính đến thời điểm hiện tại, chưa ghi nhận nội dung chính thức nào trên trang này đề cập đến Bitcoin(BTC), stablecoin, trái phiếu chính phủ token hóa hay các sàn giao dịch blockchain, tài sản số. Vì vậy, thay vì xem đây là dấu hiệu thay đổi quy định về tiền mã hóa hay chính sách token hóa trái phiếu chính phủ, nên hiểu trang này đơn thuần là hệ thống đăng ký, báo cáo dành cho các tổ chức tài chính tham gia thị trường trái phiếu chính phủ và trái phiếu địa phương Mỹ.