Giảm 19 tick: Trái phiếu tương lai 10 năm chịu áp lực khi dầu Brent tăng 2,71%

Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã giảm 19 tick trong phiên giao dịch qua đêm. Giá dầu quốc tế tăng vọt cùng với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn dài đi lên đã tạo áp lực giảm giá lên nhóm trái phiếu kỳ hạn dài.

Theo thị trường trái phiếu Seoul ngày 1, hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ kỳ hạn 3 năm đóng cửa phiên giao dịch qua đêm ở mức 103,23 điểm, bằng với giá đóng cửa phiên giao dịch ban ngày trước đó. Trong khi đó, hợp đồng tương lai kỳ hạn 10 năm giảm 19 tick, kết phiên ở mức 105,40 điểm.

Diễn biến cung cầu có sự phân hóa theo kỳ hạn. Ở hợp đồng tương lai kỳ hạn 3 năm, khối ngoại và nhà đầu tư cá nhân lần lượt bán ròng 2 hợp đồng và 9 hợp đồng, trong khi khối đầu tư tài chính mua ròng 11 hợp đồng.

Ở hợp đồng tương lai kỳ hạn 10 năm, khối ngoại và khối đầu tư tài chính lần lượt bán ròng 3 hợp đồng và 5 hợp đồng. Nhà đầu tư cá nhân mua ròng 8 hợp đồng.

Khối lượng giao dịch nhìn chung sụt giảm. Khối lượng giao dịch kỳ hạn 3 năm giảm từ 459 hợp đồng của phiên trước xuống còn 182 hợp đồng, trong khi khối lượng giao dịch kỳ hạn 10 năm cũng giảm từ 57 hợp đồng xuống 19 hợp đồng.

Cùng thời điểm, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng, chủ yếu ở nhóm kỳ hạn dài. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 3,10 bp so với giá đóng cửa phiên trước tại thị trường New York, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm tăng 3,60 bp. Ngược lại, lợi suất kỳ hạn 2 năm giảm 0,40 bp.

Đà tăng của giá dầu quốc tế được xem là yếu tố gây áp lực lên nhóm trái phiếu kỳ hạn dài. Hợp đồng dầu Brent kỳ hạn tháng 11 đóng cửa ở mức 90,49 USD/thùng, tăng 2,39 USD, tương đương 2,71% so với phiên trước. Đây là lần đầu tiên giá dầu Brent (tính theo giá đóng cửa hợp đồng gần nhất) vượt mốc 90 USD kể từ ngày 24, tức sau 5 phiên giao dịch.

Xung đột vũ trang giữa Mỹ và Iran tái bùng phát được cho là nguyên nhân khiến giá dầu quốc tế tăng vọt, qua đó gây áp lực lên giá trái phiếu kỳ hạn dài. Giá dầu tăng có thể làm gia tăng gánh nặng lạm phát thông qua chi phí năng lượng và vận tải. Khi lo ngại lạm phát gia tăng, áp lực tăng lãi suất kỳ hạn dài cũng lớn hơn, từ đó gây sức ép lên giá trái phiếu và giá hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ.

Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ là công cụ phái sinh cho phép mua bán trái phiếu chính phủ ở mức giá đã thỏa thuận trước, tại một thời điểm xác định trong tương lai. Giá hợp đồng tương lai thường biến động cùng chiều với giá trái phiếu và ngược chiều với lãi suất thị trường.

Trong phiên giao dịch qua đêm lần này, dù cùng nhạy cảm với lãi suất, mức độ biến động vẫn khác nhau giữa các kỳ hạn. Hợp đồng tương lai kỳ hạn 3 năm gần như đi ngang, trong khi kỳ hạn 10 năm phản ánh rõ nét hơn đà tăng của giá dầu và lợi suất dài hạn của Mỹ.

Biến động ở nhóm kỳ hạn ngắn khá hạn chế. Giới phân tích cho rằng nguyên nhân là do giá đã được điều chỉnh trước đó, sau bài phát biểu tại hội nghị Jackson Hole của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh trong phiên giao dịch liền trước.

Trên thị trường trái phiếu trong nước, diễn biến giá dầu và lợi suất nước ngoài vẫn thường xuyên được phản ánh vào giá hợp đồng tương lai trái phiếu trong các phiên giao dịch qua đêm. TokenPost trước đó đã đưa tin về diễn biến hợp đồng tương lai trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm tới 60 tick trong phiên, khi giá dầu quốc tế tăng vọt và thị trường chờ đợi phát biểu từ Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK).

Việc giá dầu và lợi suất dài hạn của Mỹ cùng tăng có thể tác động đến tâm lý đối với tài sản rủi ro nói chung, bao gồm cổ phiếu cũng như Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH). Tuy nhiên, tác động cụ thể của đợt giảm giá hợp đồng tương lai trái phiếu qua đêm lần này đối với khối lượng giao dịch hay giá tiền mã hóa trong nước vẫn chưa được xác nhận.