ETF trộn 50% trái phiếu Mỹ và cổ phiếu bán dẫn Hàn Quốc niêm yết sàn KOSPI

Công ty quản lý tài sản Mirae Asset Global Investments (미래에셋자산운용) đã niêm yết một quỹ hoán đổi danh mục (ETF) dạng trái phiếu hỗn hợp kết hợp cổ phiếu Samsung Electronics, SK Hynix và trái phiếu kho bạc ngắn hạn Mỹ trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc vào ngày 25. Sản phẩm phân bổ một nửa tài sản vào hai cổ phiếu bán dẫn lớn trong nước, nửa còn lại vào tài sản bằng đô la Mỹ.

Mirae Asset Global Investments cho biết trong ngày đã niêm yết mới ETF mang tên “TIGER Samsung Electronics SK Hynix Mỹ trái phiếu hỗn hợp 50” trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc (한국거래소). Trước đó, Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc cũng thông báo ngày 21 rằng 3 ETF, bao gồm sản phẩm này, sẽ niêm yết trên sàn vào ngày 25.

Giá mỗi đơn vị chứng chỉ quỹ là 10.000 won. Cụm từ “hỗn hợp 50” trong tên sản phẩm thể hiện cấu trúc nắm giữ cổ phiếu và trái phiếu theo tỷ lệ ngang nhau.

ETF này đầu tư 25% vào Samsung Electronics và 25% vào SK Hynix. 50% còn lại được phân bổ vào trái phiếu kho bạc ngắn hạn Mỹ có kỳ hạn còn lại từ 0 đến 1 năm.

Đây là sản phẩm kết hợp cổ phiếu bán dẫn hàng đầu Hàn Quốc với trái phiếu ngắn hạn Mỹ trong cùng một quỹ, qua đó nắm giữ đồng thời cổ phiếu, trái phiếu, tài sản bằng won và đô la Mỹ. Tỷ trọng cổ phiếu phản ánh biến động của các cổ phiếu bán dẫn lớn, còn tỷ trọng trái phiếu giúp giảm bớt độ biến động chung.

Các sản phẩm trái phiếu hỗn hợp Samsung Electronics – SK Hynix trước đây chủ yếu đưa trái phiếu bằng won vào phần trái phiếu. Điểm khác biệt của sản phẩm lần này là phân bổ toàn bộ một nửa tài sản vào tài sản bằng đô la Mỹ.

TokenPost từng đưa tin trước đó rằng các ETF trái phiếu hỗn hợp 50 đang được phân chia theo cấu trúc kết hợp Samsung Electronics, SK Hynix với trái phiếu, trong đó sản phẩm của Mirae Asset Global Investments khi đó được nhắc đến như một ví dụ kết hợp cổ phiếu bán dẫn lớn trong nước với trái phiếu ngắn hạn Mỹ.

Mirae Asset Global Investments nêu tỷ giá won/đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn Mỹ là đặc điểm của sản phẩm. Công ty cho biết tính đến ngày 24, tỷ giá won/đô la Mỹ ở mức khoảng 1.380 won, giảm khoảng 12% so với mức đỉnh 1.561 won.

Lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn Mỹ được công bố ở mức 3,82% cùng ngày. Công ty giải thích rằng việc giữ kỳ hạn còn lại tối đa 1 năm giúp giảm độ nhạy của giá trái phiếu trước biến động lãi suất so với trái phiếu dài hạn.

Kim Dong-myeong (김동명), Giám đốc Bộ phận vận hành ETF trái phiếu tại Mirae Asset Global Investments, cho biết: “TIGER Samsung Electronics SK Hynix Mỹ trái phiếu hỗn hợp 50 hướng đến chiến lược phân bổ tài sản toàn cầu, nắm giữ đồng thời tài sản bằng won và tài sản bằng đô la Mỹ, có tính đến việc chuẩn bị hưu trí dài hạn qua quỹ hưu trí”. Phát biểu này nhấn mạnh đây là sản phẩm hướng tới quỹ hưu trí, kết hợp tài sản bằng won và đô la Mỹ.

Ông Kim cũng cho biết: “Nếu tính tỷ giá won/đô la Mỹ ở mức 1.380 won và lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn Mỹ 3,82% tính đến ngày 24, thì ngay cả khi tỷ giá giảm xuống khoảng 1.329 won, phần lãi từ trái phiếu vẫn có thể bù đắp khoản lỗ do tỷ giá giảm”. Công ty cho biết sẽ sử dụng lãi từ trái phiếu kho bạc Mỹ làm nguồn chính cho khoản phân phối lợi nhuận hàng tháng.

Khả năng sử dụng trong quỹ hưu trí cũng là điểm cốt lõi trong cấu trúc sản phẩm. ETF này được phân loại là dạng trái phiếu hỗn hợp nên có thể đầu tư tới 100% trong tài khoản quỹ hưu trí.

Theo giải thích của công ty, nếu đầu tư tối đa 70% - giới hạn cho phép - vào tài sản rủi ro như ETF cổ phiếu, và phân bổ 30% còn lại vào sản phẩm này, thì nếu tính cả tỷ trọng Samsung Electronics và SK Hynix bên trong sản phẩm, tỷ lệ tiếp xúc cổ phiếu thực tế của toàn bộ tài khoản hưu trí có thể tăng lên mức tối đa khoảng 85%. Tuy nhiên đây chỉ là ví dụ phân bổ khả thi theo cấu trúc sản phẩm, không đảm bảo kết quả vận hành thực tế.

ETF trái phiếu hỗn hợp cũng không phải là sản phẩm bảo đảm gốc. Các ETF trái phiếu hỗn hợp được sử dụng trong tài khoản quỹ hưu trí vẫn có thể phát sinh lỗ do biến động giá cổ phiếu, giá trái phiếu và tỷ giá trong danh mục, còn hiệu quả sản phẩm và mức độ sử dụng trong tài khoản hưu trí sẽ được xác nhận qua giao dịch và kết quả vận hành thực tế sau khi niêm yết.