Chỉ số Sợ hãi - Tham lam chứng khoán Hàn cập nhật theo giờ

Một chỉ số Sợ hãi - Tham lam (Fear and Greed) dành riêng cho thị trường chứng khoán Hàn Quốc vừa ra mắt, hiển thị tâm lý nhà đầu tư trên hai sàn KOSPI và KOSDAQ bằng con số cập nhật theo từng giờ. Chỉ số này tổng hợp mức độ thảo luận về cổ phiếu, tin tức và dữ liệu thị trường để cho biết tâm lý nhà đầu tư đang nghiêng về sợ hãi hay tham lam so với mức bình thường.

Theo Hankyung đưa tin ngày 6, Hankyung Acel (한경에이셀) đã giới thiệu chỉ số Sợ hãi - Tham lam thông qua dịch vụ thông tin đầu tư ứng dụng trí tuệ nhân tạo mang tên EPIC AI (에픽AI). Chỉ số này áp dụng cho cả sàn giao dịch chứng khoán chính (KOSPI) và sàn KOSDAQ, người dùng có thể xem tại mục phòng thí nghiệm (lab) trong EPIC AI.

Chỉ số Sợ hãi - Tham lam giống như một chiếc “nhiệt kế tâm lý” của thị trường chứng khoán Hàn Quốc. Nhà đầu tư có thể dựa vào chỉ số này để theo dõi mức độ tâm lý thị trường trong nước đang lệch về một phía nhiều hay ít so với thông thường.

Chỉ số được tính toán dựa trên việc so sánh với dữ liệu lịch sử ba năm gần nhất. Điểm tổng hợp sau khi tính ra sẽ được đối chiếu với điểm số gốc trong ba năm, rồi quy đổi và thể hiện theo đơn vị độ lệch chuẩn.

Giá trị chỉ số thường dao động trong khoảng từ -2 đến 2. Mức từ -1 đến 1 được xếp vào trung lập, từ 1 đến 2 là tham lam, trên 2 là tham lam cực độ. Ngược lại, giá trị càng thấp cho thấy tâm lý nhà đầu tư càng nghiêng về phía sợ hãi.

Công thức tính gồm ba phần: mức độ thảo luận về cổ phiếu chiếm 50%, tin tức chiếm 25% và dữ liệu thị trường chiếm 25%. Đây không phải là một chỉ báo giá đơn thuần, mà là cách tiếp cận kết hợp phản ứng của nhà đầu tư, dòng chảy thông tin và diễn biến giá thực tế.

Phần thảo luận theo dõi việc nhà đầu tư cá nhân phản ứng với chủ đề nào trên mạng xã hội và cộng đồng trực tuyến. Hệ thống phân tích cảm xúc của các bài đăng, sau đó so sánh với dữ liệu cùng khung giờ trong quá khứ để chấm điểm.

Phần tin tức phản ánh khối lượng bài viết liên quan đến doanh nghiệp niêm yết, giọng điệu bài viết, mức độ lan tỏa, tính tích cực hay tiêu cực và diễn biến trong phiên giao dịch. Phần dữ liệu thị trường sử dụng chỉ số và giá cổ phiếu, dùng giá trị thời gian thực trong phiên và giá trị chốt mới nhất sau khi phiên kết thúc.

Điểm mấu chốt không nằm ở khối lượng bài viết hay số lượng bài đăng đơn thuần, mà ở mức chênh lệch so với thông thường. Cùng là 2.000 bài đăng nhưng ý nghĩa vào 10 giờ sáng ngày thường sẽ khác với 3 giờ sáng, do đó chỉ số phản ánh tính tương đối theo từng khung giờ.

Kim Hyung Min (김형민), Giám đốc điều hành Hankyung Acel, giải thích: “Chỉ số này phản ánh năng lực phân tích trong việc trích xuất thông tin có ý nghĩa từ nhiều loại dữ liệu phi cấu trúc khác nhau, rồi diễn giải và xử lý thành tín hiệu thị trường”. Điều này có nghĩa là chỉ số được thiết kế để không chỉ nhìn vào diễn biến giá, mà còn đọc song song phản ứng của nhà đầu tư và dòng chảy tin tức.

Khi ba yếu tố cùng di chuyển theo một hướng, tín hiệu thường khá rõ ràng. Nếu mức độ thảo luận, tin tức và dữ liệu thị trường cùng lúc nghiêng về tham lam hoặc sợ hãi, việc xác nhận xu hướng lệch của tâm lý đầu tư sẽ dễ dàng hơn.

Ngược lại, khi các yếu tố này không cùng hướng, việc diễn giải sẽ phức tạp hơn. Có thể xuất hiện tình huống giá cổ phiếu yếu nhưng thảo luận của nhà đầu tư cá nhân lại lạc quan, hoặc giá cổ phiếu tăng nhưng nhà đầu tư cá nhân vẫn chưa tin vào đà tăng đó.

Chỉ số này có nét tương đồng với chỉ số Sợ hãi - Tham lam vốn được sử dụng rộng rãi trên thị trường tiền mã hóa. Trước đó, báo đã từng đề cập đến trường hợp xuất hiện độ lệch giữa chỉ báo tâm lý và diễn biến giá ngay trên thị trường Bitcoin. Tuy nhiên, chỉ số lần này không nhắm đến Bitcoin(BTC) mà áp dụng cho sàn giao dịch chứng khoán chính và sàn KOSDAQ của Hàn Quốc.

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc chịu ảnh hưởng lớn từ các cổ phiếu vốn hóa lớn ngành bán dẫn và dòng tiền của nhà đầu tư cá nhân. Báo cũng từng đưa tin đà phục hồi của KOSPI phụ thuộc nhiều vào các cổ phiếu bán dẫn vốn hóa lớn như Samsung Electronics và SK Hynix. Chỉ số của Hankyung Acel được đưa ra như một chỉ báo bổ trợ, giúp thể hiện độ nghiêng của tâm lý đầu tư mà chỉ nhìn vào giá không thể thấy được trên thị trường này.

Tuy nhiên, việc chỉ số cho thấy tâm lý sợ hãi hay tham lam không đồng nghĩa với việc có thể khẳng định chắc chắn xu hướng giá. Chỉ số lần này không phải công cụ thay thế cho quyết định đầu tư, mà có thể được dùng như một chỉ báo tham khảo để xác nhận độ lệch của tâm lý thị trường.