Tăng 12,65%, ETF bán dẫn dẫn đầu nhưng cá nhân vẫn mua chỉ số Mỹ

ETF bán dẫn chiếm phần lớn nhóm dẫn đầu về tỷ suất sinh lời trong tháng, nhưng dòng tiền cá nhân lại đổ vào chỉ số đại diện của Mỹ và các sản phẩm phòng thủ biến động. Đà tăng giá của ETF bán dẫn và hướng đi của dòng tiền cá nhân đang lệch pha nhau.

Theo Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (KRX) và hệ thống dữ liệu Koscom CHECK ngày 8 cho biết, trong 10 quỹ ETF niêm yết tại Hàn Quốc có tỷ suất sinh lời cao nhất từ ngày 1 đến ngày 7, có tới 9 sản phẩm thuộc nhóm bán dẫn. Đáng chú ý, 7 ETF đòn bẩy theo cổ phiếu đơn SK Hynix chiếm trọn các vị trí từ hạng 2 đến hạng 8.

Đứng đầu bảng xếp hạng là ETF “TIGER Global Resources” với mức tăng 16,82%. Xếp sau là “ACE SK Hynix đòn bẩy cổ phiếu đơn” tăng 12,65%, “RISE SK Hynix đòn bẩy cổ phiếu đơn” tăng 12,11%, “KODEX SK Hynix đòn bẩy cổ phiếu đơn” tăng 11,77% và “SOL SK Hynix đòn bẩy cổ phiếu đơn” tăng 11,76%.

Ngoài ra, “1Q SK Hynix đòn bẩy hợp đồng tương lai cổ phiếu đơn” tăng 11,70%, “TIGER SK Hynix đòn bẩy cổ phiếu đơn” tăng 11,57%, “KIWOOM SK Hynix đòn bẩy hợp đồng tương lai cổ phiếu đơn” tăng 11,43%. “TIGER Bán dẫn TOP10 đòn bẩy” và “KODEX Bán dẫn đòn bẩy” cũng lần lượt tăng 10,86% và 9,80%.

Cùng giai đoạn này, giá cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix tăng lần lượt 3,85% và 6,51%. Các ETF đòn bẩy bám theo biến động giá của hai cổ phiếu này vì vậy cũng tăng theo.

Tuy nhiên, dòng tiền cá nhân lại đi ngược chiều với tỷ suất sinh lời. Nhà đầu tư cá nhân bán ròng “KODEX Leverage” 230,1 tỷ won, “KODEX 200” 215,8 tỷ won, và bán ròng thêm 94,3 tỷ won “KODEX SK Hynix đòn bẩy cổ phiếu đơn”.

Giá trị bán ròng của cá nhân đối với “KODEX Bán dẫn đòn bẩy” và “TIGER Bán dẫn TOP10” lần lượt ghi nhận 52,3 tỷ won và 50,1 tỷ won. Diễn biến này được lý giải là lượng bán chốt lời xuất hiện khi giá cổ phiếu phục hồi.

Ngược lại, ETF được cá nhân mua ròng nhiều nhất là “TIGER Mỹ S&P500” với dòng tiền vào đạt 125,9 tỷ won. “KODEX 200 Target Weekly Covered Call” đứng thứ 4 với 72,1 tỷ won, tiếp theo là “KODEX Mỹ Nasdaq100” 69,3 tỷ won, “KODEX Mỹ S&P500” 66 tỷ won và “TIGER Mỹ Nasdaq100” 47,4 tỷ won.

“KODEX Money Market Active” cũng đón nhận 32 tỷ won vốn vào. Đây là sản phẩm dạng tiền mặt chờ, được thiết kế để đầu tư khoản tiền nhàn rỗi trong tài khoản chứng khoán vào trái phiếu siêu ngắn hạn và thương phiếu doanh nghiệp (CP) nhằm tạo lợi nhuận từ lãi suất.

Sản phẩm này có thể giao dịch trong phiên như cổ phiếu thông thường, nhưng biên độ biến động giá tương đối nhỏ nên thường được dùng như công cụ tạm giữ vốn chờ (parking). Điều này phản ánh nhu cầu gửi tạm dòng tiền trong bối cảnh thị trường chứng khoán trong nước biến động mạnh.

Xu hướng này tiếp nối diễn biến trước đó, khi nhóm ETF chỉ số Mỹ và covered call cùng lọt vào top mua ròng của cá nhân từng được ghi nhận. Khi đó, dòng tiền cá nhân cũng dịch chuyển sang các ETF theo chỉ số Mỹ, dạng covered call và dạng tạm giữ vốn.

Jang Chi-yeong (장치영), chuyên gia phân tích tại Chứng khoán Hana (Hana Securities), cho biết “giữa tâm lý thận trọng và kỳ vọng, thị trường ETF trong nước ghi nhận dòng vốn vào mạnh chủ yếu ở các ETF covered call có khả năng phòng ngừa biến động và các sản phẩm mang tính bảo hiểm có khả năng phòng thủ tốt trong giai đoạn lãi suất tăng”. Theo ông, nhu cầu ứng phó với biến động là yếu tố chi phối dòng vốn ETF trong giai đoạn này.

Ông Jang phân tích thêm rằng “các ETF theo chủ đề bán dẫn, bao gồm cả trí tuệ nhân tạo (AI), vốn là nhóm cổ phiếu tăng trưởng nhạy cảm với lãi suất, nhìn chung đang bị rút vốn”. Nhận định này cho thấy dòng tiền cá nhân ưu tiên phòng thủ vốn và chờ thời hơn là đuổi theo các sản phẩm có tỷ suất sinh lời cao.

Việc giá ETF bán dẫn phục hồi song song với dòng vốn cá nhân rút ra cho thấy thị trường ETF trong nước hiện đang ưu tiên ứng phó biến động và giữ tiền chờ hơn là chạy theo tỷ suất sinh lời. Diễn biến dòng tiền cá nhân có quay lại các ETF bán dẫn khi đà tăng của nhóm cổ phiếu này tiếp diễn hay không đang được giới đầu tư chú ý theo dõi.