Nhà đầu tư Hàn mua ròng 431 triệu USD SOXL, bán tháo cổ phiếu bán dẫn riêng lẻ

Nhà đầu tư trong nước tại Hàn Quốc đã bán ra cổ phiếu bán dẫn Mỹ riêng lẻ trong đầu tháng 9, đồng thời mua ròng 431 triệu USD (khoảng 581,9 tỷ won) quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đòn bẩy gấp 3 lần ngành bán dẫn Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL). Đây là dòng vốn dịch chuyển từ cổ phiếu riêng lẻ sang sản phẩm đòn bẩy có mức độ tiếp cận toàn ngành.

Theo Cổng thông tin chứng khoán Seibro của Công ty Lưu ký và Thanh toán Chứng khoán Hàn Quốc công bố ngày 6, nhà đầu tư trong nước đã mua 1.021,91 triệu USD (khoảng 1.379,6 tỷ won) và bán 590,95 triệu USD (khoảng 797,8 tỷ won) SOXL trong giai đoạn từ ngày 1 đến ngày 4 tháng 9. Quy mô mua ròng, tức chênh lệch giữa giá trị thanh toán mua và bán, vào khoảng 431 triệu USD.

Cùng kỳ, các cổ phiếu bán dẫn riêng lẻ lớn ghi nhận xu hướng bán ròng. Micron Technology (MU) có giá trị thanh toán bán đạt 129,28 triệu USD (khoảng 174,5 tỷ won), trong khi giá trị thanh toán mua chỉ 28,63 triệu USD (khoảng 38,7 tỷ won).

Nvidia (NVDA) ghi nhận giá trị thanh toán bán 73,05 triệu USD (khoảng 98,6 tỷ won) và giá trị thanh toán mua 57,49 triệu USD (khoảng 77,6 tỷ won). SanDisk (SNDK) bán ra 82,19 triệu USD (khoảng 111 tỷ won) và mua vào 13,57 triệu USD (khoảng 18,3 tỷ won).

Marvell Technology (MRVL) cũng nghiêng về bán ròng, với giá trị thanh toán bán 67,45 triệu USD (khoảng 91,1 tỷ won) và giá trị thanh toán mua 18,08 triệu USD (khoảng 24,4 tỷ won). Có thể thấy mức độ tiếp cận ngành bán dẫn nước ngoài của nhà đầu tư trong nước đã dịch chuyển từ cổ phiếu riêng lẻ sang ETF đòn bẩy.

Theo Maeil Business Newspaper, chứng chỉ lưu ký (ADR) của SK Hynix cũng bị bán ròng 46,16 triệu USD (khoảng 62,3 tỷ won) trong cùng giai đoạn. Tờ báo này cho biết sau khi niêm yết trên sàn New York vào tháng 7, tổng giá trị mua ròng ADR SK Hynix tính đến cuối tháng 8 đạt 811 triệu USD (khoảng 1.095 tỷ won).

SOXL là ETF đòn bẩy được thiết kế để theo dõi gấp 3 lần lợi suất hàng ngày của chỉ số bán dẫn Mỹ. Công ty quản lý quỹ Direxion cho biết trong bản cáo bạch sản phẩm rằng ETF này hướng tới đạt 300% hiệu suất hàng ngày của chỉ số bán dẫn NYSE, tính trước khi trừ phí và chi phí.

Tuy nhiên, cấu trúc của sản phẩm không cố định lợi suất bằng 3 lần lợi suất tích lũy của chỉ số cơ sở nếu nắm giữ qua nhiều ngày. Cũng trong tài liệu trên, Direxion giải thích rằng sản phẩm theo đuổi mục tiêu lợi suất theo từng ngày, và nhà đầu tư không nên kỳ vọng đạt 3 lần lợi suất tích lũy của chỉ số trong giai đoạn dài hơn một ngày.

ETF đòn bẩy có mức biến động lãi lỗ tăng theo độ dao động của chỉ số cơ sở. Đặc biệt, các sản phẩm thiết kế dựa trên lợi suất hàng ngày có thể cho kết quả thực tế khác nhau tùy theo đường đi biến động, ngay cả khi chỉ số quay về cùng một mức.

Việc nhà đầu tư trong nước mua ETF bán dẫn không phải hiện tượng mới. Sau làn sóng mua ròng SOXL quy mô lớn trong tháng 8, đầu tháng 9 tiếp tục xuất hiện xu hướng bán cổ phiếu riêng lẻ như Nvidia, Micron và mua ròng SOXL cùng lúc.

Theo báo cáo trước đó, nhà đầu tư trong nước đã mua ròng 718,79 triệu USD (khoảng 970,4 tỷ won) SOXL từ ngày 19 đến 25 tháng 8. Dòng vốn đầu tháng 9 này được nhìn nhận là xu hướng duy trì mức độ tiếp cận ngành bán dẫn nhưng giảm tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu riêng lẻ.

Giá trị thanh toán mua ròng và bán ròng là chỉ số phản ánh dòng vốn dịch chuyển trong một giai đoạn cụ thể. Riêng số liệu này khó có thể xem là dấu hiệu cho biết hướng đi giá ETF hay lợi suất trong tương lai.