2 tỷ KRW trái phiếu chuyển đổi: NeuraTech dồn hết cho R&D

NeuraTech (뉴라텍) quyết định phát hành trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ lần thứ 5 trị giá 2 tỷ KRW nhằm chuẩn bị nguồn vốn cho hoạt động "nghiên cứu phát triển" (R&D) và ứng phó các vấn đề liên quan sở hữu trí tuệ. Giá chuyển đổi được ấn định ở mức 13.070 KRW mỗi cổ phiếu phổ thông, tương ứng 0,59% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của công ty.

NeuraTech cho biết trong báo cáo các vấn đề trọng yếu công bố ngày 3/9/2026 rằng hội đồng quản trị đã thông qua nghị quyết phát hành trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ dạng vô danh, có lãi, không bảo đảm. Đối tượng nhận phát hành là quỹ IBK디캠프 IP기술사업화 KIAMCO 인라이트.

Công ty ghi nhận đối tượng phát hành là bên thứ ba không có quan hệ với cổ đông lớn nhất. NeuraTech giải thích thêm rằng việc lựa chọn đối tác được cân nhắc dựa trên khả năng thanh toán và thời điểm đầu tư, nhằm huy động vốn cần thiết cho hoạt động kinh doanh một cách nhanh chóng.

Tổng mệnh giá trái phiếu là 2 tỷ KRW, trong đó vốn lưu động chiếm 1,97 tỷ KRW và vốn khác chiếm 30 triệu KRW.

Phần vốn lưu động sẽ được dùng làm chi phí nghiên cứu phát triển phục vụ phát triển và cải tiến sản phẩm. Kế hoạch giải ngân là 1,3 tỷ KRW trong năm 2026 và 670 triệu KRW trong năm 2027.

Khoản vốn khác trị giá 30 triệu KRW được phân bổ cho việc tạo lập, củng cố sở hữu trí tuệ và ứng phó tranh chấp liên quan. Công ty dự kiến giải ngân 15 triệu KRW mỗi năm trong hai năm 2026 và 2027.

Tỷ lệ chuyển đổi là 100%. Số cổ phiếu phổ thông ghi danh sẽ phát hành khi chuyển đổi là 153.022 cổ phiếu, thời gian yêu cầu chuyển đổi kéo dài từ ngày 19/9/2027 đến 17/9/2031.

Trái phiếu đáo hạn vào ngày 18/9/2031. Lãi suất danh nghĩa được đặt ở mức 0%, trong khi lãi suất đáo hạn là 5%.

Phần trái phiếu chưa được chuyển đổi thành cổ phiếu tính đến ngày đáo hạn sẽ được hoàn trả một lần, gồm gốc cộng lãi tính theo lãi suất bảo đảm. Ngày đăng ký mua là 16/9/2026 và ngày thanh toán là 18/9/2026.

Đợt phát hành lần này đi kèm quyền yêu cầu mua lại trước hạn (put option). Nếu nhà đầu tư thực hiện quyền này, giá mua lại sẽ được tính trên mệnh giá cộng lãi suất 12%/năm, áp dụng từ ngày thanh toán đến ngày thực trả.

Do là phát hành riêng lẻ, việc chuyển đổi và tách mệnh giá bị cấm trong vòng một năm kể từ ngày phát hành. Trái phiếu chuyển đổi là loại trái phiếu có thể chuyển thành cổ phiếu của công ty phát hành khi đáp ứng một số điều kiện nhất định, và nhà đầu tư có thể lựa chọn giữa nhận thanh toán khi đáo hạn hoặc chuyển đổi sang cổ phiếu.

Điều khoản điều chỉnh giá chuyển đổi cũng được đưa vào hợp đồng. Mức giá điều chỉnh tối thiểu khi thị giá giảm là 9.149 KRW; khi giá chuyển đổi được điều chỉnh, số cổ phiếu có thể chuyển đổi trên cùng một mệnh giá sẽ thay đổi tương ứng.

Số dư trái phiếu chuyển đổi chưa hoàn trả trước đó gồm lần 2 trị giá 1,8 tỷ KRW, lần 3 trị giá 5 tỷ KRW và lần 4 trị giá 10 tỷ KRW, tổng cộng 16,8 tỷ KRW. Cộng thêm 2 tỷ KRW của lần phát hành thứ 5 này, tổng dư nợ trái phiếu chuyển đổi của NeuraTech tăng lên 18,8 tỷ KRW.

Tổng số cổ phiếu có thể chuyển đổi từ toàn bộ các đợt phát hành là 1.438.406 cổ phiếu, tương đương 5,54% tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Trước đó, TokenPost từng phản ánh cấu trúc tác động của trái phiếu chuyển đổi lên tổng số cổ phiếu và khối lượng có thể chuyển đổi của doanh nghiệp.

Trên mục tin tức mới nhất của trang web chính thức NeuraTech, các thông báo liên quan trái phiếu chuyển đổi lần 2, 3, 4 và 5 trong năm nay đều đã được đăng tải. Tuy nhiên, thông báo về lần phát hành thứ 5 lại ghi tiêu đề là "lần thứ 5" nhưng dòng đầu nội dung lại viết "lần thứ 4", khiến số thứ tự không khớp, trong khi báo cáo các vấn đề trọng yếu chính thức ghi nhận đây là đợt phát hành lần thứ 5.

NeuraTech tự giới thiệu trên trang chủ là doanh nghiệp bán dẫn không nhà máy (fabless) và là công ty phát triển chip Wi-Fi HaLow SoC. Ngày thanh toán của đợt trái phiếu chuyển đổi lần này là 18/9/2026.

Bình luận: đợt phát hành mới nhất cho thấy NeuraTech tiếp tục dựa vào trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ để tài trợ cho R&D và xử lý vấn đề sở hữu trí tuệ, đồng thời nâng tổng tỷ lệ pha loãng cổ phần tiềm năng lên 5,54% — con số mà nhà đầu tư hiện hữu cần theo dõi khi đánh giá cơ cấu vốn của công ty.