CZ: Đầu tư giai đoạn suy thoái của YZi Labs có thể sinh lời tốt

Changpeng Zhao (CZ), nhà sáng lập Binance, cho biết các khoản đầu tư gần đây của YZi Labs được thực hiện ở vùng đáy của thị trường nên ông kỳ vọng sẽ mang lại kết quả tốt. Ông không công bố số liệu lợi nhuận hay mức thay đổi định giá cụ thể nào.

Ngày 4/9, CZ viết trên X rằng “trong vài tháng qua, các khoản đầu tư của YZi Labs được thực hiện ở giai đoạn sâu nhất của mùa đông tiền mã hóa, nên tôi tin chắc một số trong đó sẽ nằm trong nhóm khoản đầu tư sinh lời tốt nhất”. Phát biểu này thiên về đánh giá thời điểm giải ngân và môi trường chọn lọc dự án, hơn là dự báo giá của một tài sản cụ thể.

Theo BeInCrypto, YZi Labs hiện quản lý khối tài sản hơn 10 tỷ USD, trong đó có tài sản liên quan đến CZ và bà He Yi, đồng sáng lập Binance. Tài liệu giới thiệu công ty và các bài viết liên quan mô tả YZi Labs là tổ chức đầu tư vào các lĩnh vực Web3, trí tuệ nhân tạo (AI) và công nghệ sinh học.

YZi Labs là tổ chức đầu tư tách ra từ Binance Labs. Trước đó, CZ từng cho biết YZi Labs sử dụng vốn tự có, không bị ràng buộc bởi chu kỳ thoái vốn của các nhà đầu tư bên ngoài (LP). Ông cũng giải thích rằng khi ra quyết định đầu tư, công ty chú trọng vào tác động thực tế của dự án và năng lực triển khai của đội ngũ sáng lập, hơn là một mô hình lợi nhuận tài chính đơn thuần.

Các khoản đầu tư được công bố trong năm nay không chỉ giới hạn ở lĩnh vực tiền mã hóa. Tháng 3, YZi Labs dẫn đầu vòng gọi vốn 52 triệu USD của công ty robot RoboForce. Tháng 4, công ty tham gia đầu tư chiến lược vào nền tảng thị trường dự đoán Predict.fun. Tháng 5, YZi Labs dẫn đầu vòng gọi vốn pre-seed trị giá 8 triệu USD của AEON, công ty hạ tầng thanh toán ứng dụng AI.

Tháng 8, YZi Labs thực hiện khoản đầu tư chiến lược vào TermMax, giao thức cho vay lãi suất cố định. Khoản đầu tư vào BitGo cũng nằm trong danh sách công khai, nhưng quy mô vốn và các thủ tục liên quan đến niêm yết chưa được tiết lộ trong tài liệu này.

Do quy mô khoản đầu tư vào BitGo không được công bố, khó có thể xem phát biểu lần này là kết quả đã được xác nhận cho toàn bộ danh mục của YZi Labs. Điều CZ nhấn mạnh là môi trường thuận lợi để chọn lọc đội ngũ còn trụ lại qua giai đoạn suy thoái, chứ không phải một mức lợi nhuận cụ thể.

Mùa đông tiền mã hóa là giai đoạn giá và tâm lý đầu tư tiền mã hóa suy yếu kéo dài. Trong giai đoạn này, giá token, mức độ hoạt động của người dùng và tâm lý đầu tư mạo hiểm thường cùng đi xuống. Ngược lại, nhà đầu tư dài hạn có xu hướng xem định giá thấp và mức độ cạnh tranh giảm là cơ hội.

CZ giải thích rằng khi dòng vốn ngắn hạn dịch chuyển sang lĩnh vực AI, việc nhận diện những đội ngũ còn bám trụ trong ngành tiền mã hóa trở nên dễ dàng hơn. Cách lý giải này cho thấy trong một thị trường có dòng vốn suy giảm, nhu cầu thực, khả năng duy trì phát triển sản phẩm và năng lực tài chính của dự án sẽ bộc lộ rõ hơn.

Danh mục đầu tư công khai của YZi Labs phản ánh đúng cách giải thích này, khi bao gồm cả robot, thanh toán AI, thị trường dự đoán, lưu ký tài sản số và hạ tầng trái phiếu on-chain. Điều này cho thấy xu hướng các quỹ đầu tư tiền mã hóa mở rộng phạm vi sang cả những lĩnh vực công nghệ ngoài Web3.

Tuy nhiên, không phải mọi khoản đầu tư vào AI và robot đều liên quan trực tiếp đến thị trường tiền mã hóa. Chiến lược đầu tư của YZi Labs thiên về việc kết hợp hạ tầng tài chính dựa trên Web3 với các lĩnh vực công nghệ ngoài tiền mã hóa. Với nhà đầu tư, vấn đề đáng quan tâm không phải là giá của một token cụ thể, mà là hướng phân bổ vốn của quỹ đầu tư.

Lĩnh vực thị trường dự đoán và lưu ký tài sản cũng có liên hệ gián tiếp với thị trường tài sản số trong nước. TokenPost từng đưa tin về xu hướng giới tài chính truyền thống và ngành tài sản số cùng thảo luận về thị trường dự đoán, bảo vệ người dùng và khung pháp lý dài hạn. Việc Predict.fun và BitGo nằm trong danh mục đầu tư của YZi Labs cũng là một phần của cuộc cạnh tranh hạ tầng này.

Phát biểu lần này khó có thể xem là lời khuyên đầu tư hay dự báo giá tăng. Những gì CZ công bố chỉ là đánh giá về thời điểm giải ngân, chưa kèm theo số liệu hiệu suất hay lợi nhuận của từng dự án cụ thể. Kết quả thực tế của YZi Labs sẽ được xác nhận qua tiến độ kinh doanh của các công ty trong danh mục cũng như các tài liệu tài chính, niêm yết được công bố sau này.