584 tỷ won đặt mua, Shinhan Financial xác nhận nhu cầu trái phiếu vốn mới

Các tập đoàn tài chính lớn tại Hàn Quốc vừa nhận được lượng đặt mua gấp đôi so với quy mô phát hành trong đợt dò cầu trái phiếu vốn cấp 1 bổ sung gần đây. Trong bối cảnh nhu cầu từ nhà đầu tư cá nhân suy yếu, dòng vốn từ các tổ chức như hội liên hiệp trung ương và công ty quản lý quỹ được cho là đã đổ vào loại trái phiếu vốn chất lượng cao này.

Tổng hợp thông tin từ giới ngân hàng đầu tư (IB) ngày 7, Tập đoàn Tài chính Shinhan (Shinhan Financial Group, mã 055550) cho biết trong đợt dò cầu dành cho nhà đầu tư tổ chức ngày 4 nhằm phát hành 270 tỷ won trái phiếu vốn cấp 1 bổ sung, công ty đã nhận được lượng đặt mua lên tới 584 tỷ won, vượt hơn gấp đôi quy mô chào bán.

Shinhan Financial Group để ngỏ khả năng tăng quy mô phát hành lên tối đa 400 tỷ won tùy theo kết quả dò cầu. Mức 270 tỷ won ban đầu được lấp đầy với lãi suất 4,75%, và ngay cả khi tăng quy mô lên 400 tỷ won, lượng trái phiếu này vẫn có thể được hấp thụ ở mức lãi suất khoảng 4,80%.

Woori Financial Group (mã 316140) và KB Financial Group (mã 105560) cũng ghi nhận diễn biến tương tự. Woori Financial Group chào bán 270 tỷ won nhưng nhận được 574 tỷ won đặt mua, qua đó tăng quy mô phát hành lên 400 tỷ won với lãi suất được ấn định ở mức 4,79%.

KB Financial Group thu hút 520 tỷ won đặt mua cho mức chào bán 270 tỷ won, sau đó nâng quy mô phát hành lên 400 tỷ won. Lãi suất tính theo mức chào bán ban đầu là 4,82%, còn tính cả phần tăng thêm là 4,85%.

Kết quả dò cầu của KB Financial Group nối tiếp xu hướng phát hành trước đó. TokenPost từng đưa tin KB Financial Group đã thu hút được 520 tỷ won nhu cầu hiệu lực trong đợt dò cầu 270 tỷ won trái phiếu vốn cấp 1 bổ sung.

Tập đoàn Tài chính iM (iM Financial Group) cũng nhận được 225 tỷ won đặt mua trong đợt dò cầu ngày 3, gấp hơn hai lần mức chào bán 100 tỷ won. Tuy nhiên công ty này giữ nguyên quy mô phát hành ở mức 100 tỷ won, còn lãi suất được ấn định ở 5,08%, gần sát mức trần của biên độ lãi suất chào bán dự kiến 4,50-5,10%.

Đằng sau dòng vốn tổ chức đổ vào là tình trạng nguồn cung trái phiếu khan hiếm và lượng tiền chờ giải ngân. Một quan chức trong ngành ngân hàng đầu tư nói với Yonhap Infomax rằng 'nhu cầu từ nhà đầu tư cá nhân dường như không nhiều', đồng thời cho biết 'khi lượng phát hành trái phiếu, trong đó có trái phiếu doanh nghiệp, gần đây giảm xuống, nhu cầu từ những nơi buộc phải giải ngân vốn như hội liên hiệp trung ương hay công ty quản lý quỹ đang đổ vào'.

Lý do trực tiếp khiến các tập đoàn tài chính quay lại phát hành với lãi suất quanh mức 4% cuối là thời điểm đáo hạn quyền mua lại (call option). Woori Financial Group, KB Financial Group và iM Financial Group đều đang đến thời điểm thực hiện quyền mua lại đối với các lô trái phiếu vốn cấp 1 bổ sung phát hành hồi tháng 9-10/2021 với lãi suất khoảng 3% cuối.

Woori Financial Group sẽ dùng 200 tỷ won trong tổng số 400 tỷ won huy động được để tất toán lô trái phiếu vốn cấp 1 bổ sung lãi suất 3,60% có quyền mua lại đến hạn vào ngày 14 tháng 10. 200 tỷ won còn lại được dùng làm vốn hoạt động.

KB Financial Group sẽ dùng toàn bộ 400 tỷ won để trả nợ, bao gồm lô trái phiếu vốn cấp 1 bổ sung trị giá 209 tỷ won có quyền mua lại đến hạn ngày 8 tháng 10 và lô trái phiếu ưu tiên trị giá 191 tỷ won đáo hạn ngày 31 cùng tháng.

iM Financial Group sẽ tất toán lô trái phiếu vốn cấp 1 bổ sung trị giá 100 tỷ won có quyền mua lại đến hạn vào ngày 15 tới. Đây là một đợt tái cấp vốn điển hình: trả khoản phát hành cũ với lãi suất khoảng 3% cuối và thay bằng lô mới lãi suất khoảng 4% cuối.

Trái phiếu vốn cấp 1 bổ sung là loại trái phiếu vĩnh viễn, không có kỳ hạn hoặc có kỳ hạn từ 30 năm trở lên. Loại trái phiếu này được ghi nhận là vốn chủ sở hữu theo chuẩn kế toán, giúp nâng tỷ lệ vốn của các tập đoàn tài chính, và phần lớn đi kèm quyền mua lại cho phép tổ chức phát hành tất toán sớm sau 5 năm kể từ ngày phát hành.

Trong báo cáo phát hành, các tập đoàn tài chính đều nêu mục đích phát hành là duy trì mức độ an toàn vốn trước đà tăng của tài sản có rủi ro. Woori Financial Group ước tính việc tăng quy mô phát hành lên 400 tỷ won sẽ giúp tỷ lệ vốn cơ bản và tỷ lệ tổng vốn tính đến cuối quý I tăng thêm lần lượt 0,16 điểm phần trăm, trong khi KB Financial Group ước tính hai tỷ lệ này tính đến cuối nửa đầu năm sẽ tăng thêm 0,11 điểm phần trăm.

Shinhan Financial Group ước tính với mức đăng ký 270 tỷ won, tỷ lệ vốn cơ bản và tỷ lệ tổng vốn sẽ tăng thêm lần lượt 0,07 điểm phần trăm. iM Financial Group dự báo tỷ lệ tổng vốn tăng 0,22 điểm phần trăm và tỷ lệ vốn cơ bản tăng 0,23 điểm phần trăm.